38339 D I R E C C I O N E S P A R A E L D E S A R R O L L O China, India Desarrollo humano Y LA ECONOMÍA MUNDIAL E D I T A D O P O R L. Alan Winters y Shahid Yusuf 000prelim.p65 2 05/11/2007, 22:32 L. Alan Winters y Shahid Yusuf China, India y la economía mundial 000prelim.p65 3 05/11/2007, 22:32 The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent. The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and other information shown on any map in this volume do not imply any judgment concerning the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries. Los hallazgos, interpretaciones y conclusiones expresados aquí son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan. El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra información expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condición jurídica de ninguno de los territorios, ni aprobación o aceptación de tales fronteras. This work was originally published by The World Bank in English as Dancing with giants. China, India, and the global economy in 2007. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern. Publicado originalmente en inglés como: Dancing with giants. China, India, and the global economy por el Banco Mundial en 2007. La traducción al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisión. En caso de discrepancias, prima el idioma original. © 2007 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank © 2007 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento/Banco Mundial 1818 H Street, NW Washington, DC 20433, USA Todos losderechosreservados Primera edición en castellano: octubre de 2007 Para esta edición: © 2007 Banco Mundial en coedición con Mayol Ediciones S.A. mayolediciones@etb.net.co, Bogotá, Colombia ISBN 978-958-8307-26-8 Traducción al castellano: Juan Carlos Guataquí, Universidad del Rosario, Bogotá. Diseño de cubierta: Rock Creek Creative, Bethesda, USA. Coordinación editorial: María Teresa Barajas S. Edición y diagramación: Mayol Ediciones S.A. Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia 000prelim.p65 4 05/11/2007, 22:32 Contenido Prefacio ix Colaboradores xiii Agradecimientos xv Documentos de respaldo xvii Abreviaturas xix 1 Introducción. Bailando con gigantes 1 L. Alan Winters y Shahid Yusuf 2 China e India reorganizan la geografía industrial global 35 Shahid Yusuf, Kaoru Nabeshima y Dwight H. Perkins 3 Compitiendo con gigantes. ¿Quién gana, quién pierde? 67 Betina Dimaranan, Elena Ianchovichina y Will Martin 4 Integración financiera internacional de China e India 99 Philip R. Lane y Sergio L. Schmukler 5 Energía y emisiones. Efectos globales y locales del advenimiento de los gigantes 131 Zmarak Shalizi 6 Gigantes semidespiertos. Crecimiento irregular en China e India 171 Shubham Chaudhuri y Martin Ravallion 7 Gobernabilidad y crecimiento económico 205 Philip Keefer Referencias 235 000prelim.p65 5 05/11/2007, 22:32 vi China, India y la economía mundial Cuadros 1.1 Producto interno bruto en seis grandes economías 6 1.2 Industrializacióncomparativa 1.3 Comercio en bienes y servicios para seis grandes economías 15 1.4 Porciones en consumo mundial de artículos primarios 16 2.1 Participaciones de China e India en las exportaciones mundiales 36 2.2 Participaciones de China e India en las exportaciones mundiales 36 2.3 Hogares consumidores con bienes de larga duración de altos ingresos enChina,2004 38 2.4 Hogares propietarios de activos seleccionados en India, 2001 39 2.5 Exportaciones de la industria como un porcentaje de las exportaciones totales, ChinaeIndia 50 2.6 Indicadores de empresas estatales y no estatales en China, porsectorindustrial,2004 52 3.1 Composición de importaciones y exportaciones sin incluir combustibles porclasificacióneconómicaampliada,1992y2004 73 3.2 Mayores25exportacionesdeChinaeIndia,2004 75 3.3 ImpactodelaintegracióndeIndiaconlaeconomíamundial,2020 79 3.4 Producto, remuneración a factores y proyecciones de población, 2005-20 83 3.5 Cambios en los indicadores clave como un resultado de crecimiento global,2005-20 85 3.6 Cambios en bienestar y cambios comerciales como resultado de un crecimiento global,2005-20 86 3.7 Impacto de exportaciones de crecimiento y calidad mejorados en China eIndia,relativoalabase,2020 87 3.8 Producción de manufactura: efectos de crecimiento mejorado y calidad de las exportaciones en China e India, relativo a la base, 2020 88 3.9 EfectosindustrialesdelcrecimientosectorialmejoradoenChinaeIndia, relativoalabase,2020 92 3.10 Cambios en el volumen de exportaciones bajo varios escenarios, relativosalabase,2020 95 4.1 Composición de activos extranjeros y obligaciones, 2004 105 4.2 Asimetríasenlahojadebalanceinternacional,2004 107 5.1 BalancedeenergíaenChinaeIndia,1980-2003 133 5.2 Cambios en intensidad de energía en China, India y Estados Unidos 5.3 Proporciones sectoriales y de tipo de combustible, del consumo de energía en China e India 154 5.4 Resumendelosescenarios ALT relativos alCUN paraChinaeIndia,2005-50 160 5A.1 Balancedeenergía,1980-2003 167 000prelim.p65 6 05/11/2007, 22:32 Contenido vii 6.1 Reducción de la pobreza y la composición sectoral de crecimiento 180 6.2 Reduccióndelapobrezaylacomposiciónurbana-ruraldelcrecimiento 182 7.1 Correlacionesdelcrecimiento,1980-2004 208 Gráficos 1.1 Racha de China y rachas previas de crecimiento comparadas 9 2.1 Estructura de producto de las exportaciones 40 2.2 Estructura de producto de las importaciones 41 3.1 Exportaciones de bienes y servicios Nonfactor como una proporción del PIB 70 3.2 Proporción de servicios comerciales en las exportaciones totales 71 3.3 Composición de las exportaciones de servicios 72 3.4 ProporcionesdeexportaciónenChinaeIndia,2001 80 4.1 Posicionesdeactivosextranjerosnetos,1985-2004 104 4.2 Integración financiera internacional: suma de activos y obligaciones extranjeras 106 4.3 Mayores propietarios de activos y obligaciones en el extranjero, 2004 108 4.4 Indicadores seleccionados del sector financiero 112 5.1 Uso primario de energía de carbón y total de emisiones de CO 2 porelconsumodecombustiblefósil,ChinaeIndia,1980-2003 139 5.2 Comparación de calidad del aire, ciudades del mundo seleccionadas, 2000 140 5.3 Incremento en el uso de petróleo crudo relativo al primer trimestre de 2001, varios países 144 5.4 Capacidad de producción adicional de la OPEP 145 5.5 Proporciones de China e India de consumo mundial de petróleo y trayectoria de precios del petróleo mundial, escenarios BAU y BAU H- 156 5.6 Tamaño de la desconexión entre energía y emisión en el caso de consumo finaldeenergía 162 6.1 Crecimientoyreduccióndelapobreza,1981-2003 172 6.2 Tasas de crecimiento al nivel subnacional 177 6.3 TasasdecrecimientosectoralPIB,1980-2005 179 6.4 CurvadeincidenciadelcrecimientoparaChina(1990-99)eIndia(1993-99) 184 6.5 Tendencias en desigualdad de ingreso, 1978-2003 185 6.6 Tasas de crecimiento en el nivel subnacional trazadas contra tasa inicial de pobreza 191 000prelim.p65 7 05/11/2007, 22:32 000prelim.p65 8 05/11/2007, 22:32 Prefacio Difícilmente pasa un día sin un artículo de prensa, un programa de televisión, o una historia en un blog de internet sobre la economía global. Este interés público obedece a muchas razones. Nunca economías tan grandes ­con una población com- binada de 2,3 billones­ habían crecido tan rápido de modo sostenido: el PIB de China promedió un crecimiento de 9,1% durante la última década, y el de India promedió el 6,1%. Algunas personas están temerosas: ¿Dominarán China e India la economía de mundo? ¿Consumirán los escasos recursos de la Tierra? ¿Reducirán los sueldos de otros países? Otros están curiosos: ¿Pueden sostener China e India tasas de crecimiento tan impresionantes, especialmente a la luz de las fragilidades percibidas (siendo ejemplos notables el sector financiero de China y la deuda públi- ca de India)? Otros buscan lecciones: resaltando que ni China ni India siguen un modelo "ortodoxo" de desarrollo, quieren saber cómo alcanzaron sus logros estas economías, y si hay lecciones para otros países en desarrollo. Debido a este elevado interés entre el público en general, la cobertura de los medios sobre China e India tiende a acentuar la dimensión humana ­historias que comparan a un trabajador de una fábrica en China con un diseñador de software en India, o entrevistas con inversionistas extranjeros que comparan las perspectivas de los dos países, o fotografías que contrastan los mundos resonantes de Shanghai y Mumbai con la miseria más absoluta en zonas rurales de China e India. China, India y la economía mundial considera la historia desde otro punto de vista. Da una mirada desapasionada y crítica al crecimiento de China e India, y postula algunas preguntas difíciles acerca de este ascenso: ¿Dónde está ocurriendo? ¿Quién se está beneficiando más? ¿Es sostenible? ¿Y cuáles son las implicaciones para el resto del mundo? Al traer como soporte los mejores datos e instrumentos analíticos disponibles, el libro puede proporcionar respuestas que son mucho más matizadas que la historia típica publicada en los medios. Para tomar un ejemplo, el libro demuestra que, a pesar de su tamaño similar, los dos gigantes no son iguales ­el papel de China en la economía mundial es mucho mayor al de India, y esto tiene implicaciones importantes para otros países. 001prefa.p65 9 05/11/2007, 22:32 x China, India y la economía mundial China, India y la economía mundial considera si el crecimiento de los gigantes estará seriamente restringido por debilidades en la gobernabilidad, la creciente desigualdad y las presiones ambientales, y llega a la conclusión de que esto no necesariamente va a ocurrir. Sin embargo, sugiere que las autoridades chinas e in- dias encaran desafíos importantes en mantener sus climas de inversión favorables, sus desigualdades a niveles que no socaven el crecimiento, y su calidad de agua y aire a niveles aceptables. La discusión de cómo estos asuntos afectan a los gigantes es también relevante para los formuladores de políticas de otros países. Por ejemplo, a pesar de sus muy diferentes estructuras y tradiciones de gobierno, estos países han generado restricciones efectivas en el poder ejecutivo, y eso ha jugado un papel importante en su crecimiento. China, India y la economía mundial considera también las interacciones de Chi- na e India con los sistemas comercial y financiero internacionales y su impacto ambiental global, especialmente con respecto al clima. Examinando los efectos que ellos tendrán en las circunstancias económicas y las fortunas de otros países, los varios capítulos encuentran que · El crecimiento de los gigantes y su comercio ofrecen a la mayoría de los países oportunidades de beneficiarse económicamente. Sin embargo, muchos paí- ses encararán fuertes presiones de ajuste en la manufactura, particularmente aquellos con exportaciones que compitan con las de India y China, y especial- mente si el progreso técnico de estos países es intensivo en estimular sus exportaciones. Para unos pocos países, principalmente en Asia, estas presio- nes podrían pesar más que los beneficios económicos de los mercados más grandes y las importaciones más baratas ofrecidas por los gigantes. El creci- miento de dichos países durante los próximos 15 años se reducirá ligeramen- te como resultado de esto. · Los gigantes contribuirán al incremento de los precios de bienes y energía, pero no son la causa principal de los mayores precios del petróleo. · Las emisiones de CO2 crecerán fuertemente, especialmente si el crecimiento económico no está acompañado de medidas para incrementar la eficiencia energética. Actualmente, existe una única oportunidad de lograr incremen- tos sustanciales de eficiencia si los planes actuales y futuros de inversión involucran los estándares ambientales apropiados. Más aún, hacer esto no será muy costoso o reducirá el crecimiento significativamente. · Desde sus posiciones actuales relativamente pequeñas, los gigantes surgirán como jugadores significativos en el sistema financiero mundial a medida que crecen y se liberalizan. Las tasas de acumulación de activos de reserva proba- blemente se tornarán más lentas y las presiones emergentes alentarán a Chi- na a reducir su superávit de cuenta corriente. 001prefa.p65 10 05/11/2007, 22:32 Prefacio xi Desarrollado como una iniciativa de colaboración entre el departamento de investigación y las dependencias regionales de Asia occidental y del sur del Banco Mundial, y el Instituto de Estudios de Políticas en Singapur, este libro es una impor- tante contribución a la campaña mundial para la reducción de la pobreza. Con cerca de una tercera parte de la gente pobre del mundo viviendo en China e India, el desempeño económico de estos países será crítico en aliviar la pobreza mundial. Más aún, el hecho de que China e India hayan sido capaces de lograr que cientos de millones de personas salgan de la pobreza en las recientes décadas ofrece esperanza al resto del mundo. El libro ofrece conocimientos que ayudarán a tornar dicha esperanza en realidad. François Bourguignon Economista jefe y vicepresidente Senior, Banco Mundial. Shantayanan Devarajan Economista jefe, Región de Surasia, Banco Mundial Homi Kharas Economista jefe, Región de Surasia y el Pacífico, Banco Mundial 001prefa.p65 11 05/11/2007, 22:32 001prefa.p65 12 05/11/2007, 22:32 Colaboradores SHUBHAM CHAUDHURI es economista Senior del Departamento de Asia oriental y el Pacífico para la Reducción de la Pobreza y Administración Económica, Banco Mun- dial. BETINA DIMARANAN es economista investigadora del Centro para el Análisis del Comercio Mundial, Universidad Purdue. ELENA IANCHOVICHINA es economista Senior del Departamento de Política Econó- mica y Deuda, Red PREM, Banco Mundial. PHILIP KEEFER es economista líder del Grupo de Investigaciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. PHILIP R. LANE es profesor de Macroeconomía Internacional y director del Instituto para Estudios de Integración Internacional, Trinity College. WILL MARTIN es economista líder del Grupo de Investigaciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. KAORU NABESHIMA es economista del grupo de Investigaciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. DWIGHT PERKINS es professor Harold Hitchings Burbank de Economía Política, Departamento de Economía, Universidad de Harvard. MARTIN RAVALLION es mánager Senior de Investigaciones del Grupo de Investiga- ciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. SERGIO L. SCHMUKLER es economista Senior del Grupo de Investigaciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. ZMARAK SHALIZI es mánager Senior de Investigaciones del Grupo de Investigacio- nes sobre Desarrollo, Banco Mundial. L. ALAN WINTERS es director del grupo de Investigaciones sobre Desarrollo, Banco Mundial. SHAHID YUSUF es asesor económico del Grupo de Investigaciones sobre Desarro- llo, Banco Mundial. 001prefa.p65 13 05/11/2007, 22:32 001prefa.p65 14 05/11/2007, 22:32 Agradecimientos Este libro contiene los resultados de un proyecto conjunto entre las Vicepresiden- cias de Asia oriental y Surasia y Desarrollo Económico del Banco Mundial, y el Instituto de Estudios de Políticas, Singapur (IEP). Fue concebido como parte del contexto para las reuniones anuales de septiembre del 2006 en Singapur, tituladas "Asia en el mundo: el mundo en Asia". El proyecto fue dirigido por L. Alan Winters (director del Grupo de Investigaciones sobre el Desarrollo) con consultas con Arun Mahizhnan (director encargado del IEP), Shantayanan Devarajan (economista jefe para Surasia), Homi Kharas (economista jefe para Asia oriental y el Pacífico), y Shahid Yusuf (asesor económico del Grupo de Investigaciones para el Desarrollo) del Banco Mundial. Cada uno de los capítulos ha sido elaborado con base en insumos proporciona- dos por muchos académicos, incluyendo documentos solicitados a Chong-En Bai, Richard N. Cooper, Renaud Crassous, Betina Dimaranan, Joseph P. H. Fan, Masahisa Fujita, Vincent Gitz, Nobuaki Hamaguchi, Meriem Hamdi-Cherif, Jean-Charles Hourcade, Jiang Kejun, Louis Kuijs, Philip Lane, David D. Li, Sandrine Mathy, Taye Mengistae, Deepak Mishra, Devashish Mitra, Randall Morck, Victor Nee, Deunden Nikomborirak, Gregory W. Noble, Xu Nuo, Sonja Opper, Ila Patnaik, Dwight H. Perkins, Olivier Sassi, Ajay Shah, T. N. Srinivasan, Shane Streifel, Beyza Ural, Susan Whiting, Steven I. Wilkinson, Lixin Colin Xu, Bernard Y. Yeung y Min Zhao. Esta- mos agradecidos con todos estos autores. La mayor parte de estos artículos está disponible en el sitio web de China, India y la economía mundial (http://econ. worldbank.org/dancingwithgiants). Nos hemos beneficiado de discusiones con los autores de los documentos de apoyo, los autores de los capítulos y muchos otros académicos alrededor del mun- do, pero una mención particular debe hacerse a Suman Bery, Richard N. Cooper, Yasheng Huang y T. N. Srinivasan, quienes fueron revisores externos de todo el manuscrito; de Shantayanan Devarajan, Shahrokh Fardoust, Bert Hoffman y Homi Kharas, quien hizo comentarios internos; y a Richard Baldwin, Priya Basu, Maureen Cropper, David Dollar, Subir Gokarn, Takatoshi Ito, Henry Jacoby, Kapil Kapoor, Faruk Khan, Laura Kodres, Aart Kraay, Louis Kuijs, Franck Lecocq, Jong-Wha Lee, 001prefa.p65 15 05/11/2007, 22:32 xvi China, India y la economía mundial Jeff Lewis, Assar Lindbeck, Simon Long, Guonan Ma, Robert McCauley, Tom Rawski, Mark Sundberg y Hans Timmer, quienes leyeron partes del manuscrito. Audrey Kitson-Walters ha provisto excelente apoyo logístico, y Trinidad Angeles y Andrea Wong ofrecieron excelente apoyo presupuestal. Susan Graham, Patricia Katayama, Nancy Lammers, Santiago Pombo y Nora Ridolfi han guiado la publicación, y Christine Cotting brindó servicios editoriales. Estamos agradecidos con todos ellos. Capítulos del libro han sido discutidos en los siguientes eventos: Oficina china del Banco Mundial; "China y Asia emergentes: reor- ganizando la economía global", Oficina Central del Banco Mundial; "Integración creciente de China e India en el sistema financiero global", Conferencia del Consejo Indio para la Investigación sobre Relaciones Económicas Internacionales (Ciirei)­ Banco Mundial y "Bailando con gigantes"; Centro para Estudios de la Cuenca del Pacífico, Conferencia 2006 de la Cuenca del Pacífico (Banco Federal de la Reserva de San Francisco); "Redes de producción y patrones cambiantes de comercio e inver- sión: Emergencia económica de China e India e implicaciones para Asia y Singapur", seminario de la Universidad Nacional de Singapur Scape-IEP-Banco Mundial; "Re- pensando la infrastructura para el desarrollo", Conferencia anual del Banco Mun- dial sobre Economía del desarrollo (Tokio, mayo 2006); y la conferencia "El elefante y el dragón" (Shanghai, julio 2006). Estamos agradecidos con todos los participan- tes de estos eventos por su útil retroalimentación. Ninguna de estas personas es responsable por las deficiencias restantes que este libro pudiese ofrecer. 001prefa.p65 16 05/11/2007, 22:32 Prefacio xvii Documentos de respaldo Bai, Chong-En. "The Domestic Financial System and Capital Flows: China". Cooper, Richard N. "How Integrated Are Chinese and Indian Labor into the World Economy?" Crassous, Renaud, Jean-Charles Hourcade, Olivier Sassi, Vincent Gitz, Sandrine Mathy y Meriem Hamdi-Cherif. "Imaclim-R: A Modeling Framework for Sustainable Development Issues". Fan, Joseph P. H., Randall Morck, Lixin Colin Xu y Bernard Yeung. "Does `Good Government' Draw Foreign Capital? Explaining China's Exceptional FDI Inflow". Fujita, Masahisa y Nobuaki Hamaguchi. "The Coming Age of China-Plus-One: The Japanese Perspective on East Asian Production Networks". Kuijs, Louis. "China in the Future: A Large Net Saver or Net Borrower?" Lane, Philip. "The International Balance Sheets of China and India". Li, David D. "Large Domestic Non-Intermediated Investments and Government Liabilities: Challenges Facing China's Financial Sector Reform". Mengistae, Taye, Lixin Colin Xu y Bernard Yeung. "China vs. India: A Microeconomic Look at Comparative Macroeconomic Performance". Mishra, Deepak. "Financing India's Rapid Growth and Its Implications for the Glo- bal Economy". Mitra, Devashish y Beyza Ural. "Indian Manufacturing: A Slow Sector in a Rapidly Growing Economy". Nee, Victor y Sonja Opper. "China's Politicized Capitalism". Nikomborirak, Deunden. "A Comparative Study of the Role of the Service Sector in the Economic Development of China and India". Noble, Gregory W. "The Emergence of the Chinese and Indian Automobile Industries and Implications for Other Developing Countries". Patnaik, Ila y Ajay Shah. "The Interplay between Capital Flows and the Domestic Indian Financial System". Streifel, Shane. "Impact of China and India on Global Commodity Markets: Focus on Metals and Minerals and Petroleum". Srinivasan, T. N. "China, India, and the World Economy". 001prefa.p65 17 05/11/2007, 22:32 xviii China, India y la economía mundial Whiting, Susan H. "Growth, Governance, and Institutions: The Internal Institutions of the Party-State in China". Wilkinson, Steven I. "The Politics of Infrastructural Spending in India". Zhao, Min. "External Liberalization and the Evolution of China's Exchange System: An Empirical Approach". 001prefa.p65 18 05/11/2007, 22:32 Prefacio xix Siglas y abreviaturas 25UE 25 países de la Unión Europea AELC Asociación Europea de Libre Comercio AIE Agencia Internacional de Energía ALT Escenario Alterno AMF Arreglo Multifibra CCIE Clasificación Comercial Internacional Estandarizada CIC Curva de Incidencia del Crecimiento CMN Corporación Multinacional CN Cuentas Nacionales CO2 Dióxido de Carbono CUN Escenario de Clima Usual de Negocios CUN-H Escenario de negocios normales con una variable de alto crecimiento EGA Equilibrio General Aplicado EGC Equilibrio General Computable EVP Empresas de Villorrio o Pueblo FMI Fondo Monetario Internacional GE General Electric GIRP Guía Internacional de Riesgo de País GTC Gigatoneladas de Carbón I&D Investigación y Desarrollo IED Inversión Extranjera Directa IIT Instituto Indio de Tecnología IRAE Inteligencia de Riesgo en el Ambiente Empresarial LCD Pantalla de Cristal Líquido MBD Millones de barriles por Día MTEP Millones de Toneladas Equivalentes en Petróleo OMC Organización Mundial del Comercio OMS Organización Mundial de la Salud ONS Oficina Nacional de Estadísticas 001prefa.p65 19 05/11/2007, 22:32 xx China, India y la economía mundial OPEP Organización de Países Exportadores de Petróleo PACG Proyecto de Análisis sobre Comercio Global PAI País de Alto Ingreso PBI País de Bajo Ingreso PC Computador Personal PCC Partido Comunista Chino PIB Producto Interno Bruto PIM País de Ingreso Medio PPP Paridad de Poder de Compra PQ Plan Quinquenal PTF Productividad Total de los Factores SA Sistema Armonizado TI Tecnología de Información USEIA Administración de Información sobre Energía de los EEUU 001prefa.p65 20 05/11/2007, 22:32 1 Introducción L. Alan Winters y Shahid Yusuf China e India comparten al menos dos características: sus poblaciones son inmensas y sus economías han ido creciendo muy rápido durante al menos 10 años. Ya repre- sentan cerca del 5 y 2% del producto interno bruto (PIB) mundial, respectivamente, a las tasas de cambio actuales. Posiblemente, la expansión de China desde 1978 ha sido la "sorpresa" más grande de crecimiento experimentada por la economía mundial, y si extrapolamos sus tasas de crecimiento recientes durante medio siglo, encontrare- mos que China e India ­los gigantes­ estaban entre las economías mundiales más grandes. Sus vastas fuerzas laborales y sus bases de habilidades de expansión implican potencial productivo masivo, especialmente si ellas continúan (China) o empiezan (India) a invertir fuertemente en dar la bienvenida a flujos de entrada de tecnología. Los países de bajos ingresos se preguntan si habrá algún lugar para ellos al final de la escalera de la industrialización, mientras que los países de altos y medios ingresos temen la erosión de sus ventajas actuales en campos más sofisticados. Todos recono- cen que un Asia creciente presagia fuertes demandas, no solamente para productos primarios sino también para manufacturas y servicios, y para insumos y equipos in- dustriales. Pero, igualmente, todos están ansiosos de conocer cuál mercado se expan- dirá y durante cuánto tiempo. Además, el crecimiento de estas economías gigantes afectará no sólo a los mercados de bienes sino también a los flujos de ahorros, inver- siones, e incluso a las personas alrededor del mundo, y hará fuertes demandas en las áreas comunes globales, como los océanos y la atmósfera. Este libro no puede responder todas estas preguntas, pero contiene seis ensayos en importantes aspectos del crecimiento de los gigantes que, al menos, ayudarán a pensar sobre ellos. Su principal propósito es resaltar algunas de las mayores implicaciones para la economía mundial del crecimiento de los gigantes y, por tanto, para otros países, basado en nueva investigación y en la creciente literatura relacionada con China e India: este libro trata de cómo "bailar con los gigantes" sin que nos pisen los dedos de los pies.1 1 Una de las preguntas más regularmente formuladas a los economistas de país del Banco Mundial es: ¿qué implica para mi país el surgimiento de China e India? 01cap01.p65 1 05/11/2007, 22:32 2 China, India y la economía mundial Tres capítulos se enfocan en las interacciones de los gigantes con otros países (vía evolución de sus capacidades industriales, su comercio internacional y el sistema fi- nanciero internacional), dos capítulos consideran posibles restricciones e influencias sobre su crecimiento (inequidad y gobernabilidad), y un capítulo combina el análisis de restricciones locales y perspectivas globales (en energía y emisiones). La pregunta subyacente al análisis es bastante simple. China e India representan cerca del 37,5% de la población mundial y 6,4% del valor de la producción y el ingreso mundial a los niveles de precios y tasas de cambio actuales;2 a medida que su produc- ción y consumo per cápita alcanzan niveles similares a los de las economías desarro- lladas actuales ­un estándar al cual, en términos generales, ambos gigantes aspiran­ efectos mayores sobre los mercados globales y las áreas comunes globales parecen inevitables. Nos preguntamos si una rápida expansión continua de la actividad eco- nómica hasta el 2020 es viable, si existen algunos indicios sobre la forma que tomará y cómo dicha expansión afectará a otros países. La última pregunta es analizada vía el impacto de los gigantes en los mercados, sistemas y lugares comunes globales más que vía sus vínculos bilaterales con otros países. Los efectos en cualquier país indivi- dual estarán en gran parte relacionados con la naturaleza de sus compromisos con estos sistemas.3 Por supuesto, los gigantes no crecerán aisladamente ­de hecho, probablemente nunca contribuirán con más de una pequeña parte del crecimiento mundial­ así que esto genera una pregunta definitoria acerca de que queremos decir por "los efectos del crecimiento de los gigantes". En los dos capítulos en los que analizamos la pregunta formalmente, postulamos un camino plausible de crecimiento hacia el 2020 para to- dos (el cual tiene implicaciones, para, por ejemplo, los precios mundiales o emisiones de carbono), y luego preguntamos acerca de las implicaciones de "un poco más" de crecimiento para los gigantes. Uno de estos capítulos utiliza un modelo estándar de equilibrio general computable para traducir supuestos acerca de la acumulación de factores y progreso técnico futuros en una imagen del mundo en 2020. Luego incrementa el crecimiento de los gigantes en cerca de 2 puntos porcentuales por año después del 2005 y calcula las diferencias resultantes en los flujos de bienes y servicios entre economías, la estructura de producción y la riqueza económica. El otro capítulo utiliza un modelo diferente, incorporando un sector energético detallado y un pro- greso técnico endógeno, para explorar los escenarios de energía/emisiones hasta el 2050. Luego explora de igual manera las consecuencias de agregar cerca de 2 puntos porcentuales por año al crecimiento de los gigantes. 2 A menos que se indique de otro modo, las estadísticas de este capítulo provienen de Indicadores Mundiales de Desarrollo, del Banco Mundial. 3 Consideramos sólo dimensiones tangibles del impacto, incluyendo servicios, pero, por supuesto, China e India pueden también influir las normas, gustos, modelos de negocios y otros aspectos como los anteriores. 01cap01.p65 2 05/11/2007, 22:32 Introducción 3 En el largo plazo, y en agregado, las economías se ajustan bastante suavemente, así que esperamos que la línea base precisa escogida para estos ejercicios tenga mucho menor efecto en el impacto del crecimiento incremental. Sin embargo, es posible que haya umbrales económicos y ecológicos críticos, lo que significa que 2 puntos por- centuales extra de crecimiento anual de los gigantes podrían tener diferentes efectos, dependiendo de si fueron introducidos en un mundo creciendo ya a, digamos, 2% o a 4% anual. Por ejemplo, la provisión de combustible puede actuar como una restric- ción, o un crecimiento más rápido puede incrementar suficientemente los incentivos para innovación, al punto que esta restricción se convierta en no obligante. Pero, por supuesto, nadie sabe si y dónde tales umbrales existen, así que procedemos a asumir una base plausible y a explorar un incremento plausible, elaborándolos con discusión cualitativa donde ésta parezca apropiada. Los otros capítulos sobre los efectos del crecimiento de los gigantes toman un enfoque menos cuantitativo. Uno describe desarrollos actuales y previsibles en la capacidad industrial, así como en identificar sectores probablemente fuertes en un futuro ­y por tanto con ventaja competitiva. Acentúa el comportamiento de firmas y sectores específicos en promover los muy rápidos cambios en capacidades de ma- nufactura y servicios en China e India, y, por tanto, complementa el análisis más formal, basado en el modelo de ventaja comparativa, ya citado. Otro capítulo cuan- tifica el involucramiento de los gigantes en el sistema financiero internacional y considera los factores ­principalmente sus reformas políticas domésticas­ que lo influenciarán en el futuro. En la ausencia de predicciones sobre dichas reformas, sin embargo, evitamos hacer estimativos cuantitativos precisos de los stocks y flujos financieros futuros. Los dos capítulos restantes se alejan incluso más de la cuantificación del futuro, pero, no obstante, analizan factores importantes subyacentes al crecimiento de los gigantes. El primero revisa la evidencia sobre la reducción de la pobreza de los gigan- tes, la creciente desigualdad y el crecimiento económico. Se argumenta que la cre- ciente desigualdad puede restringir el crecimiento ­especialmente en China­ y que los gobiernos deben tomar medidas para enfrentar este problema.4 Cómo exacta- mente podrían hacerlo (por ejemplo, tratando de estimular los ingresos agrícolas o promoviendo la migración fuera de las áreas rurales) puede afectar el comercio y por tanto al resto del mundo. El último capítulo, de forma semejante, revisa evidencia previa ­esta vez en gobernabilidad y clima de inversión­ y concluye que, aunque los 4 Es cierto que la desigualdad en el ingreso creció en el Reino Unido y en Estados Unidos durante sus industrializaciones, sin que se considerara que dichas tendencias restringían el crecimiento. Sin em- bargo, la escasa evidencia sugiere que los incrementos fueron menores en China (ver por ejemplo Lindert, 2000). Más aún, la tecnología y las normas sociales eran diferentes entonces, y las tasas de crecimiento menores, incluso para las economías más exitosas. 01cap01.p65 3 05/11/2007, 22:32 4 China, India y la economía mundial problemas de gobernabilidad no necesariamente restringen el crecimiento en los gi- gantes, existen ciertas fragilidades. Ambos capítulos son consistentes en continuar con el rápido crecimiento, pero identifican circunstancias en las cuales éste podría disminuirse. A partir de esta discusión será claro que ninguno de los capítulos de este libro hace predicciones incondicionales acerca de los gigantes o la economía mundial; en lugar de esto, cada capítulo analiza un aspecto del crecimiento y discute, cuantitativa o cualitativamente, el tipo de factores que se deben considerar al proyectar su continua- ción o sus efectos. Igualmente, aunque todos los capítulos manejan los mismos even- tos, éstos no adoptan un sólo marco de referencia analítico o base de datos. Los aná- lisis requieren simplificación, y las simplificaciones requeridas varían de tema en tema. Así mismo, diferentes temas requieren distintos datos y fuentes, lo cual generalmente es de alguna forma una variación. Debido a que no podemos producir una sola visión estadística de los gigantes, utilizamos los datos apropiados para cada tema sin buscar imponer una apariencia de consistencia mutua perfecta. Excepto para el caso de energía y emisiones, nuestro horizonte de tiempo es el período entre 2005 y 2020, suficientemente largo para identificar tendencias de más largo plazo y ofrecer in- formación al diseño de políticas durante los siguientes años pero, esperamos, sufi- cientemente corto para no ser abrumado por las incertidumbres sobre tecnología y políticas. Tratamos a China e India juntos, como gigantes, debido a que los ensayos están principalmente relacionados con la forma como el ambiente económico mundial que están enfrentando otros países está evolucionando. Desde esta perspectiva, el aparato analítico requerido es similar tanto para China como para India. No estamos afir- mando, sin embargo, que los dos gigantes por sí mismos son similares o que tienen prospectos similares. De hecho, como se dijo anteriormente, incluso sus escalas son diferentes durante los 15 años que consideramos. En algunos casos distinguiremos entre las implicaciones del crecimiento chino e indio para los resultados globales o entre los desafíos que ellos enfrentan en lograr el crecimiento, pero para muchos otros propósitos nos referiremos a ellos colectivamente como los gigantes. El resto de esta introducción inicia observando que los gigantes importan al resto del mundo, ya que están creciendo y porque están integrados o se están integrando con la economía global. Se discuten brevemente las fuerzas formando su crecimiento y se contrasta ese crecimiento con esfuerzos previos de crecimiento en la economía mundial y con el estímulo del crecimiento emanado por otros países; es decir, se bus- ca poner a los gigantes en perspectiva. Luego se provee una breve visión general de los capítulos subsecuentes, pasando por capacidad industrial y comercio internacional (esto es, cómo el crecimiento de los gigantes puede ser difundido al mundo vía mer- cados de bienes y servicios); a través de sus interacciones con mercados financieros internacionales, mercados energéticos y emisiones; a las posibles restricciones para 01cap01.p65 4 05/11/2007, 22:32 Introducción 5 crecer emanadas desde el ambiente, la desigualdad y los desafíos de la gobernabilidad. Finalmente, resumimos los desafíos que el crecimiento de los gigantes impone a los gobiernos de otros países, de acuerdo con sus diferentes dotaciones y circunstancias económicas. Se ha escrito mucho sobre el período chino de excepcional crecimiento económi- co y el reciente despegue de India, el cual por consideraciones de espacio no podemos discutir aquí. En algunos casos, mirar hacia atrás es esencial para ver hacia adelante, pero excepto en tales casos y donde necesitamos medir tasas de crecimiento de un punto histórico, ignoramos estas fascinantes historias.5 De esta manera, en este capí- tulo nos concentramos en dónde están los gigantes ahora y a dónde se dirigen. Crecimiento económico Estamos interesados en los gigantes debido a que son grandes y están creciendo (y se espera que continúen haciéndolo), y porque su crecimiento afecta a otros países vía sus transacciones internacionales. Esta sección considera la primera de esas razones: qué tan grandes y dinámicos son los gigantes, cómo se compara su crecimiento con el de otros, y qué determina la naturaleza de su crecimiento? Los gigantes en perspectiva Iniciamos comparando a los gigantes con otras grandes economías, actualmente y en 2020. Para comparar la pobreza e incluso la riqueza económica entre países, es razo- nable utilizar tasas de cambio a Paridad de Poder de Compra (PPP); pero para evaluar el efecto de una economía en otra, las tasas de cambio monetarias actuales proveen una mejor base. Tales efectos internacionales deben operar vía la transferencia inter- nacional de bienes, servicios o activos; dado que éstos son transables, sus precios no varían dramáticamente entre países, así que el ajuste PPP no es el apropiado. Los datos del PIB en el cuadro 1.1 sugieren que China es tal vez una sexta parte de Estados Unidos en dólares actuales, y que India es un dieciseisavo. En términos de impacto, un shock proporcional proveniente de Alemania o Japón podría superar uno de Chi- na, y más aún, uno de India. Volviendo al crecimiento de la producción y los ingresos, China e India se han desempeñado de manera muy fuerte desde 1995, especialmente comparadas con otras grandes economías (ver columna 3 del cuadro 1.1). China representa el 13% del creci- miento mundial en la producción entre 1995-2004, e India representa el 3%, compa- 5 Entre las muchas historias económicas disponibles, pueden verse: Naughton (1995), Srinivasan (2003b), Panagariya (2004), Rodrik y Subramanian (2005), Frankel (2005), Friedman y Gilley (2005), Wu (2005) y Branstetter y Lardy (2006). 01cap01.p65 5 05/11/2007, 22:32 6 China, India y la economía mundial Cuadro 1.1 Producto interno bruto en seis grandes economías (Porcentaje) Proporción del PIB mundial Tasas de crecimiento real Contribución promedio (2004 US$ y tasas de cambio) anual promedio al crecimiento mundial Economía 2004 2020 1995-2004 2005-20 1995-2004 2005-20 China 4,7 7,9 9,1 6,6 12,8 15,8 India 1,7 2,4 6,1 5,5 3,2 4,1 Estados Unidos 28,4 28,5 3,3 3,2 33,1 28,6 Japón 11,2 8,8 1,2 1,6 5,3 4,6 Alemania 6,6 5,4 1,5 1,9ª 3 3,3 Brasil 1,5 1,5 2,4 3,6 1,5 1,7 Mundo 100 100 3,0 3,2 100 100 Fuente: Banco Mundial 2005b, Indicadores de Desarrollo Mundial. Nota: Las tasas promedio de crecimiento son calculadas como el promedio de las tasas de crecimiento anual real (US$ constan- tes 2000) para el período. Igualmente, las proporciones promedio son calculadas como el promedio de las contribuciones anuales. El cálculo para el período 2005-20 está basado en el PIB en 2004 y las tasas de crecimiento proyectadas. a. El Banco Mundial proyecta una tasa de crecimiento anual de 2,3% para los 25 países de la Unión Europea más la Asociación Europea de Libre Comercio, de la cual derivamos la figura para Alemania. rado con el 33% de Estados Unidos, cuya lenta tasa de crecimiento es contrarrestada por su mucha mayor participación inicial en 1995. El cuadro proyecta el crecimiento del PIB a 2020 basado en las proyecciones centrales del Banco Mundial para la econo- mía mundial desde inicios de julio de 2006.6 Estas proyecciones son ofrecidas no como predicciones sino como supuestos plausibles desde los cuales podemos empezar a pensar sobre las magnitudes relativas del crecimiento de los gigantes. Las correspon- dientes tasas de crecimiento en factores de insumos y productividad se dan en el cua- dro 3.4 (capítulo 3). Las proyecciones tienen a China creciendo a un promedio anual de 6,6% durante el período 2005-20 (un incremento conjunto en insumos de 162%), e India creciendo a 5,5% anual (124%) ­tasas modestas si se comparan con la última década, pero de igual manera formidables. Las proyecciones asumen un robusto crecimiento en otros lugares (promedio mundial de 3,2% anual), así que ellas implican una visión algo conservadora del incremento de la parte relacionada con los gigantes en la economía mundial de 4,7% a 7,9% para China, y de 1,7% a 2,4% para India. En estas estadísticas, los gigantes representanmayores porciones del crecimiento mundial en términos reales 6 Es muy probable que estas proyecciones sean revisadas de alguna manera en los Prospectos Económi- cos Globales 2007. Como se expuso anteriormente, sin embargo, el análisis de los efectos del creci- miento de los gigantes es ampliamente independiente de la base precisa a la cual es aplicado. El declive proyectado en las tasas de crecimiento relativo a experiencia reciente refleja la opinión exper- ta a inicios del 2006, basada en perspectivas sobre la acumulación futura, el crecimiento de fuerza laboral, el progreso técnico y la reforma política. 01cap01.p65 6 05/11/2007, 22:32 Introducción 7 entre 2005-20 comparado con 1995-2004, pero no de forma dramática.7 Es importan- te anotar, sin embargo, que estas proyecciones de crecimiento real sostienen tasas de cambio constantes a los valores de 2004. A medida que los gigantes son más ricos, los precios de sus servicios no transables y el equilibrio de sus tasas de cambio se incrementarán. De esta forma, para el 2020 la proporción de los gigantes a precios del 2020 excederán a aquellos en la columna 2 del cuadro 1.1, probablemente de manera sustancial.8 No obstante, sobre la línea de tiempo con la cual estamos tratando, los gigantes no llegarán a dominar la economía mundial. Un posible cambio proporcio- nal en América del Norte o Europa occidental, por ejemplo, sería todavía cuantitati- vamente más grande. Es también relevante anotar que el crecimiento de las tasas de las economías emer- gentes es típicamente más volátil que las tasas de los países industriales. A medida que las economías emergentes se tornan relativamente más grandes en la economía mun- dial, esta volatilidad afectará en mayor medida a otros, y a menos que esté correlacio- nadanegativamenteconotros shocks decrecimiento,lavolatilidadtotalseincrementará ligeramente. Una perspectiva diferente en el crecimiento de los gigantes proviene de datos his- tóricos. Observando el despegue de China desde 1979, se puede comparar su progre- so con grandes industrializaciones previas. (El progreso de India es demasiado re- ciente para ser analizado de esta forma). El cuadro 1.2 considera al Reino Unido y a Estados Unidos a lo largo de los siglos 18 y 19, basado en las estadísticas de Maddison (2003). Aunque, infortunadamente, dichas estadísticas están en términos de Paridad de Poder de Compra y disponibles solamente para fechas específicas, sugieren que ningún país ha administrado un shock tan grande a la economía mundial como lo ha hecho China. De acuerdo con la columna 1, iniciando con 2,9% del ingreso mundial, China ha crecido durante 26 años a un promedio de 6,6 puntos porcentuales por año más rápido que la economía mundial. De acuerdo con la columna 2, el país tuvo una participación inicial de 4,9% y un diferencial de crecimiento de 4,4 puntos porcentua- les. Las tasas de crecimiento históricas fueron mucho más bajas, incluso para los paí- ses en auge, y el paralelo más cercano a China era Estados Unidos en el período de 1820-70, durante el cual el diferencial era 3,3 puntos porcentuales por año por 50 7 Si las tasas de crecimiento de China e India fueran aumentadas a 8,6% y 7,3%, respectivamente, como se asume en las simulaciones alternativas en el capítulo 3 y más en línea con las predicciones y planes locales, y si la tasa de crecimiento mundial fuera reducida a 3,0%, las porciones de China e India del PIB en 2020 se incrementarían a 10,9% y 3,2%, y sus contribuciones al crecimiento a 20,1% y 5,5%, respectivamente. 8 Si hubiéramos aplicado estos métodos (esto es, tasas de crecimiento a precios constantes a las participacio- nes iniciales) a Japón a lo largo del período 1965-95, su porción del PIB mundial parecería incrementarse en cerca de 4,3% a 6,6%. A precios corrientes, ¡el incremento era de 17,6%! 01cap01.p65 7 05/11/2007, 22:32 8 China, India y la economía mundial años (con una participación inicial más baja).9 En términos absolutos, la Revolución industrial fue una revolución porque, por primera vez, fue posible que el promedio de los ingresos per cápita se pudiese doblar en un par de generaciones. En el apogeo de Estados Unidos, los ingresos más que se duplicaron en una sola generación; y a las tasas de crecimiento actuales y expectativas de vida de los gigantes, los ingresos crece- rían cien veces en una generación. Cuadro 1.2 Industrialización comparativa. PIB a precios de poder de paridad de compra China, China, Reino Reino Estados Estados WDI Maddison Unido Unido Unidos Unidos 1978- 1978- 1700- 1820- 1820- 1870- Factor a comparar 2004 2003 1820 70 70 1913 Participación inicial de los industrializadores (%) 2,9 4,9 2,9 5,2 1,8 8,8 Crecimiento anual de los industrializadores (%) 13,3 7,5 1,0 2,1 4,2 3,9 Crecimiento mundial anual (%) 6,8 3,1 0,5 0,9 0,9 2,1 Diferencial de crecimiento 6,6 4,4 0,5 1,2 3,3 1,8 Número de años 26 25 120 50 50 43 Fuentes: Indicadores de Desarrollo Mundial (WDI), Banco Mundial 2005b; Maddison, 2003. El gráfico 1.1 ofrece el mismo análisis para experiencias más recientes, de nuevo utilizando los datos de Maddison. (Sus datos para China sobre el crecimiento han sido cuestionados como muy conservadores ­ver Holz, 2006). Tomando 1950 (la fe- cha más temprana desde la cual los datos anuales están disponibles) como el punto de la racha de crecimiento en la República Federal de Alemania, Japón y Taiwán (China); 1962 para la República de Corea, y 1979 para China, trazamos (gráfico 1.1a) el creci- miento de producto relativo al producto mundial (de nuevo a precios constantes con Paridad de Poder de Compra) tomando el año de inicio como 1, y (gráfico 1.1b) la evolución de la proporción objetivo de la economía de cada país con respecto al pro- ducto mundial. Japón, Corea y Taiwán (China) registraron todos un crecimiento doméstico supe- rior al crecimiento de China durante sus "primeros" 25 años, y Alemania registró algo menos luego de los primeros 12 años, aunque en este caso 1950 puede ser un punto de inicio demasiado tardío. Luego de normalizar por crecimiento mundial (eso es, in- vestigar el crecimiento objetivo de las economías relativo al crecimiento mundial du- 9 Debido a que no podemos escoger el punto más alto y a través de los años de forma precisa, sin dudar exageramos la diferencia entre China y los otros, pero es poco probable que nuestra conclusión cualitativa esté equivocada: (1 + 0,065)26es mayor que (1 + 0.033)50. 01cap01.p65 8 05/11/2007, 22:32 Introducción 9 Gráfico 1.1 Racha de China y rachas previas de crecimiento comparadas Fuente: Maddison, 2003. rante su racha de crecimiento [gráfico 1.1a]), todas las economías, excepto Alemania, muestran tendencias bastante similares, al menos por 20 años. En términos absolu- tos, sin embargo, Corea y Taiwán (China) eran diminutos cuando su crecimiento se inició, e incluso Japón, con una participación inicial de 3% del PIB mundial, era más pequeño que China. Así, en términos de una participación expansiva del producto mundial, la racha de crecimiento de China ha sido más grande que ninguna otra racha vista hasta ahora. 01cap01.p65 9 05/11/2007, 22:32 10 China, India y la economía mundial Si nosotros tuviéramos datos a precios corrientes en lugar de en términos de Pari- dad de Poder de Compra, la proporción inicial de China podría ser mucho más pe- queña y la proporción de Japón podría ser de alguna forma más pequeña, así que la comparación podría haber sido menos extrema. Recordemos, sin embargo, que los datos de Maddison (2003) sobre China pueden ser muy conservadores, y que la racha de crecimiento de Japón se redujo luego de 20 años. Aunque el crecimiento de Japón se reasume en los ochenta, este país nunca logró más del 9% del PIB mundial en Pari- dad de Poder de Compra, mientras que China ya representa el 14%. Estos simples números sugieren, de hecho, que la industrialización de China ha sido particularmente grande, y esto sólo nos trae al presente. Proyectar hacia adelante sugiere una conmoción incluso más grande a otras economías. Además, puede ser importante que China e India estén creciendo en un mundo que ya puede estar acer- cándose a los límites de la disponibilidad de recursos. Aunque uno puede razonable- mente esperar que el progreso técnico continúe aumentando la producción per cápita, uno no puede negar que los bienes comunes ­la frontera de cultivo, los océanos, la atmósfera­ están bajo presión. Si hacemos un ejercicio similar en términos de exportaciones, la historia es ligera- mente diferente. Dejando a un lado la astronómica tasa de crecimiento de exportacio- nes de Corea (50 veces más que las exportaciones mundiales durante 43 años), el crecimiento de las exportaciones de China relativo al crecimiento mundial era igual al de otros países durante 25 años, ascendiendo luego al primer lugar. En términos de proporciones de las exportaciones mundiales, sin embargo, Alemania tiene el incre- mento más grande (de 3,2% a 10,5% durante 25 años, comparado con el incremento de China de 0,8% a 7,3% y el incremento de Japón de 1,3% a 7,2%). Se espera que la participación de China, por supuesto, se incremente más en el futuro, mientras que la participación de Alemania y Japón disminuyó, aun siendo estas economías en recu- peración, más que emergentes. Por tanto, incluso en términos de exportaciones, po- dría decirse que China es la sorpresa más grande que hemos visto hasta ahora, y su crecimiento y el de India, se proyecta que continúen. En resumen, aunque China no es la fuerza dominante en la economía mundial, el shock de crecimiento que le está suministrando al mundo no tiene precedentes. Claramente, el interés en los gigantes está bien justificado. Valorando el crecimiento Ahora giramos brevemente a los fundamentos de las tasas de crecimiento asumidas anteriormente para los gigantes. Las fuentes de crecimiento incluyen el crecimiento de la fuerza de trabajo, la acumulación de capital físico y humano mitigada por cual- quier disminución del capital natural, la tasa de cambio técnico y la asignación de recursos entre actividades. La contribución de estas fuentes al crecimiento actual en 01cap01.p65 10 05/11/2007, 22:33 Introducción 11 China e India es afectada por la estructura de incentivos implícita en sus ambientes domésticos (por ejemplo, el funcionamiento de los mercados de factores y productos, la amplitud de acceso a estos mercados, la infraestructura económica y social, y otro grupo de políticas) y por la naturaleza y extensión de su integración con los mercados mundiales. Aquí no analizamos los ambientes domésticos de los gigantes o la acumu- lación de factor en ningún detalle, tomando como dadas las proyecciones que otras fuentes hacen de sus probables magnitudes. Lo que sí necesitamos es preguntar breve- mente lo que esas proyecciones son, sin embargo, para que podamos entender la na- turaleza de su crecimiento. En ambos gigantes, el crecimiento de la población ha ido disminuyendo y se espera que continúe así. La población de China creció solamente 0,6% anual entre 2000-05, hasta alcanzar 1,32 billones;10 se espera que alcance un pico en el 2032 y luego decline.11 La población de India creció 1,4% entre 2000-05, alcanzando 1,10 billones, y su creci- miento se espera que disminuya a 0,7% anual entre 2030 y 2040 (tiempo para el cual habrá sobrepasado a China). Estas tendencias reflejan una fertilidad agudamente baja, con el grupo de personas entre 15-64 años de edad representando el 71% en China en 2005, cayendo a 69% en el 2020 y a 62% para el 2040. Los porcentajes correspondientes para India son 63% en el 2005, y 67% en el 2020. Es probable que el decline de China en el cohorte de edad de trabajar sea al menos parcialmente contrarrestado por tasas de participación crecientes, pero el perfil más joven de India es una razón para creer que empezará a cerrar la brecha de ingresos para el segundo cuarto del siglo. China ha incrementado el porcentaje de población urbana de 21% en 1981 a 43% en 2005 (Cooper, 2006), con disminuciones absolutas de la población rural. Además, la mayoría del empleo rural no es agrícola. No obstante, la agricultura todavía repre- senta cerca del 45% del empleo, y la industria el 22%, así que a pesar de la importancia de la redistribución sectorial en el crecimiento pasado de China, todavía lo vemos como una potente fuerza en el futuro. Esto es especialmente así dado que la agricultu- ra cuenta por una porción más pequeña del PIB (13%) que del empleo. La urbaniza- ción fue mucho más lenta en India ­de 23% a 28% entre 1981-2001­ con el número de residentes rurales incrementándose en más de 200 millones. La agricultura suminis- tró el 59% del empleo en el año 2000 y la industria sólo el 16%. De nuevo hay necesi- dad de reasignación sectorial en India y plenitud de campo de trabajo para hacerlo. Dado su tamaño y su importancia en términos de alivio a la pobreza (ver más adelante), la agricultura permanece como un importante sector en ambos países, aun- que los principales jalonadores del crecimiento se ubicarán en otros sectores. En Chi- na, los rendimientos ya son de hecho altos y la tierra agrícola está bajo presión de la 10 Un billón es igual a 1.000 millones. 11 Para efectos de comparabilidad utilizamos las proyecciones de población de las Naciones Unidas, no las proyecciones nacionales. 01cap01.p65 11 05/11/2007, 22:33 12 China, India y la economía mundial expansión urbana y vial, así que el crecimiento futuro dependerá significativamente de nuevos cultivos y aumento del mercadeo. En India, la necesidad de crecimiento es mayor pero también lo son las oportunidades. Los rendimientos de India son bajos en general, incluso para estándares de países en desarrollo, y la agricultura es afectada por la pobre infraestructura y la excesiva regulación (FAO, 2006). El crecimiento re- ciente ha sido respetable en el sector, y lograr las tasas de crecimiento que hemos proyectado (esto sin mencionar las que prevén los planes de desarrollo oficiales de India) requerirá al menos un comportamiento semejante en el futuro. Tanto China como India han hecho avances significativos en la educación básica en las dos últimas décadas. En el 2000, la alfabetización para adultos era de 84% en China y 57% en India, y las tasas de alfabetización juvenil (edades 15-24) eran de 98% y 73%, respectivamente. Además, ambos países están acumulando capital humano rápidamente, con tasas de inscripción a colegios de secundaria de 50% y 39%, respec- tivamente, en 1998 (PNUD 2002, pp. 183-184). Para 2005, India estaba produciendo 2,5 millones de nuevos graduados de nivel universitario por año, 10% de los cuales estaban en ingeniería (Cooper, 2006); China produjo 3.4 millones de graduados, in- cluyendo 151.000 con títulos de posgrado (Resumen estadístico chino 2005, pp. 175- 76). Para 2004, aproximadamente un quinto del cohorte de edad relevante en China estaba ingresando a educación terciaria (Cooper, 2006), aunque, como se anotó ante- riormente, el cohorte mismo ya está iniciando un declive. El crecimiento prodigioso en el número de graduados en China e India presagia un incremento significativo en la participación de los gigantes en las habilidades mundiales y, por tanto, cambios en sus ventajas comparativas. El Global McKinsey Institute (2005) ha sugerido, sin embargo, que solamente cerca del 10% de los gradua- dos de China e India cumplen actualmente los estándares esperados por las grandes compañías de Estados Unidos; y, aunque sin duda esto cambiará a lo largo del tiempo, en el presente no se debe pensar en la mayoría de estos graduados como trabajadores altamente calificados.12 En cuanto al capital físico, las tasas promedio ponderadas en el PIB de la acumula- ción de capital bruto eran de 42% y 24% para China e India, respectivamente, entre 1990-2003. La mayor tasa de China parcialmente refleja su estructura intensiva de capital e inversión en infraestructura (incluyendo vivienda), y ayuda a explicar su rápido crecimiento (Srinivasan, 2006). Fue ampliamente financiada por la prodigiosa tasa de ahorro doméstico, y explica tal vez la mitad de su tasa de crecimiento. La Productividad Total de los Factores (PTF), por otro lado, se ha incrementado a un respetable pero no espectacular 2,5% anual tanto en China como en India desde 1995, 12 En el largo plazo, las aparentes economías de aglomeración para trabajadores altamente calificados sugieren que China o India pueden convertirse en polos de atracción para ciencia e ingeniería. Tal situación podría transformar dramáticamente los estándares relativos de los países. 01cap01.p65 12 05/11/2007, 22:33 Introducción 13 aunque las recientes revisiones a los datos del PIB incrementarán el estimado del pri- mero. Mucho del crecimiento PTF registrado presumiblemente refleja la reasignación de empleo agrícola y del sector estatal a actividades de mercado. Una pregunta natural acerca de cualquier proyección de crecimiento es: ¿cuáles son los márgenes de error? En general, nosotros creemos que los estimados reporta- dos en el cuadro 1.1 son conservadores y razonablemente robustos, pero algunos co- mentaristas sostienen que hay serias vulnerabilidades surgiendo del medio ambiente, la distribución de ingresos y la gobernabilidad, entre otras cosas. Por tanto, luego de analizar las posibles consecuencias de nuestra visión central, regresaremos a conside- rar estas vulnerabilidades. En el resto de esta introducción, contextualizaremos y re- sumiremos los capítulos del resto del libro. Comercio internacional El crecimiento de China e India afecta a otros países a través de una variedad de canales, pero el comercio internacional es, podría decirse, el más fuerte y directo. En el capítulo 2 los autores consideran mejoras en las capacidades industriales de los gigantes, y los autores del capítulo 3 presentan un modelo de comercio mundial den- tro del cual ajustamos su crecimiento. Expansión comercial La expansión del comercio de China desde 1978 ha sido legendaria; y, desde inicios de los noventa, India también ha despegado. A un 5,7% para las exportaciones y 4,8% para las importaciones, la participación de China en el comercio mundial de bienes y servicios excede su participación en el PIB (ver cuadro 1.3). Esto es extraordinario para una economía tan grande, aunque en parte refleja la integración de China en las cadenas asiáticas de producción. A través de esta integración, tal vez tanto como un tercio del valor gravado de las exportaciones (medición en bruto) proviene de insumos importados más que de valor agregado local, que es lo que el PIB mide.13 Con un creci- miento anual de 15,1% entre 1995-2004, China representa casi el 9% del incremento en exportaciones mundiales de bienes y servicios (superado sólo por Estados Unidos), y 8% del incremento en importaciones (también enseguida de Estados Unidos). Dentro de estos agregados, China es un importador y exportador significativo de manufacturas, que tuvo participaciones de mercado del 6,2% y 7,7%, respectivamente, en 2004. Las importaciones manufacturadas constituyen principalmente partes y com- 13 Además, como lo ha mostrado Bergsten et al. (2006), gran parte del reciente incremento en el déficit comercial de Estados Unidos con China es contrarrestado por disminuciones en los déficit que tiene con sus países vecinos. Este hallazgo es consistente con la transferencia gradual de ensamblajes de la región al interior de China. 01cap01.p65 13 05/11/2007, 22:33 14 China, India y la economía mundial ponentes para actividades de ensamblaje y equipo de capital, mientras que las exporta- ciones sustancialmente son de bienes terminados. Una característica notable de las ex- portacionesdeChinahasidolaactualizacióntécnica.Devlin,EstevadeordalyRodríguez­ Clare (2006) han mostrado cómo los bienes de alta tecnología han desplazado parcial- mente a los de baja tecnología dentro del conjunto de exportaciones de manufacturas; Lall y Albaladejo (2004) pronostican gran presión competitiva de China en el nivel más bajo del rango de alta tecnología (por ejemplo, automóviles, maquinaria y electrónicos); y Freund y Ozden (2006) han encontrado que China está desplazando las exportaciones de Centroamérica, principalmente en sectores asociados con países productores que tienen salarios relativamente altos. Parte de esta actualización refleja la importación de componentes más sofisticados (ver, por ejemplo, Branstetter y Lardy, 2006), pero parte de esto casi ciertamente proviene de mejoras locales. Incluso más notorio es el crecimiento de China en importaciones de productos primarios. El consumo de soya se ha incrementado 15% al año recientemente, y el consumo de aceite de soya y aceite de palma en 20 y 25%, respectivamente (Streifel, 2006). La mayor parte de este consumo se surte de importaciones. China es un gran importador de combustibles y minerales, representando cerca del 40% del crecimien- to del mercado mundial desde 1995. Parte del incremento en importación de mate- riales es balanceado con correspondientes reducciones en los países de los cuales China ha desplazado manufacturas, pero la mayoría del incremento representa un aumento neto en la demanda: millones de consumidores chinos a medida que se enriquecen están empezando a comprar bienes durables y otros tipos de bienes, y los bajos pre- cios de las exportaciones chinas están estimulando su consumo en el resto del mundo. Los datos sobre consumo total de varios productos primarios presentados en el cuadro 1.4 refuerzan la importancia de China e India en los mercados mundiales de materias primas. En metales y carbón, China siempre se ubica primero, con participa- ciones de 15 a 33% del consumo mundial, y Estados Unidos está ubicado segundo o tercero; en cuanto a otras energías, Estados Unidos es primero y China es segundo o tercero. Los gigantes también son importantes consumidores de materias primas agrí- colas, y aquí India figura prominentemente, liderando el mundo en consumo de azú- car y té. La creciente demanda de materia prima de los gigantes obviamente apoya los pre- cios, si otras cosas permanecen iguales, pero los precios también dependen del abas- tecimiento. La mayoría de los analistas sostienen que, en años recientes, la demanda china ha incrementado la mayoría de los precios de los metales porque el crecimiento del abastecimiento no ha sido semejante al de la demanda.14 La excepción que, ha- 14 Los incrementos en algunos precios de materias primas suaves también han sido altos (por ejemplo, caucho), pero otros factores parecen estar por debajo de esto así como su crecimiento en China (Streifel, 2006). 01cap01.p65 14 05/11/2007, 22:33 Introducción 15 el 2,2 en 4,4 3,9 0,8 11,0 15,4 2005-20 Participación crecimiento vicios ser y ed 6,6 6,3 3,5 3,5 2,0 4,3 proyectada bienes crecimiento (2005-20) de asaT exportaciones. las el en 7,8 1,8 de 24,1 -0,8 3,6 0,3 Importaciones Participación crecimiento (1995-2003) ecimiento cr de 4,8 1,1 4,7 8,2 0,7 16,5 (2003) Participación omedio pr tasas el en 2,7 9,9 6,3 3,8 0,4 economías 15,4 2005-20 Participación crecimiento utilizando vicios grandes ser calculada y seis ed fue 7,8 7,5 3,4 4,2 1,8 1,7 bienes proyectada crecimiento (2005-20) para de asaT 2005-20 período el el servicios 8,9 7,7 0,5 y en 1,8 10,7 -3,7 Exportaciones para Participación crecimiento (1995-2004) bienes ecimiento de cr a Mundial. al 5,7 1,2 5,4ª 9,1 1,0 (2004) 11,2 Participación Desarrollo omedio pr Comercio (Porcentajes) de 1.3 ibución o Unidos Indicadores contr la 2003. Cuadr Economía China India Estados Japón Alemania Brasil Fuente: Nota: a. 01cap01.p65 15 05/11/2007, 22:33 16 China, India y la economía mundial Cuadro 1.4 Porciones en consumo mundial de artículos primarios (Porcentaje por volumen) Artículo China India Estados Unidos Agricultura 2003 Trigo 15,2 13,5 5,4 Arroz 29,7 21,4 1,0 Maíz 17,0 2,2 32,5 Soya en grano 19,2 3,7 24,0 Aceite de soya 24,4 6,4 25,7 Aceite de palma 15,8 15,3 0,6 Azúcar 6,6 15,2 12,5 Té 14,4 17,5 3,8 Café 0,4 0,8 16,8 Algodón 31,2 12,8 6,9 Caucho 23,5 8,4 12,9 Metales 2005 Aluminio 22,5 3,0 19,4 Cobre 21,6 2,3 13,8 Plomo 25,7 1,3 19,4 Níquel 15,2 0,9 9,5 Estaño 33,3 2,2 12,1 Zinc 28,6 3,1 9,0 Mineral de hierro 29,0 4,8 4,7 Producción de acero 31,5 3,5 8,5 Energía 2003 Carbón 32,9 7,1 20,6 Petróleo 7,4 3,4 25,3 Energía (total) 12,6 3,6 23,4 Generación de electricidad 11,4 3,8 24,3 Fuente: Streifel 2006. blando relajadamente, prueba la regla es el aluminio, del cual China es un exportador neto y productor de cerca del 25% del total mundial. Comparado con el incremento de precios del cobre, de 379% entre enero de 2002 y junio de 2006, los precios del aluminio se han incrementado modestamente, sólo hasta un 80% (Streifel, 2006). A la fecha, el comercio de bienes de India no ha sido extraordinario, pero está empezando a incrementarse a medida que las barreras disminuyen. Dicho país repre- senta cerca del 2% del crecimiento de las exportaciones e importaciones mundiales durante el período 1995-2004. Será significante para la evolución de los precios, a medida que el comercio de los gigantes se amplíe durante los próximos años, dado que la composición de materias primas de las exportaciones de India y China cambia- rá sustancialmente. El mayor renglón de exportaciones de India son las piedras pre- ciosas (un dieciochoavo de las exportaciones visibles en 2004), pero la manufactura es la categoría de exportación más grande y está empezando a crecer fuertemente. El 01cap01.p65 16 05/11/2007, 22:33 Introducción 17 sector exportador más dinámico de India son los servicios en tecnología de informa- ción (TI) que ofrece a compañías globales, incluyendo call-centers (centros de llama- das) y diseño y mantenimiento de aplicaciones de software. Tales actividades requie- ren mano de obra calificada de habla inglesa, e India tiene una abundante oferta de bajo costo de dicho personal. Los principales usuarios de estos servicios son compa- ñías globales establecidas en Estados Unidos, pero se espera que crezcan los contratos de desarrollo de software a pedido, provenientes de Japón y Corea (Fujita y Hamaguchi, 2006). A pesar de su dinamismo, el total de exportaciones de servicios comerciales de India ($40 billones en 2004) es menor que el de China ($62 billones), aunque $17 billones de dichas exportaciones hechas por India fueron en comunicaciones y soft- ware (podría decirse que es el nivel superior del sector), comparados con los $3,6 billones de software de China. Sin embargo, ambos países todavía tienen participacio- nes mundiales relativamente pequeñas (1,8% y 2,8% de las exportaciones mundiales de servicios, respectivamente). Los servicios representan solamente 41% del PIB en China (incluso luego de la reciente reevaluación), comparados con aproximadamente 52% en los países de bajos y medianos ingresos, y esto deja bastante espacio para crecer si los proveedores chi- nos de servicios empiezan a dirigir los servicios globales de tecnología de la misma manera que han dirigido las manufacturas. En India, la participación de los servicios de un 51% está de alguna manera por encima de la norma para países de bajos ingre- sos, y hay un dinámico sector de exportaciones ­servicios y firmas de servicios TI. El sector TI representa solamente 6% de los retornos de servicios; sin embargo, emplea aproximadamente 3 millones de personas. Más aún, tiende a enfocarse entre la parte más baja y la media de la actividad (Commander et al., 2004). Así, el comercio de servicios por sí solo no parece capaz de transformar el desempeño económico de India. Geografía industrial: la evolución de la ventaja comparativa La pregunta clave a futuro es de qué forma es probable que el comercio internacional de China e India se desarrolle. Antes de involucrarse en números específicos, vale la pena considerar algunas tendencias cualitativas en capacidades industriales y de ser- vicios: tanto China como India han demostrado habilidad para actualizar su desem- peño en sectores específicos, y este es el objeto del capítulo 2. Como recién se anotó, aunque la exportación de servicios será importante para India, no los vemos presa- giando un modelo de desarrollo completamente nuevo; y el apetito de China por las importaciones primarias parece destinado a continuar creciendo. Por tanto, es proba- ble que el patrón futuro de la producción de manufacturas y exportaciones sea un tema central al desarrollo en ambos países. 01cap01.p65 17 05/11/2007, 22:33 18 China, India y la economía mundial Los principales agentes dinámicos en los gigantes son amplios mercados domésti- cos de clase media (actualmente cerca de $1 trillón anual en China y $250 billones en India), y una gran oferta laboral, complementados, al menos en China, por mejoras en la capacidad industrial estimuladas por inversión doméstica y extranjera. El pri- mer agente dinámico crea una base para industrias con amplias economías de escala, y el segundo permitirá mantener bajos salarios y ayudará a mantener industrias in- tensivas en trabajo. Estas características se combinan para favorecer ciertos sec- tores de media y alta tecnología, como automóviles, electrónicos y electrodomés- ticos ­y, en el futuro, farmacéuticos e ingeniería. El capítulo 2 documenta los rápidos avances recientes en tecnología y organización, y los fuertes prospectos futuros de estos sectores. En China, la continuidad de manufacturas intensivas en trabajo que utilizan em- pleo poco calificado parece factible, pero no en los tradicionales centros de manufac- tura a lo largo de la costa oriental, donde los costos de producción están aumentando. Algunos ajustes, sin duda, acelerarán la ubicación en el extranjero de sectores poco calificados, incluyendo India, pero también es probable que algunos se muevan a cen- tros en el interior del país, donde la amplia reserva de trabajo agrícola puede ser en- trenada y movilizada hacia el trabajo industrial. Los incrementos en productos e insumos que sigan este movimiento hacia el interior podrían ser parte del beneficio a recibir por las grandes inversiones recientes en infraestructura. La educación superior también está prosperando en China, con una gran porción de graduados en ciencia e ingeniería y, por supuesto, con muchos ciudadanos chinos calificados que viven en el extranjero y pueden regresar. Una concentración de los mejores cerebros chinos podría hacer de China una gran fuerza en algunos sectores sofisticados, pero la demanda por calificaciones en el servicio público, la administra- ción en general y la educación podría restringir durante algún tiempo la emergencia de dicho liderazgo tecnológico o innovador. Una consecuencia de esto es que China continuará importando del exterior bienes sofisticados, incluyendo bienes de capital. China actualmente se ubica en el centro de las redes de producción que se extien- den hacia Asia oriental y Surasia. La política de ofrecer acceso libre de aranceles a importaciones de componentes utilizados en exportaciones, mientras se protege a los productores locales de bienes intermedios y finales para el mercado doméstico, sin duda fomenta la apertura china. Esta política está empezando a relajarse a medida que los niveles de protección descienden y el mercado doméstico crece, haciendo más atractivo traer la manufactura de componentes más cerca al ensamblaje y al consumo de bienes finales. Así, la incertidumbre más grande probablemente es la que enfrentan los proveedores de bienes intermedios a la industria china, principalmente en Asia oriental y Surasia. India es más pequeña y pobre que China (con un ingreso nacional bruto per cápita de aproximadamente $3.000 contra uno de $5.000 en China, ambos en Paridad de 01cap01.p65 18 05/11/2007, 22:33 Introducción 19 Poder de Compra) y, como se expuso anteriormente, aún no ha probado tener éxito en la manufactura a nivel internacional. Hasta ahora, India ha tenido éxito exportador en textiles y confecciones, y, dada su abundancia de mano de obra no calificada, pare- ce casi forzada a tener que mantenerse en el borde competitivo de estas industrias. También es un jugador creciente en farmacéuticos, debido a su base de corporaciones experimentadas, su abundante provisión de graduados y su potencialmente amplio mercado doméstico. Por las mismas razones, India está adquiriendo también una re- putación en algunas ingenierías especializadas y sectores de servicios. Otras grandes industrias muestran potencial para expansión ­acero, electrodomésticos de línea blan- ca, electrónicos­ pero probablemente para el horizonte de tiempo que estamos anali- zando, esto sólo se dará en el mercado interno. Así, aunque uno puede anticipar un crecimiento fuerte en la manufactura india durante la próxima década, no parece haber una fuerte probabilidad de que ocurran exportaciones "perturbadoras". A pesar de este catálogo de potenciales éxitos, China e India no pueden tener ven- tajas comparativas en todo. Por tanto, ¿qué significa todo esto para otros países? Para responder esta pregunta necesitamos un enfoque que esté basado de forma mucho más firme en las restricciones crecientes de los gigantes y las economías mundiales. Equilibrio general En el capítulo 3, los autores consideran el crecimiento y capacidades de los gigantes y se preguntan cómo afectarán el comercio mundial. Un número de enfoques para res- ponder a esta pregunta son posibles. Algunos académicos se enfocan principalmente en los vínculos de comercio bilateral ­por ejemplo, DfID (2005) y Jenkins y Edwards (2006). Éstos representan los vínculos más directos entre dos países cualquiera, pero fuertes excedentes son probables entre países si éstos compiten en los mismos merca- dos terciarios, incluso si no hay comercio bilateral directo entre ellos. Más aún, a medida que la demanda china crece, las restricciones de oferta determinarán las ex- portaciones de los países a China más de lo que sus proporciones actuales de impor- taciones chinas lleguen a hacerlo. La mayoría de los estudios consideran mercados globales y comparan los patrones de comercio de China y de los países objeto del estudio. Éstos sostienen que los países con patrones de exportación similares a China probablemente sufrirán pérdidas a medida que China crece, mientras que aquellos cuyas exportaciones concuerden con las importaciones de China probablemente recibirán un empujón (ver, por ejemplo, Lall y Weiss, 2004; Goldstein et al. 2006; y Stevens y Kennan, 2006). Esto es también informativo, dado que reconoce que el mecanismo principal de conexión de los mer- cados de bienes de dos países es el mercado mundial, y que, a mediano plazo, las ubicaciones exactas donde los países venden son secundarias al balance mundial de oferta y demanda. Este enfoque, sin embargo, ignora la característica principal de 01cap01.p65 19 05/11/2007, 22:33 20 China, India y la economía mundial China ­su tamaño. Un flujo que represente, digamos, 1% de las exportaciones de China podría desplazar las exportaciones de Tailandia en dicho producto, incluso si representa el 5% de las exportaciones totales de este último país. También, debido a que está basado solamente en datos de comercio internacional, este enfoque no tiene en cuenta las restricciones de recursos sobre el crecimiento futuro de China y sus implicaciones para los precios relativos, dos factores que inducirán ajustes sobre los patrones iniciales. Nuestro análisis de las consecuencias comerciales del crecimiento de los gigantes confronta estos problemas utilizando un modelo de equilibrio general computable (EGC). Los modelos EGC imponen una consistencia interna en sus conclusiones que requiere, entre otras cosas, que los desbalances comerciales no crezcan sin restricción y que la demanda iguale a la oferta por cada bien y factor de producción. Al conside- rar grandes shocks como una casi duplicación del tamaño de las economías de los gigantes, esta disciplina es extremadamente importante, aunque implica un costo, por supuesto. El modelo tiene una tecnología simple de retornos de escala constantes; la productividad, la fuerza de trabajo y el crecimiento del stock de capital son todos exógenos, y las relaciones de comportamiento son bastante básicas. Más aún, el enfo- que de modelado hace menos uso de datos detallados de comercio de lo que hacen los ejercicios discutidos anteriormente, aunque un gran esfuerzo se ha dirigido a caracte- rizar los vínculos comerciales, la política comercial, la estructura de producción y los mercados de factores en el 2001 (el año base del modelo) y a estimar los parámetros de comportamiento en los diferentes mercados. El capítulo 3 inicia por "impulsar la economía mundial" hacia adelante de su base del 2001 al 2005, incorporando la ampliación de la Unión Europea, las liberalizacio- nes finales a las que vincula la Ronda de Uruguay, la reciente liberalización de India, y el acceso de China a la Organización Mundial de Comercio. Luego postula una continuación al año 2020 de los aranceles y las reformas comerciales de India, y aplica exógenamente dichas estimaciones al crecimiento de la productividad y la oferta de factores en todos los países y regiones. Estas estimaciones provienen de las "proyec- ciones centrales" del Banco Mundial y, por tanto, involucran las tasas de crecimiento mostradas en el cuadro 1.1. En conjunto, éstas conducen a tasas de crecimiento de las importaciones de 6,6 y 6,3% para China e India, respectivamente, y a tasas de creci- miento de las exportaciones de 7,8 y 7,5% (ver cuadro 1.3). Estas tasas, a su vez, impli- can que China aportará el 15 y 11% del crecimiento de las exportaciones e importa- ciones, respectivamente, entre el 2005 y el 2020, comparado con el 10 y 15% de dichos incrementos, por parte de Estados Unidos, y el 2,7 y 2,2 de India. Que las tasas de crecimiento de las exportaciones sean superiores a las tasas de crecimiento de las im- portaciones no indica superávit comerciales crecientes para China e India, ya que los precios relativos cambian. De hecho, por razones técnicas, asumimos que los balan- ces de cuentas corriente están congelados a niveles del 2001, medidos como un por- 01cap01.p65 20 05/11/2007, 22:33 Introducción 21 centaje del PIB: + 1,3% para China y + 0,3% para India. Como lo hemos hecho ante- riormente, reiteramos que estas tasas de crecimiento no son predicciones sino magni- tudes creíbles para identificar órdenes de magnitud y ofrecer una base para algunos difíciles experimentos. Desde esta base, preguntamos en seguida, qué pasaría si India y China crecieran más rápido que a 1,9 y 2,1 puntos porcentuales por año, respectivamente, como un resultado de mejoras más rápidas en productividad (en todas las industrias).15 Esta simulación da una indicación directa de los efectos del avance de los gigantes, y los analizamos dicho avance por separado y con una suposición adicional de que el in- cremento de la productividad resulta en mejoras en el rango y calidad de los produc- tos de exportación de China e India. Estas mejoras incrementan la productividad (o valor) de los bienes chinos e indios para sus usuarios (o consumidores), lo cual a su vez genera una ganancia de ingreso real para ellos. Hay tres grandes efectos en otros países: sus exportaciones enfrentan competencia feroz debido a que los costos de los gigantes caen; sus importaciones de los gigantes se vuelven más baratas; y su benefi- cio de la demanda agregada se incrementa, tanto en los gigantes como del incremento (universal) en el ingreso real resultante de la mejora en la eficiencia. El balance de estas fuerzas varía de país a país, pero debido a que la mayoría de países importa cantidades significativas desde los gigantes y todos obtienen una porción del incre- mento en la demanda, la mayoría de los países ganan globalmente. En la simulación realizada sólo con crecimiento, las excepciones son algunos países de Asia del Sureste, el resto de Surasia y Europa, los cuales se proyecta que sean perdedores netos (ver cuadro 3.7, capítulo 3). Cuando agregamos mejoras en la calidad, las pérdidas de Fili- pinas se incrementan (debido a su dependencia en electrónicos en los cuales compi- ten directamente también con China), pero cualquier otro país gana, aunque no lo suficiente para que Singapur y el resto de Surasia se conviertan en ganadores netos globales. Para ellos, predominan los efectos del incremento en la competencia. Incluso para ganadores netos, sin embargo, no todo es rosa en este particular jar- dín. Los gigantes logran mayores ganancias en sus participaciones de mercado en manufactura, así que la mayoría de los otros países experimentan disminuciones en la producción manufacturera con respecto a la base, especialmente en ropa y eléctricos, los cuales son más sensibles a la competición. Así, incluso si el éxito de los gigantes es generalmente una buena noticia para otros países como un todo, hay presiones de ajuste dentro de aquellos países. Este resultado sugiere que una importante preocupación para otros países será la extensión a la cual los gigantes, especialmente China, movilicen mercado dentro de 15 El crecimiento promedio de la PTF se incrementa de 1,9% anual en la base a 3,8% para India, y de 2,5 a 4,6% para China. 01cap01.p65 21 05/11/2007, 22:33 22 China, India y la economía mundial su "espacio de productos" ­en términos tanto de productos como de calidad dentro de ellos­ y esta visión es reforzada por simulaciones que restringen el progreso técni- co a los sectores identificados en el capítulo 2 como ganadores de competitividad. En estos casos, el comercio mundial se incrementa fuertemente ya que China e India reciben un empujón en sus sectores exportadores actuales; otros países ajustan sus patrones de producción para acomodar estos empujes, generalmente reduciendo en un 50% la producción en maquinaria y electrónicos, y casi duplicándolos en ropa, cuero y lana (de nuevo, relativo a la base). Como Freund y Ozden (2006) concluyen para Centroamérica, los temores de los manufactureros acerca de la competencia de China e India generalmente están bien fundados. Sin embargo, solamente un análisis de equilibrio general como el nuestro puede mostrar que los beneficios que pueden emerger de importaciones más baratas y un fuerte crecimiento mundial son general- mente más grandes. Los ejercicios de modelado son parábolas, no predicciones. Uno no debe tomar los números precisos literalmente, y dentro de cada una de nuestras agregaciones (digamos, electrónicos) habrá un amplio rango de efectos entre diferentes productos. Los resultados muestran, sin embargo, que las consecuencias del auge de los gigantes pueden ser amplias en sectores particulares, pero que ajustes apropiados a las nuevas circunstancias pueden permitir a la mayoría de los países ganar de esto. Integración financiera internacional China e India son gigantes reales o potenciales en el comercio internacional, pero sus posiciones en las finanzas internacionales están actualmente más mezcladas. Como lo muestran los autores del capítulo 4 (gráfico 4.3), China es el séptimo mayor posee- dor de deudas de inversión extranjera directa (IED) (con 4,1% del total mundial), y China e India, respectivamente, son el primero y el quinto más grandes poseedores de activos de reserva. Más allá de estas dimensiones, sin embargo, ellos son jugadores menores en el sistema financiero internacional. Una gran pregunta acerca de los flujos financieros de China e India es si ellos podrían absorber la IED que de otra forma iría hacia otros países. Nosotros hemos discutido anteriormente sobre si el crecimiento de los gigantes cambiará patrones de ventaja comparativa y competitividad, y por tanto las oportunidades de inversión ­y de esta manera la IED. Algunas consecuencias pueden ser negativas para algunos so- cios (por ejemplo, una fábrica de partes trasladándose de Malasia a China), pero algu- nos pueden ser positivos (invertir en extracción de materia prima o una planta proce- sadora que surta la demanda creciente de China o India). Este tipo de efecto es implí- cito en la anterior discusión de comercio. Pero esta no es la forma en la cual es usualmente articulado el tema: la preocupa- ción popular es que las oportunidades de inversión en otros países no se aprovechan 01cap01.p65 22 05/11/2007, 22:33 Introducción 23 por falta de recursos. Claramente, si los ahorros mundiales fueran fijos, las nuevas oportunidades en los gigantes podrían desplazar a aquellas menos buenas en cual- quier otra parte; pero, ante altos retornos, los ahorros podrían incrementarse y los gigantes tener acceso a capital que de otra forma podría no ir a otros países. Además, se necesita considerar si es creíble que la absorción de capital de los gigantes es lo suficientemente grande para exprimir otros países. La evidencia en China hasta ahora sugiere que tal desplazamiento no ha ocurrido, e incluso aunque ese país actualmente absorba aproximadamente 18% de los flujos de entrada de IED, una tercera parte de esa cantidad podría ser "de viaje completo" (esto es, podría ser capital chino que es enrutado a través de Hong Kong [China] para disfrutar de los beneficios tributarios a la inversión extranjera), y tal vez otro tercio proviene de la diáspora y podría no ser invertido en otra parte (Cooper, 2006). A medida que India se convierte en más atrac- tiva a la IED, podemos esperar afluencia significativa para traer su porción de deuda en IED (0,4% en 2004) hacia un valor igual al de su participación en el PIB mundial (1,7%), pero las magnitudes no serán grandes durante la próxima década y, de nuevo, gran parte de ellas muy probablemente provengan de la diáspora. China e India son también proveedores de IED ­en pequeñas cantidades actual- mente, pero potencialmente creciendo más. La primera tiene activos por aproxima- damente $45 billones y flujos de salida anuales de $5,5 billones (Broadman, 2007), principalmente en Asia (especialmente Hong Kong [China]) y Latinoamérica. África también está empezando a figurar en la ecuación en la medida en que China trata de consolidar su acceso a combustibles y materia prima. La IED en países en desarrollo algunas veces va conjunta a flujos de ayuda oficial (Kaplinsky, McCormick y Morris, 2006). Para India, el stock y los flujos son de cerca de US$5 billones y US$1 billón, respectivamente. La característica notable de los actuales portafolios internacionales de los gigantes es su asimetría: los activos están principalmente en recursos de reserva de bajo rendi- miento (67% y 82% de los totales, respectivamente, para China e India), mientras que sus deudas están en áreas de rendimiento superior de la IED y el portafolio de inver- sión.16 Esta diferenciación refleja al menos parcialmente las restricciones y las limita- ciones de sus sistemas financieros domésticos, así que mientras la liberalización se lleve a cabo, podremos esperar que sus portafolios se vuelvan similares y ambos se conviertan en inversionistas más grandes de recursos de no reserva en el extranjero. Basados en las experiencias de otros países y en las presiones de pasar a un modelo de crecimiento más basado en el consumo, también esperamos que los excedentes de cuenta corriente de China caigan (aunque no hay consenso profesional en esto). Por tanto, globalmente, la acumulación de reserva de los gigantes parece más probable de caer en términos absolutos. Los efectos de estos cambios en otros países dependerán 16 Cuando el riesgo se factoriza, el desbalance en los retornos se reduce. 01cap01.p65 23 05/11/2007, 22:33 24 China, India y la economía mundial de sus transacciones financieras netas. Los receptores de la nueva IED se beneficiarán, mientras que aquellos países que dependen de préstamos internacionales sufrirán, ya que la disminución de la demanda por reservas es probable que suba en algo las tasas de interés. Finalmente, sostenemos que dos miedos adicionales que algunas veces se despier- tan sobre la integración financiera de los gigantes son exagerados. Primero, aunque la integración financiera de los gigantes introduce riesgos que podrían estar ausentes si permanecen en autarquía (vía, por ejemplo, sus riesgos bancarios o contagio a pro- veedores si la demanda fuera a caer de un momento a otro debido a que el proteccio- nismo corte sus exportaciones), estos riesgos no parecen ser de diferentes órdenes de magnitud que aquellos existentes en la operación normal de mercados internaciona- les de capital. El segundo miedo es que la IED, los créditos que otorguen y la asistencia oficial al desarrollo de China y eventualmente de India, puedan minar los esfuerzos multilaterales para lograr estándares comunes más altos en ayuda (por ejemplo, con- tra la ayuda atada) o en inversión (por ejemplo, condiciones de responsabilidad cor- porativa). Incluso si los gigantes no adoptan las normas actuales de país desarrollado, este temor no parece probable de darse en la actualidad, dada la pequeñez de los flujos; sin embargo, a medida que los gigantes incrementen sus flujos de salida, puede convertirse en un tema de debate. Crecimiento y medio ambiente Los aspectos ambientales juegan dos roles en esta narrativa. Primero, la preocupación creciente acerca de la calidad ambiental local ­especialmente en agua y calidad del aire­ o incluso los límites absolutos en capacidad de carga pueden restringir el creci- miento. Segundo, los gigantes son lo suficientemente grandes como para afectar el medio ambiente global. Sus emisiones generan efectos internacionales en términos de lluvia ácida, por ejemplo, pero más significativas a largo plazo son las emisiones de gases de efecto invernadero. Además, la demanda de los gigantes puede poner cre- ciente presión en los mercados mundiales de energía, aunque tal vez no al grado po- pularmente imaginado. El autor del capítulo 5 aborda el tema de energía y emisiones, pero nosotros iniciamos aquí brevemente considerando el agua. El agua es la restricción ambiental que más presión ejerce en ambos gigantes. En 2004, el flujo de agua naturalmente disponible de China era 2.206 m3/persona y en India era 1.754 m3/persona, comparada con un promedio de 7.762 m3/persona para países en desarrollo y un promedio mundial de 8.549 m3/persona (Shalizi, 2006). Aproximadamente 400 de las 660 principales ciudades de China enfrentan actual- mente escasez de agua, siendo dicha escasez severa para un tercio de ellas ("China: escasez de agua", 2006); y la escasez de agua en India se ha convertido en una preocu- pación seria y recurrente en muchas regiones, incluyendo algunas de las principales 01cap01.p65 24 05/11/2007, 22:33 Introducción 25 áreas metropolitanas. Briscoe (2005) ha documentado el pobre estado de la infraes- tructura del agua y la insostenible explotación de fuentes de agua subterránea, que han sido estimuladas más que contenidas por las acciones gubernamentales, inclu- yendo la provisión gratuita de energía. En China, más de la mitad de los lagos más grandes están severamente contamina- dos; solamente 38% del agua de los ríos es potable; solamente 20% de la población tiene acceso a agua potable y casi un cuarto de las personas regularmente consumen agua que está altamente contaminada ("China: escasez de agua", 2006). El vertido de desechos es una fuente importante de contaminación del agua, y el campo sufre por el filtrado de nitratos dentro del agua subterránea. Los problemas son menos pronun- ciados en India (en parte debido a que el desarrollo urbanístico e industrial es bajo), pero, sin embargo, una degradación importante en la calidad del agua subterránea y el agua de los ríos se ha generado por el uso indiscriminado de pesticidas y fertilizan- tes químicos y por la salinidad que surge de la sobre explotación del agua subterránea. El deterioro se ve agravado por la falta de tratamiento apropiado de los afluentes para desechos de aguas negras domésticas y desechos industriales (Gobierno de India, 2002; Briscoe, 2005). El rápido crecimiento continuo exacerbará los problemas de agua en cada uno de los gigantes, demandando recursos, utilización eficiente y manejo político cuidadoso del procesode asignación. Este sector es probablemente el desafíoambiental quemayor presión exhibe actualmente. La energía y las emisiones, por otro lado, presentan tal vez el desafío político más grande para el próximo siglo, y en el capítulo 5 el autor considera los roles de los gigantes en este desafío a lo largo del período hasta el año 2050.17 A pesar del conside- rable progreso en décadas recientes, China todavía parece ser ineficiente en energía. Su uso de energía por unidad de PIB a los precios de mercado y tasas de cambio actua- les es de 3,5 veces el de Estados Unidos. El de India es 2,7 veces más grande, y este factor se ha estado incrementando recientemente. Medido en relación con el PIB a Paridad de Poder de Compra en cambio, China e India parecen más eficientes que Estados Unidos. Sin embargo, dado que la mayoría del uso de energía se da en secto- res comerciales/transables y dada la evidencia de continua ineficiencia en la industria (Consejo Mundial de Energía, 1999), todavía parece que el alcance y los retornos de economizar en el uso de energía de los gigantes es potencialmente amplio. China e India actualmente contribuyen con 17 y 5% de las emisiones globales de carbón, res- pectivamente, y podrían representar conjuntamente la mitad de esas emisiones para el año 2050. Si ellos solos persiguieran estrategias razonables de eficiencia, el total 17 El horizonte de tiempo utilizado aquí y que es mayor al de cualquier otro apartado de este libro, es necesario porque las opciones políticas pueden ser evaluadas sensiblemente solamente en relación con los resultados de largo plazo y debido a que los senderos de ajuste son demasiado largos. 01cap01.p65 25 05/11/2007, 22:33 26 China, India y la economía mundial mundial de emisiones podría caer en aproximadamente 20%, y su porción conjunta podría decaer por debajo del 40%. Localmente, se estima que la polución del aire causó más de 400.000 muertes en China en el 2003 y más de 100.000 en India en el 2000, y estas cifras se incrementarán si no se toman acciones. Tanto China como India tienen grandes programas de inversión en curso o pla- neados, y nosotros sostenemos que ellos tienen actualmente una sola oportunidad para lograr la eficiencia de la energía para el bien de objetivos locales y globales adop- tando ahora estándares altos. Hacer esto, sin duda, incrementará sus costos, pero de- bido a que las eficiencias serán manejadas desde el inicio y desde una base baja, los costos pueden no incrementarse muy significativamente. Mucho depende de detalles muy específicos ­por ejemplo, si los lugares que producen o queman carbón sucio podrían tener el agua disponible para emprender el lavado antes del uso. Además, aparte de algunas fricciones transicionales, nuestros resultados sugieren que una po- lítica energética menos intensiva en carbón podría no reducir el crecimiento de los gigantes de manera importante o implicar gran demanda sobre los mercados globales de capitales. La alternativa de esperar hasta que la tecnología haga la energía limpia más barata de lo actual, puede no ser costo efectiva para los gigantes (o para otros grandes emisores de carbón) debido a que la demora tiene efectos casi permanentes en las acumulaciones de dióxido de carbono. Pasando a mercados globales de energía, los roles de China e India son menos críticos de lo imaginado. Es verdad que estos países han generado cerca de la mitad del incremento en utilización de petróleo en este siglo, pero sus porciones de consu- mo mundial de petróleo todavía eran modestas ­7,4% y 3,4%, respectivamente, en 2003. Además, tanto en el pasado reciente como a partir de nuestra proyección, la sensibilidad de los precios del petróleo a la demanda de los gigantes es bastante baja. El pico en los precios del petróleo durante la primera mitad del 2006 se debe más a restricciones en la provisión y preocupaciones sobre ella, que a un excesivo incremen- to en la demanda. Las presiones ambientales, tanto globales como locales, claramente requieren se- ria atención a medida que los gigantes crecen ­aunque no necesariamente en la mis- ma forma para China como para India. Sin embargo, nuestro análisis sugiere que si bien enfrentar dichas presiones impondrá costos, esto no necesariamente reducirá las tasas de crecimiento de una forma seria. Igualmente, aunque los altos precios de la energía pueden reducir levemente el crecimiento mundial, la retroalimentación del crecimiento de los gigantes a los precios de energía y de vuelta a su crecimiento no será lo suficientemente grande para restringir el comportamiento de su crecimiento. Desigualdades Otra posible restricción en el crecimiento futuro pueden ser las crecientes desigual- dades del ingreso (y otras relacionadas) y la declinante efectividad en erradicar la 01cap01.p65 26 05/11/2007, 22:33 Introducción 27 pobreza. Tanto China como, en menor medida, India han logrado gran éxito en redu- cir la pobreza absoluta pero con incrementos en la desigualdad. Como lo sostienen los autores del capítulo 6, gran parte de este último efecto es desigualdad "buena", reflejando un retorno a incentivos más directos al esfuerzo, las habilidades, la inver- sión y el espíritu empresarial siguiendo períodos en los cuales los gobiernos de los gigantes lucharon por suprimirlos. Pero en algún punto, la desigualdad creciente es contraproducente. La desigualdad de oportunidades desperdicia talento y en última instancia reduce el crecimiento porque corta el nivel de inversión en educación y ne- gocios (Banco Mundial, 2005c). También puede llevar a tensiones políticas que difi- cultan la búsqueda de reformas que fortalecen la eficiencia e incluso pueden causar malestar y desacuerdo. Así, el desafío político para el futuro es tratar de lograr un balance entre desigualdades buenas y malas, para evitar las peores exclusiones mien- tras se mantienen los incentivos para acumular y tomar riesgos. La pregunta de inte- rés para el resto del mundo es si esto se logra, y cómo. El crecimiento raramente es balanceado, ya sea sectorial o geográficamente, y nin- guno de los gigantes es la excepción. En China, el crecimiento del sector primario (más que todo agricultura) parece ser el que más ha beneficiado a los pobres, pero se ha venido tornando lento detrás de otros sectores a lo largo de las últimas dos déca- das. De manera parecida, pero no idéntica, el beneficio en las áreas rurales se ha redu- cido en comparación con el de las áreas urbanas. Es probable que la política para mejorar la economía rural vía mejoras en salud, educación y servicios de infraestruc- tura ayude a los que se encuentran en peor situación, tanto impulsando la actividad rural (agrícola o de otro tipo) y facilitando la migración a las ciudades. Al grado en que la ruta actual podría incrementar el producto agrícola, reduciría las importacio- nes netas de comida, aunque las ya altas cosechas de China y la disminución de las áreas de cultivo limitarán el grado de la reducción de dichas importaciones, a no ser que el cambio se haga fuertemente a favor de cultivos comerciales no tradicionales. La migración, por otro lado, podría estimular aumentos en producto en sectores comer- ciales secundarios y terciarios. Cuál ruta domine tiene implicaciones para el comer- cio y el resto del mundo. Ciertamente esperamos más migración, pero el balance pre- ciso es imposible de pronosticar en el presente. En India, la desigualdad de tierra es mayor que en China, y por tanto el crecimien- to primario alivia menos la pobreza que el crecimiento en el sector terciario. No obs- tante, el peso de la pobreza rural es tanto que las políticas rurales son necesarias en las mismas áreas que anotamos para China. No se requieren políticas genéricas de redistribución, sin embargo; más bien, se necesitan intervenciones focalizadas que enfrenten las restricciones sobre las posibles oportunidades, que han sido identifi- cadas. Una preocupación es que focalizar las áreas rurales o el sector primario podría reducir el crecimiento urbano sin impulsar el crecimiento rural debido a que este 01cap01.p65 27 05/11/2007, 22:33 28 China, India y la economía mundial último ya está cercano a su punto máximo. La evidencia tanto en China como en India sugiere que a nivel agregado no ha habido compensación entre el crecimiento mundial y un crecimiento en sectores o regiones que beneficie a los pobres; y, al nivel de políticas individuales, creemos que un análisis y diseño cuidadosos también puede abordar la compensación. Ambos gigantes están buscando enfrentar sus desigualda- des de crecimiento, pero el éxito está lejos de ser fácil. La evaluación constante es necesaria para asegurar que las políticas son efectivas y apropiadas. Un componente útil será el asegurar que la gobernabilidad ­capacidad, rendición de cuentes y grado de respuesta­ mejore a niveles locales. La creciente desigualdad dentro de los gigantes atrae una buena cantidad de aten- ción, tanto local como globalmente ­tal vez más de lo que merece en relación con otros factores que determinan el crecimiento y la riqueza. Los desafíos son reales, y las formas en las cuales son resueltos pueden influir los patrones comerciales, y por tanto, a otros países, pero nosotros no esperamos que el enfrentarlos perturbe significativamente el crecimiento en el mediano plazo. Clima de inversión y gobernabilidad La teoría actual de desarrollo da a la gobernabilidad un rol central en la acumulación y asignación de recursos, y por tanto en el crecimiento. Los procesos de gobernabilidad difieren dramáticamente entre China e India, pero en ninguno de los dos los procesos o resultados han correspondido a las visiones convencionales de lo que sería óptimo haber hecho. Por tanto, en el capítulo 7 el autor se pregunta si los problemas de gobernabilidad pueden descarrilar el crecimiento, y si los gigantes refutan la hipótesis de que la gobernabilidad realmente es importante para el crecimiento. En ambos ca- sos la respuesta es un calificado "no". Tres factores ayudan a explicar el despegue del crecimiento de los gigantes si se analiza sólo desde el punto de vista de los indicadores promedio de gobernabilidad. Primero, en los años ochenta y noventa, las políticas de prohibición en ciertas activi- dades económicas fueron flexibilizadas y el tamaño de los gigantes como mercados potenciales y fuerzas laborales fue suficiente para impulsar la actividad. Segundo, aun- que sólo en promedio global, los indicadores de gobernabilidad medidos a través de indicadores de seguridad o derechos de propiedad son significativamente mejores en China e India que en otros países pobres; consecuentemente, cuando los flujos de entrada de capital dejaron de ser desestimulados o prohibidos, los inversionistas que buscaban lugares de bajos salarios consideraban que China e India eran relativamente atractivos. Tercero, las mejoras en gobernabilidad a finales de los setenta (aunque solamente a niveles bajos o promedio) pudieron haber estimulado el crecimiento de finales de los setenta (China) y mediados de los ochenta (India). Aunque no hay me- diciones directas de gobernabilidad disponibles para los setenta, los eventos políticos 01cap01.p65 28 05/11/2007, 22:33 Introducción 29 y las decisiones de política en ambos países sugieren la emergencia de restricciones políticas e institucionales al comportamiento oportunista. Las restricciones en el oportunismo fueron logradas en escenarios políticos bastante diferentesparalosdosgigantes.Chinanavególosdesafíossindiscusionespolíticasabier- tas, a través de una serie de convenciones y decisiones internas del Partido Comunista. Particularmente en los años ochenta, las decisiones políticas permitieron a los cuadros directivos cosechar recompensas de la inversión (por ejemplo, al impulsar empresas de villorrio o pueblo [EVP], dándole a las localidades la mejor tajada de los impuestos de renta, y garantizándoles autoridad sobre las decisiones de asignación de tierras que fue- ron clave para implementar el Sistema de Responsabilidad del Hogar). Cabe anotar, no obstante, que se desarrollaron al mismo tiempo instituciones internas al partido que, consciente o inconscientemente, alinearon los intereses de los cuadros directivos con los del Partido como un todo. Las inversiones significativas en promoción y evaluación institucionales de cuadros directivos le reaseguraron a dichos cuadros que los retornos de las inversiones que ellos supervisaban (como las EVP) no podrían ser expropiadas y que ellos podrían ser recompensados por sus decisiones de manejo de tierra que pudie- sen haber promovido el crecimiento. En los noventa, crecientes chequeos y balances institucionales (que también ocurrieron ampliamente dentro del partido y más aún al centro del mismo) incrementaron la seguridad de inversionistas extranjeros, y la IED reemplazó a las EVP como el principal jalonador del crecimiento manufacturero. ElcrecimientoenIndiacayóenlossetenta,nosolamenteconlaintroducciónabrupta yampliadeintrusivasregulacionesmacroeconómicas(queoscilabandesdelaotorgación de licencias hasta la nacionalización de bancos) sino también con la creciente centrali- zación de poder dentro del partido dominante y dentro de las instituciones formales de gobierno. El crecimiento se retomó cuando la erosión de las principales instituciones de gobernabilidad que ofrecían controles y balances políticos fue reversada con el levanta- miento de la Emergencia de los setenta, a través de elecciones que removieron al Partido del Congreso del poder por primera vez desde la independencia, y con la restauración de controles institucionales clave, como la autoridad de revisión legislativa de la magis- tratura. Estos eventos también pusieron un alto a, y de hecho revirtieron parcialmente, la introducción de políticas industriales contraproducentes. Mirando hacia el futuro, los desafíos de gobernabilidad continúan generando de- bate. En India, el proceso de reforma se mueve a un ritmo estatal, con gran debate pero finalmente con consenso y legitimidad suficientes para hacer reformas bastante robustas. A medida que la competencia política depende menos de promesas clientelistas y apelaciones sectarias (que aún siguen siendo importantes), los incenti- vos políticos para la reforma se incrementarán.18 Incluso entonces, sin embargo, las 18 La democracia tiene un valor intrínseco así como instrumental, pero eso no es un tema que tomemos aquí. 01cap01.p65 29 05/11/2007, 22:33 30 China, India y la economía mundial preocupaciones crecientes sobre la equidad y distribución condicionarán la política y demandarán recursos para infraestructura rural, educación, etc. El desafío de mejo- rar el clima de inversión ­ya sea infraestructural o regulatorio­ será aún significativo. Los problemas centrales de gobernabilidad en el clima de inversión ­la amenaza de actividad expropiatoria y el tratamiento arbitrario de las firmas­ continuarán dismi- nuyendo, tanto en términos absolutos como en relación con los obstáculos regulatorios que enfrenta la actividad empresarial. El desafío futuro de la gobernabilidad en China es mantener las instituciones al interior del partido que vinculan los intereses de los cuadros individuales con los de crecimiento equitativo del país. Esto parece haberse vuelto más difícil en los noventa de lo que fue durante los ochenta, y puede tornarse aún más difícil en el futuro. El Partido Comunista de China ha formalizado sus prácticas y mejorado controles y balancespolíticosaltopedelpartido,ha permitidoeleccioneslocalesyhaincrementado lasactividades desupervisióndediferentesinstitucioneslegislativasintrapartido.Todos estos cambios han incrementado la seguridad de inversionistas más grandes (por ejem- plo, inversionistas extranjeros directos) quienes pueden apelar al gobierno central. Sin embargo, los cuadros locales todavía tienen enorme autoridad en sus jurisdiccio- nes. Esto importa sólo porque, a medida que el Partido y los ciudadanos han empeza- do a preocuparse de forma más amplia sobre temas de igualdad, provisión de servicio social y bienes públicos, como calidad del medio ambiente, los incentivos de cuadro parecen estar más fuertemente relacionados con el crecimiento económico de lo que estaban anteriormente. Las reformas fiscales de los noventa, que revertieron ampliamente las generosas políticas fiscales de los ochenta que permitían a los gobiernos locales de China rete- ner grandes porciones del recaudo tributario, han incrementado los incentivos que dichos gobiernos tienen para maximizar el potencial de recaudo de los recursos loca- les. Los criterios de promoción para los cuadros del Partido, aunque reflejando de forma creciente los deseos del gobierno central de ver mejor provisión local de servi- cios y mejor manejo ambiental, todavía colocan una prioridad en el crecimiento eco- nómico. El rápido crecimiento de la economía ha incrementado el valor de las opcio- nes externas que los cuadros partidistas tienen, por fuera de los beneficios que pue- den tener al interior del Partido. Todas estas circunstancias dan a los cuadros directi- vos fuertes incentivos para perseguir el crecimiento económico a expensas de otras metas sociales. Por ejemplo, los oficiales locales tienen fuertes incentivos para reasignar recursos bajo su control (como las tierras de labranza) a usos más valorados a expen- sas de los beneficiarios actuales. El rápido incremento en la desigualdad es una fuente potencial de presión y, especialmente cuando se asocia con corrupción o comporta- miento oficial arbitrario, puede reducir los altos niveles de apoyo popular al gobierno. Esto, a su vez, hace más costoso al liderazgo del Partido mantener la lealtad de los cuadros con promesas de recompensas futuras. 01cap01.p65 30 05/11/2007, 22:33 Introducción 31 Mientras los ingresos se expandan rápidamente, esta presión parece manejable; pero si el crecimiento fuese a vacilar o si hubiese un declive exógeno en la populari- dad del gobierno, el equilibrio político podría ser perturbado. Para estar seguros, China ha manejado bien varios shocks económicos, pero Huang (2003) ha sostenido que la crisis política ha perjudicado al sector privado en el pasado, y la inversión privada es ahora más importante para el crecimiento de lo que era antes. El diagnóstico objetivo es que China podría continuar creciendo de manera fuerte, y sobre esa base continuar experimentando una adecuada gobernabilidad en continuo mejoramiento. Aunque nosotros no creemos que las fallas gubernamentales minarán el crecimiento, las debi- lidades resaltadas en el capítulo 7 sin duda incrementan la vulnerabilidad de China a shocks negativos e inducir alguna prevención en los inversionistas privados. Pasos de baile: respuestas al auge de China e India El auge de China e India como principales naciones comerciales en manufacturas y servicios afectará los mercados, sistemas y bienes públicos mundiales sustancialmente, y por tanto cambiar el ambiente en el cual otros países toman sus decisiones económi- cas. La pregunta que permanece es: ¿cómo deben otros países responder a estas nue- vas oportunidades y desafíos, cómo deben bailar con los gigantes? Parte de la respues- ta es genérica. Cualquier país estará mejor colocado para tomar ventaja de los nuevos mercados y para manejar la presión competitiva si crea un saludable clima de inver- sión e invierte sonoramente en infraestructura y recursos humanos. Y, dada la impo- sibilidad de predecir precisamente en cuáles subsectores surgirán amenazas u oportu- nidades, habrá un premium en flexibilidad, creando circunstancias en las cuales los empresarios son capaces de experimentar, ampliarse sobre el éxito y salir limpiamen- te de los errores. Dentro de este amplio título, sin embargo, la respuesta varía con el ingreso y los recursos del país que es caso de análisis ya que esto es lo que determina su interacción con la economía mundial.19 Para los países de más bajos ingresos sin riqueza en re- cursos naturales y con una dotación de capital humano, el desafío es desarrollar capa- cidad manufacturera en salarios bajos, industria intensivas en trabajo que puedan competir con estas industrias en China hoy; esto los posicionará para obtener parte de la porción de comercio de China en una década a partir de ahora dado que los salarios en China aumentarán por encima del nivel necesario para mantener compe- titivas estas industrias. Los crecientes salarios en China deben ser vistos como una oportunidad en estos sectores para países como India, Indonesia, Vietnam, y posible- 19 Análisis específicos de país y de región sobre los impactos y opciones de política pueden encontrarse en otros estudios del Banco Mundial sobre los efectos del crecimiento de China e India: Broadman (2007) sobre África y Banco Mundial (próximamente) sobre Latinoamérica. 01cap01.p65 31 05/11/2007, 22:33 32 China, India y la economía mundial mente algunos de los países más pobres en África (como Etiopía), tal como el aumen- to en salarios en Corea, Taiwán (China) y Hong Kong (China) hace dos décadas fue una oportunidad para China. Para competir, sin embargo, estos países de bajos ingre- sos deberán mejorar la gobernabilidad y su infraestructura y remover los muchos obs- táculosburocráticosqueobstaculizanlaeficienciayprevienenel logrode losestándares de tiempo y calidad requeridos por los compradores en países de altos ingresos. Los países (ya sea de bajos o medianos ingresos) con grandes exportaciones de recursos naturales, están en una posición diferente. Sus tasas de cambio reales serán conducidas hacia arriba por exportaciones de recursos naturales, la cuales, en cam- bio, dificultarán la competencia de sus sectores industriales con las exportaciones manufacturadas de otros países de bajos ingresos. Se ven elementos de esto en algu- nos países africanos. Los ingresos han crecido con las exportaciones de materiales crudos y sus precios, pero a costa de mayor volatilidad de precios de bienes; exporta- ciones estancadas de bienes de baja tecnología, intensivos en trabajo, y bajas en los precios de dichos bienes (Reisen, Goldstein y Pinaud, 2006). Claramente, los incrementos en los ingresos son deseables y deben hacerse esfuer- zos para compartir ampliamente sus beneficios dentro de la sociedad. También se deben tomar pasos para aislar al sector público y a la demanda agregada de la peor volatilidad de los precios de bienes. Al grado en que los trabajos de manufactura son buscados, la industrialización por sustitutos de importación no es el camino para exportaciones sostenibles de manufacturas. Más bien, se requieren políticas para im- pulsar los negocios en general ­políticas como reducir los costos de transporte y co- mercio, facilitar el acceso a las finanzas, fortalecer la energía y la infraestructura de TI, y aumentar la calidad de los recursos humanos. Estos países generalmente no serán capaces de desarrollar amplios sectores manufactureros, pero alguna actividad cierta- mente será factible sobre la base de mercados locales y nichos en exportaciones. Los mayores desafíos impuestos por China y, en menor grado, India, son proba- bles a los países de ingresos medios de Asia y Latinoamérica. Estos son los países en cuyo espacio de producto China en particular planea probablemente expandirse; ellos son los miembros de redes de producción que pueden ser amenazadas por el movi- miento chino dentro del componente de manufactura; y ellos son los receptores de IED diseñada para crear plataformas de exportación para las corporaciones multina- cionales. Los salarios en estos países son comúnmente más altos que en China e India (y es probable que se mantenga así por al menos la década entrante), aunque sus niveles de educación generalmente no son mucho más altos de lo que serán en China dentro de una década. Para países de Asia oriental, las exportaciones ya están siendo exprimidas actual- mente por exportaciones competitivas chinas en el mercado global, principalmente en productos de tecnología baja y media, y basados en recursos, pero prospectivamente también en productos de alta tecnología. China actualmente enfatiza la etapa final de 01cap01.p65 32 05/11/2007, 22:33 Introducción 33 producción mientras importa materiales crudos y partes de sus vecinos. Por tanto, aunque los países de Asia oriental pueden enfrentar competición más fuerte en las destinaciones finales, deben ser capaces de ganar reenfocando sus esfuerzos como proveedores de firmas basadas en China. Los datos actuales sugieren que esos países están manteniendo sus posiciones en componentes intensivos en calificación y que la tendencia para intensificación en habilidades está en aumento. Así, la preparación requeriría de un enfoque en capital humano, instalaciones para producción de alta tecnología y una actitud de bienvenida hacia IED, incluso desde China. Comparaciones similares entre China y Latinoamérica sugieren que, hasta ahora, la "amenaza" directa de China está en silencio. Esta situación puede no persistir, sin embargo, a menos que los latinoamericanos inviertan fuertemente en las habilidades y capacidad tecnológicade las firmas. Ellos pueden extraer lecciones deCorea o Taiwán (China), las cuales tienen menor probabilidad de ser afectadas por la competencia china e india ya que ellos están suficientemente lejos en tecnología y recursos huma- nos ­y están haciendo esfuerzos sostenidos para mantenerse así. Estas lecciones po- drían enfatizar la capacidad tecnológica, diversificando la mezcla de productos y ac- tualizando la calidad de los productos y pericia en el diseño. La emulación exitosa de estos dos modelos puede sugerir, entre otras cosas, más confianza en negocios do- mésticos (especialmente los grandes y dinámicos) y tecnología hecha en casa más que la casi total confianza en IED, al menos en la exportación de manufacturas. El desafío para países de altos ingresos (aparte de un puñado de exportadores de petróleo) será ajustarse al levantamiento de China e India sin intervenciones excesi- vas, políticamente motivadas, en la economía. A lo largo de la siguiente década y media, Japón, Norteamérica y Europa occidental, en su mayor parte, tienen poco que temer de la competencia china e india en los sectores de alta tecnología y altamente calificados en manufacturas y servicios, especialmente donde esos sectores confían en fuerzas de trabajo altamente educadas y experimentadas, conocimiento tácito acu- mulado, e innovación apoyada por grandes inversiones en investigación y desarrollo (Lardy, 2004). De hecho, ellos tienen mucho que ganar de la especialización en esas áreas. Los países de altos ingresos no han sido competitivos en la manufactura de pren- das, zapatos y electrónicos de consumo por un largo plazo, así que han sido fuertes ganadores de las reducciones de precios que los gigantes han engendrado y continua- rán engendrando. Pero podría no saber esto a través de las discusiones políticas en Estados Unidos y partes de Europa que importan grandes cantidades de bienes de China.20 El déficit actual de cuenta corriente de Estados Unidos, aproximadamente un cuarto del cual es con China, principalmente es debido a la falta de ahorros do- 20 El comercio con India, en contraste, no es aún lo suficientemente amplio para jugar un rol principal en estos debates. 01cap01.p65 33 05/11/2007, 22:33 34 China, India y la economía mundial mésticos y no a las barreras de China a las importaciones (las cuales, de hecho, han disminuido dramáticamente en años recientes) o a una subvaluada tasa de cambio china (el cual es un problema real pero bastante reciente). Anticipamos una disminución en la tasa de crecimiento de las exportaciones de China ­una disminución que no será hecha totalmente por India. Esto facilitará algu- nos de los problemas político-económicos recién aludidos, lo cual puede levantar de algún modo las tasas de interés globales. Esto afectará adversamente a algunos de los países más ricos del mundo, los cuales están entre los prestamistas más grandes, y a algunos de los más pobres; y ambos grupos harán bien en empezar a ajustar sus posi- ciones fiscales y externas anticipadamente. Finalmente, China e India contribuyen al incremento de los precios de energía y las emisiones de carbono, pero no son las causas primarias de dichos incrementos. Todos lo países deben continuar persiguiendo sus estrategias propias de eficiencia en energía tanto por razones domésticas (como balanza de pagos y polución local) como por razones globales. 01cap01.p65 34 05/11/2007, 22:33 2 China e India reorganizan la geografía industrial global Shahid Yusuf, Kaoru Nabeshima y Dwight H. Perkins El meteórico ascenso de China como un exportador de manufacturas desde media- dos de los noventa, y la habilidad de India para reclamar una fracción significativa del mercado mundial para servicios transables de apoyo a tecnología de información (TI) en los seis años previos, han contribuido al patrón cambiante y al volumen del comer- cio mundial (cuadro 2.1).1 Para el 2004, la proporción china de las exportaciones mundiales de manufactura era 8,3%; la de India era 0,9%. Las participaciones de los dos países en las importaciones globales eran 6,3% y 0,8%, respectivamente. En servi- cios comerciales, los cuales incluyen servicios TI, la participación de China en las exportaciones e importaciones era 2,9% y 3,4%, respectivamente; la de India era 1,9% y 2,0%, respectivamente (cuadros 2.1 y 2.2). El sector manufacturero de China representa más de 41% del PIB, y en el 2005 los bienes manufacturados constituyeron 93% de las exportaciones o casi un cuarto del valor bruto de la producción industrial. La maquinaria y el equipo de transporte re- presentaron 45,2% del total de las exportaciones. Estas estadísticas reflejan las am- plias ganancias en capacidad de manufactura facilitadas por fuertes inversiones en plantas y equipo, que involucran las últimas tecnologías y la codificación de conoci- miento en procesos de producción. Comparado con China, el sector formal manufacturero de India representa una porción mucho más pequeña del PIB ­menos del 16%. La inversión en nueva capaci- dad industrial y el crecimiento industrial desde 1990 han sido más lentos, y las expor- taciones de manufacturas son una fracción de las exportaciones de China en térmi- nos absolutos y son una fracción aún más pequeña de las exportaciones totales. Sin duda India ha logrado competitividad en algunos subsectores de manufactura, y al- Los autores están muy agradecidos con Jimena Luna y Wei Ha por su asistencia en la investigación y produc- ción; y con Richard Cooper, Masahisa Fujita, Nobuaki Hamaguchi, Greg Noble y T. N. Srinivasan por sus artículos de apoyo que ofrecieron valiosa información interna. 1 Los servicios de apoyo a TI de India son principalmente servicios de procesamiento a negocios y activida- des asociadas con la escritura, prueba y depuración de software. 02cap02.p65 35 05/11/2007, 22:33 36 China, India y la economía mundial Cuadro 2.1 Participaciones de China e India en las exportaciones mundiales 1980 1990 2004 Exportaciones mundiales China India China India China India I. Manufactura 0,8 0,5 1,9 0,5 8,3 0,9 1. Hierro y Acero 0,3 0,1 1,2 0,2 5,2 1,6 2. Químicos 0,8 0,3 1,3 0,4 2,7 0,7 2.1 Farmacéuticos - - 1,6ª 1,2ª 1,3 1,0b 3. Máquinas de oficina y equipo de telecomunicaciones 0,1 - 1,0 0,8 15,2 0,6 4. Autopartes 0,0 0,0 0,1 0,1 0,7 0,1 5. Textiles 4,6 2,4 6,9 2,1 17,2 4,0 6. Ropa 4,0 1,7 8,9 2,3 24,0 2,9 II. Servicios comerciales - - - - 2,9 1,9 1. Transporte - - - - - - 2. Turismo - - - - 4,1 - 3. Otros - - - - 2,4 3,1 Fuente: Srinivasan, 2006. Nota: - = no disponible. a. Dato a 2000. b. Dato a 2003. Cuadro 2.2 Participaciones de China e India en las exportaciones mundiales 1980 1990 2004 Exportaciones mundiales China India China India China India I. Manufactura 1,1 0,5 1,7 0,5 6,3 0,8 1. Hierro y acero 2,7 1,0 2,5 1,0 8,2 1,0 2. Químicos 2,0 - 2,2 - 6,5 - 2.1 Farmacéuticos - - 0,9ª - 0,8ª - 3. Máquinas de oficina y equipo de telecomunicaciones 0,6 0,2 1,3 0,3 11,2 0,5 4. Autopartes 0,6 0,0 0,6 0,1 1,7 0,3 5. Textiles 1,9 - 4,9 0,2 7,4 0,6b 6. Ropa 0,1 0,0 0,0 0,0 0,6 0,0 II. Servicios comerciales - - 2,5a 2,1a 3,4 2,0 1. Transporte - - - - 4,2 2,2 2. Turismo - - - - 3,3 2,4 3. Otros - - - - 3,5 2,1 Fuente: Srinivasan, 2006. Nota: - = no disponible. a. Dato a 2000. b. Dato a 2003. 02cap02.p65 36 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 37 gunos de estos son tecnológicamente bastante avanzados, pero, en balance, la capaci- dad manufacturera se ha retrasado. Tal como se describe más adelante en este capítu- lo, el gran logro de India es la exportación de ciertos servicios y software de procesos denegocio,cuyacomercializaciónhasidomejoradaampliamentepormediodeavances en telecomunicaciones y la llegada de la internet.2 Estos desarrollos apuntan a cambios inminentes o actuales en la geografía indus- trial del mundo. En este capítulo exploramos la probabilidad de una concentración continuada de grandes actividades industriales en China e India, y las implicaciones para otras economías si tal concentración se materializa. El balance de este capítulo se divide así: la siguiente sección describe el tamaño de los mercados domésticos en China e India, especialmente para los productos manu- factureros relevantes. La tercera sección se enfoca en la estrategia mundial y los patro- nes de desarrollo en los dos gigantes, y luego brevemente examinamos el desarrollo de algunos de los subsectores industriales líderes en ambos países. En nuestras obser- vaciones de conclusión, reportamos las implicaciones a un plazo más largo para Chi- na, India y sus socios comerciales. Grandes mercados domésticos La cambiante competitividad internacional de la industria china ­y eventualmente de la industria India­ dependerá de un número de factores, incluyendo la expansión de mercados domésticos, mejoras de infraestructura, fortalecimiento del sistema de in- novación y el dinamismo de grandes firmas. Los empresarios y la prensa hablan regu- larmente acerca del gran tamaño de los mercados de India y China, dadas sus grandes poblaciones. Grandes mercados crean una ventaja competitiva para cualquier pro- ducto que tenga sustanciales economías de escala, como electrodomésticos o ensam- blaje de automóviles. Las economías de escala pueden ser logradas sin un gran merca- do doméstico si se depende desde el inicio de las exportaciones, por supuesto, pero el acceso al mercado doméstico y a barreras de entrada más bajas pueden ser ventajas significativas. Así que, realmente, ¿qué tan grandes son los mercados chino e indio? Para muchos productores industriales el tamaño de su mercado es mucho más pequeño que el PIB total, sin importar cómo se mida.3 Gran parte del poder de com- 2 No sólo se han beneficiado las exportaciones de software y servicios sino también de bienes (Clarke y Wallsten, 2006). 3 Para una firma industrial que vende productos en el mercado, la medida de paridad de poder de compra del PIB es irrelevante. Una firma extranjera en particular querrá saber cuánto valen sus ventas en una divisa convertible internacional, tal como dólares estadounidenses. Si una firma doméstica está involucrada en comercio internacional, ya sea como vendedor o comprador, querrá saber los precios convertidos a su divisa doméstica utilizando la tasa de cambio oficial. Así, el concepto PIB relevante en dólares estadouni- denses es el obtenido utilizando la tasa de cambio oficial. 02cap02.p65 37 05/11/2007, 22:33 38 China, India y la economía mundial Cuadro 2.3 Hogares consumidores con bienes de larga duración de altos ingresos en China, 2004 Bien del consumidor Número por 100 hogares urbanos Número por 100 hogares rurales Lavadora 95,9 37,3 Refrigerador 90,2 17,8 Televisión a color 133,4 75,1 Cámara 47,0 3,7 Teléfono celular 111,4 34,7 Automóvil 2,2 - Fuente: Oficina Nacional de Estadísticas de China, China Statistical Yearbook, 2005. Nota: ­ = no disponible. pra de una familia se invierte en comida más que en productos industriales. Las fami- lias de bajos ingresos, tanto del área rural como urbana, compran productos manu- facturados, como ropa y calzado, pero no compran automóviles y aquellos bienes de larga duración más caros. Es precisamente en el área de electrodomésticos y bienes eléctricos de consumo donde las economías de escala son importantes. Así, el merca- do para estos productos que ahorran trabajo a los hogares y ofrecen entretenimiento está compuesto principalmente por personas en los grupos de ingresos superiores, quienes tienen facilidades de altas elasticidades de demanda por tales productos y quienes viven en áreas urbanas en China e India o en el extranjero. La información sobre la propiedad de los bienes de consumo duradero y automóviles en China se presenta en el cuadro 2.3 y para India en el cuadro 2.4. ¿Qué tan grande es el ingreso de estos grupos de ingresos más altos o "clase media" en China e India? Una forma de abordar esta pregunta es medir el ingreso del decil más alto de ingresos de la población y la proporción de ese ingreso invertida en pro- ductos no comestibles. Este cálculo resulta en una capacidad de compra del mercado de US$550 billones para China y menos de US$150 billones para India.4 A esta cifra puede agregarse la proporción de inversión que va para compra de maquinaria y equi- pos e insumos clave como acero y cemento. Esto resultaría en un mercado para pro- ductos industriales de otros US$400 billones para China y US$100-150 billones para India. Así, los productores industriales en China enfrentan un mercado potencial de cer- ca de US$1 trillón. Los productores industriales indios enfrentan un mercado poten- cial que está entre un cuarto y un tercio del tamaño de China. 4 Un billón es 1.000 millones. 02cap02.p65 38 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 39 Cuadro 2.4 Hogares propietarios de activos seleccionados en India, 2001 Porcentaje Activo Total hogares Hogares urbanos Hogares rurales Eléctricos Radio, transistor 35,1 44,5 31,5 Televisión 31,6 64,3 18,9 Teléfono 9,1 23,0 3,8 Vehículos de transporte Bicicleta 43,7 46,0 42,8 Scooter, motocicleta, ciclomotor 11,7 24,7 6,7 carro, jeep, van 2,5 5,6 1,3 Ninguno de los activos especificados 34,5 19,0 40,5 Fuente: Oficina General de Registro, 2003. Dos economías industrializándose rápidamente ¿Cuáles son las implicaciones de las tendencias recientes para la futura competitividad internacional de la industria y servicios chinos e indios y la probable geografía indus- trial resultante? China ascendiendo Para comenzar, China permanecerá ante todo como un exportador de manufacturas durante los próximos 10 o 15 años. A pesar de las importaciones, China es un gran comprador de productos primarios, de equipos sofisticados, y de partes y componen- tes. La demanda de China por nuevos materiales y energía (discutida en los capítulos 1 y 5) ha incrementado sus importaciones desde los países menos desarrollados (ver gráficos 2.1 y 2.2). En 2002, China absorbió US$3.5 billones en exportaciones de estos países y fue su tercer mercado en nivel de importancia (Yang, 2006). La pregunta principal con respecto a las importaciones de bienes primarios es el ritmo al cual China se convertirá un gran importador de alimentos y productos agrícolas relacio- nados. La producción de grano de China alcanzó su punto más alto en 1996 y 1998, y aunque ha caído en términos absolutos desde esa época, era un exportador neto de 19.9 millones de toneladas de grano en 2003 y sólo un pequeño importador neto de 5 millones de toneladas en 2004. En general, sin embargo, China permaneció como un exportador neto de US$9,7 billones de alimentos y animales vivos a finales del 2004. China importa maquinaria, equipo de planta y componentes que han impulsado su expansión masiva de capacidad industrial, y han servido como conducto para la transferencia de tecnología. Es probable que las dos primeras importaciones ­esto es, bienes complejos de capital comprados casi exclusivamente en los países avanzados­ 02cap02.p65 39 05/11/2007, 22:33 40 China, India y la economía mundial continúen fluyendo a China en el futuro inmediato ya que, dada la importancia del aprendizaje, el conocimiento tácito y la investigación acumulativa, la ventaja compa- rativa del país en estos ítems se materializará sólo gradualmente. Con respecto a los componentes electrónicos, actualmente la principal exportación de varias economías del este y sureste de Asia, la situación es más confusa. Las exportaciones de dichos componentes han aumentado abruptamente desde 1995. China es uno de los princi- pales socios comerciales de los países recientemente industrializados y su apertura al comercio está contribuyendo a la interdependencia de la región del este de Asia (Branstetter y Lardy, 2006; Petri, 2006; Yang, 2006). Recientemente, sin embargo, elementos de la cadena de provisión están migrando hacia China a medida que los manufactureros de intermediarios se mueven más cerca de los mercados y ensam- bladores finales. Este proceso, especialmente con respecto a la industria automotriz, podría impulsar la inversión extranjera directa (IED) en China a lo largo de la próxima década. Gráfico 2.1 Estructura de producto de las exportaciones Fuente: Unctad, 2005. Por el lado de las exportaciones, es probable que China permanezca competitiva en productos de labor intensiva en 2010 o 2015, incluso si los salarios aumentan. En 2004, los salarios reales eran 2,11 veces el nivel de 1989; y la tasa salarial aumentó 02cap02.p65 40 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 41 Gráfico 2.2 Estructura de producto de las importaciones Fuente: Unctad, 2005. aceleradamente en 2004 y 2005, especialmente en las regiones costeras ­aunque la productividad está aumentando también.5 Es probable que esta tendencia sea conte- nida debido a que China todavía tiene un gran excedente de 350 millones de trabaja- dores agrícolas, para gran parte de los cuales los ingresos son una pequeña fracción de los salarios ganados por trabajadores urbanos.6 Para tomar completa ventaja de estos trabajadores subutilizados y el bajo costo de la tierra, sin embargo, China tendrá que mover las fábricas intensivas en trabajo más cerca del interior, como se está inten- tando ahora en las provincias suroccidentales a través de inversiones en infraestruc- tura de transporte (Chan y Gu, 2006). Asumiendo que este esfuerzo sea exitoso (y el 5 Las cifras citadas se refieren al cambio en el salario real promedio de todos los trabajadores y personal así que incluye tanto incrementos de salario dentro de varias categorías de trabajo como cambios en la propor- ción de categorías particulares de trabajo en el salario. Están basados en los índices oficiales de salarios de China para empresas en las áreas urbanas (ver Agencia Nacional de Estadísticas de China, Anuario Estadís- tico de China 2005, p. 151). 6 El retorno marginal al trabajo en 2001 era 365 renminbi (RMB) en agricultura, mientras que era 11.884 RMB en la industria urbana, 4.672 RMB en la industria rural no agrícola, y 2.009 RMB en servicios urbanos. Estos datos apuntan a grandes distorsiones en el mercado laboral, especialmente entre industria agrícola y urba- na (Tan, 2004). 02cap02.p65 41 05/11/2007, 22:33 42 China, India y la economía mundial proceso puede tomar tiempo), es probable que la posición dominante de China en el mundo en la exportación de textiles, ropas, calzado y juguetes no cambie mucho en los años venideros. China es el segundo mercado más grande para, y el mayor exportador de, produc- tos electrónicos de tecnología de la comunicación y de información (Ma, Ngyuen y Xu, 2006). El crecimiento potencial de estos mercados ha atraído la mayoría de las corporaciones multinacionales líderes (CML) que producen electrónicos, automóviles y artículos de consumo, así como las de Taiwán (China) y República de Corea. Las tres exportadoras más grandes deChina en 2003 eran subsidiarias de firmas taiwanesas de electrónicos, como Foxconn (Hon Hai) y Quanta. Varios ensambladores de auto- móviles y manufacturadores de autopartes han trasladado a China sus sedes regiona- les y están planeando trasladar también algunas de sus instalaciones de investigación y diseño ­por ejemplo, Toyota y Volkswagen. Un reciente estudio del comercio de China realizado por Roland-Holst y Weiss (2005) mostró que el país está superando la competencia de sus vecinos en la Asocia- ción de Naciones del Sureste de Asia. Esta última está perdiendo participación en los mercados de exportación aunque sus exportaciones continúan creciendo en térmi- nos absolutos. Rodrik (2006b) igualmente encontró que la creciente sofisticación de China está generando un desafío considerable para otros países del sureste de Asia. Con más de 5 millones de personas graduándose cada año de escuelas de secunda- ria, la fuerza laboral china tendrá un gran número de personas capaces de asumir trabajos muy por encima de los de baja calificación y operaciones de ensamblaje de labor intensiva asociadas con manufacturas livianas. La tasa bruta de matrícula de China para la educación superior se incrementó de 19% del cohorte de edad relevante en 2004 a 21% en 2005 (Min, 2006; datos del Insti- tuto para Estadísticas de la Unesco, 2006). Actualmente, China está graduando 600.000 personas en ciencia e ingeniería principalmente a nivel de pregrado. Durante la próxi- ma década, el total de dichos graduados podría ser de más de 5 millones (Up to the Job? 2006). Los estudiantes chinos de ciencias e ingeniería más destacados (así como los de India) son tan competitivos con los mejores del mundo y están empezando a dejar una marca a través de publicaciones científicas y patentes (Chen y Kenney, en imprenta). La creciente reserva de científicos e ingenieros está permitiendo a China ingresar a un número limitado de áreas de alta tecnología (como la nanotecnología [ver Zhou y Leydesdorff, 2006]) en una etapa más temprana de desarrollo de la que sería el caso para un país más pequeño. Significativos números de estudiantes gra- duados pueden proveer de personal a laboratorios de investigación de clase mundial en el extranjero y pueden permitir a China ingresar a otros campos de alta tecnología si estos experimentados investigadores regresan a China luego de años de estudiar en el extranjero. El atractivo es el de aumentar la investigación y el desarrollo (I&D), los cuales alcanzaron 1,4% del PIB en 2005 (comparado con 1% en 2000), junto con nu- 02cap02.p65 42 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 43 merosos incentivos para los que regresan habiendo adquirido habilidades en servicio y tecnología (Yusuf y Nabeshima, 2006a, 2006b; Yusuf, Wang y Nabeshima, 2005). Se mantiene, sin embargo, una pregunta sobre la calidad de los graduados de mu- chas instituciones de educación superior chinas. Basados en los cuestionarios de McKinsey, su calidad no parece ser particularmente alta. Solamente 10% de los egre- sados son considerados suficientemente bien entrenados para ser contratados por CML en China ("China's Hi-Tech Success", 2005). Estos graduados (junto con gradua- dos en campos menos técnicos) tienen que proveer de personal a cargos directivos y técnicos en más de 200.000 empresas industriales, a una gran variedad de negocios del sector de servicios, a agencias gubernamentales y a las universidades. ¿Qué está haciendo el modelo indio para ponerse al día? Como se dijo anteriormente, con respecto a China, el ambiente de negocios indio ha sido menos propicio para el crecimiento de manufactura y exportaciones, y esto es inmediatamente aparente por el crudo contraste en números absolutos de los dos países, así como en las participaciones en la producción de manufacturas y el volu- men de exportaciones de manufacturas (ver gráfico 2.1). Por tanto, para un país de su tamaño, el impacto de India en el resto del mundo ha sido modesto ­al menos si se mide por su población. Entre sus exportaciones de manufacturas, solamente los texti- les han logrado una escala suficiente para afectar los prospectos de otros países asiáti- cos, de productores en otros lugares y el mercado de algodón crudo. Los servicios de apoyo a TI son la única área adicional en la cual las exportaciones indias han estable- cido una presencia sustancial y creciente. Debido al aún pequeño tamaño relativo de su economía y su modesto nivel de industrialización, las importaciones de India de materiales crudos, maquinaria, productos intermedios y bienes de consumo son po- cos comparados con los de Brasil, México y Corea (los cuales eran aproximadamente comparables en tamaño en dólares constantes en 2004). Es bastante cierto que la huella mundial de India se ha expandido desde el inicio del siglo. Mirando hacia adelante, su economía y relaciones comerciales se volverán más visibles a nivel mundial, pero incluso duplicando el PIB en 10 años resultaría en una economía que es menos de dos tercios el tamaño actual de la economía china, en dólares nominales. El impacto futuro de India en el resto del mundo debe ser tomado seriamente, sin embargo, debido a que tiene los recursos laborales, una base creciente de capital humano, el potencial del mercado doméstico y la fuerza industrial naciente para convertirse en un poder industrial que es comparable al de China hoy. Donde esto realmente se materialice, e India empiece a influir las fortunas de otros países y el uso de recursos naturales, las externalidades globales dependerán de la competitividad del país y de las dimensiones de ciertos subsectores industriales. Este resultado parece poco probable. 02cap02.p65 43 05/11/2007, 22:33 44 China, India y la economía mundial Si India procede a lo largo del camino de crecimiento trazado por las economías dinámicas y de rápido crecimiento de Asia del este, entonces la manufactura podría liderar dicho camino. Dadas sus ofertas de factores, India podría necesitar expandir sus industrias intensivas en mano de obra rápidamente mientras construye las indus- trias de materiales básicos (como petroquímicos y metalurgia) y las industrias deriva- das de ingeniería y transporte. Además, aunque el mercado doméstico es y podría continuar siendo un mercado principal para todas estas industrias, el rápido creci- miento probablemente se basaría en IED en industrias manufactureras y en el éxito en los mercados exportadores (como es el caso de China).7 Si India se va a adaptar al modelo de Asia del este, podría necesitar duplicar la proporción de manufacturas en el PIB (actualmente de menos del 16%) dentro de 15 años. Esto haría necesarias tasas de crecimiento sectorial en el rango de doble dígito, lo cual también ayudaría a gene- rar empleos urgentemente requeridos ("Risks Mount", 2006), y exportar una porción significativa de la producción. Un segundo modelo que no se ha ensayado proyectaría crecimiento basado en la expansión alta y acelerada del sector de servicios impulsada por la demanda domésti- ca e internacional. La idea de que los subsectores clave de servicios puedan conducir al crecimiento tiene sentido. En general, los servicios son de lejos el componente más grande de la economía de India (50%); algunas partes se han ido expandiendo rápida- mente y hay mucho espacio para una creciente inversión y para ganancias en produc- tividad (Gordon y Gupta, 2005). Estos dos modelos tienen diferentes implicaciones para la geografía industrial mundial y para el impacto de India en el resto del mundo. Cuál modelo es más proba- ble, depende de nuevo de la capacidad industrial futura de subsectores clave, su compe- titividad y la demanda por sus productos ­tanto doméstica como extranjera. Es más fácil enfrentar el segundo modelo. Alrededor de 1990, el sector de servicios de India tenía una proporción en el PIB total similar a la de otros países con un nivel de ingresos equivalente. Desde entonces, se ha levantado a un ritmo por encima del pro- medio, y la proporción en 2005 estaba un poco por encima de la norma para países de bajos ingresos. El software y los servicios a empresas han encabezado este crecimien- to, y las firmas indias en dichas áreas ahora puntean entre las más grandes en el mun- do. Los servicios TI representan 6% del PIB total del sector de servicios, y en el año fiscal 2004/05 tuvieron ingresos por US$30 billones ("Now for the Hard Part", 2006). Las exportaciones alcanzaron US$12 billones en el año fiscal 2003/04. Tanto las utili- dades como las exportaciones han aumentado rápidamente desde el año 2000, promediando 30% y 31% anuales, respectivamente. El empleo también ha aumentado 7 El bajo nivel de inversión extranjera directa de la industria india, con respecto a la industria china, ha influido el desarrollo del sector manufacturero y el crecimiento de las exportaciones (Huang y Khanna, 2005; Mukherji, 2005; Swamy, 2005). 02cap02.p65 44 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 45 y ahora es de tres respetables millones, concentrados en cinco o seis centros urbanos. En otras palabras, el desempeño en los cinco años pasados es notable en el contexto de la economía india, pero el sector TI es aún bastante pequeño, y la capacidad del sector de servicios como un todo no se extiende mucho más allá del desarrollo de aplicaciones de software, mantenimiento y procesamiento de servicios de poco valor agregado (financieros, legales, médicos, contabilidad y otros). En lugar de arquitectu- ra de computadores y diseño de sistemas operativos, el sector es dominado por servi- cios de centros de llamadas, servicios profesionales, digitación y transcripción de do- cumentos, y actividades de mantenimiento de software. Que esto haya sido logrado en un pequeño espacio de tiempo apunta a la capacidad latente que puede evolucio- nar rápidamente si se ve impulsada por las actividades de firmas nacidas en India, como TCS e Infosys y por CMN que están expandiendo su presencia en India. El centro de diseño de chips más grande de Intel está en Bangalore, y tanto IBM como Cisco Systems han abierto grandes instalaciones de diseño de chips allí. Advanced Micro Devices y Texas Instruments están planeando seguirlos (Arora y Gambardella, 2004; "Big Players in Chip Design", 2006; D'Costa, 2006). También vale la pena anotar que India representa solamente el 3% de las exportaciones mundiales de servicios a negocios. Software y servicios de apoyo a IT Las raíces del sector de servicios de software y procesamiento para negocios se origi- nan en algunas decisiones tomadas muchas décadas atrás y en otros desarrollos en el pasado más reciente. A comienzos de 1950, el primer Instituto Indio de Tecnología (IIT), modelado en el Massachussets Institute of Technology (MIT), fue establecido en Kharagpur, Bengala del oeste. Otros seis IIT fueron establecidos en ciudades seleccio- nadas a lo largo del país, luego de que el Acta del Instituto Indio de Tecnología fuera aprobada en 1956. Los siete IIT, con una inscripción total de aproximadamente 30.000 en 2004 (17.000 a nivel de pregrado y 13.000 de posgrado), han dotado a India con el núcleo de una élite tecnológica de clase mundial. Estos colegios y otras institucio- nes de entrenamiento (como los seis Institutos Indios de Administración y varios Institutos Indios de Tecnologías de Información, junto con las universidades) han proveído los mercados laborales de India con habilidades relevantes de ingeniería, gestión y TI. La capacidad de India para entrenar ingenieros acreditados se elevó de 60.000 en el año fiscal 1987/88 a 340.000 en 2003. Para profesionales de TI, se elevó de 25.800 a 250.000 en el mismo período (Arora y Gambardella, 2004). Adicionalmente, los mu- chos graduados de los ITT, que trabajaron en el extranjero o previamente habían estu- diado y trabajado en el extranjero, han contribuido al crecimiento de la industria de servicios TI en tres formas sustantivas. Primero, la calidad de su entrenamiento y ha- 02cap02.p65 45 05/11/2007, 22:33 46 China, India y la economía mundial bilidades ha creado una reputación positiva en Norteamérica, el Reino Unido y otros lugares. Segundo, muchos graduados, habiendo adquirido mayor educación y expe- riencia en el extranjero, han regresado a India y están estableciendo sus propios nego- cios o trabajando para firmas locales o multinacionales que operan en India. De he- cho, 71 de 75 MNC que operan en el parque de software de Bangalore eran dirigidas por indios que han vivido en otros países, y muchas de las pequeñas compañías son propiedad de empresarios indios que actualmente viven en Estados Unidos. Tercero, la diáspora india de personas profesionales y de negocios ha mostrado gran iniciativa en crear oportunidades para firmas indias y en canalizar contratos hacia ellos. Como una fuente de capital y de experticia y guía en tecnologías, la diáspora india sólo es superada por los esfuerzos de los ciudadanos chinos fuera del país. En buena parte, como sus contrapartes chinas, los indios expatriados se han convertido cada vez más en adeptos a jugar los roles de intermediarios, capitalistas emprendedores y ángeles inversionistas con apoyo seguro en grupos estratégicos, como Silicon Valley (Califor- nia) y el área de Boston (Massachussets) (Saxenian, 2006). Las firmas indias fueron motivadas a mirar más allá del país en busca de negocios debido a que el mercado doméstico por sus servicios estaba bastante limitado en los ochenta y noventa. Los vínculos forjados con grandes compañías estadounidenses que establecieron subsidiarias en India condujeron a un crecimiento de contratos de trabajo para las firmas americanas. El trabajo, usualmente hecho en el sitio por los profesionales indios, enfocado en el mantenimiento y mejora de software, la escritura de código, diseño de ingeniería y otros proyectos relacionados que aprovecharon habi- lidadesespecíficasmuybaratasyabundantes.8 La escasez de hardwaredecomputadores en India, causada por los impuestos excesivos y otras restricciones a la importación, también hizo necesario el trabajo que desarrollaban en India las compañías ameri- canas. El costodecreciente de las telecomunicaciones y los panoramas abiertospor internet hacen viable subcontratar bastantes servicios: servicios de apoyo a oficinas, procesa- miento de todos los tipos de información, ingeniería, algunas clases de venta al por menor y servicios médicos. Las compañías basadas en Estados Unidos han tomado una ventaja en subcontratar servicios.9 No muchos países tienen la mezcla y volumen de habilidades, además de las capacidades en el lenguaje inglés de India. Además, los profesionales y compañías de TI indios tienen la ventaja agregada de una amplia ex- posición e involucramiento con las compañías de Estados Unidos que tomaron el 8 La amenaza Y2K y la conversión al euro expandieron bastante la demanda por técnicos para escribir códi- gos y depurar software. 9 Solamente un 3% de las ventas al por menor de India es conducido por grandes almacenes de cadena y en centrosdecompras(aunquetalescadenascomoBigBazaaryPantaloons,ycentroscomercialescomoPhoenix- Mills se están multiplicando). Comparativamente, 20% de los negocios de venta al por menor de China se desarrollan en dichos sitios. ("Here Comes", 2005). 02cap02.p65 46 05/11/2007, 22:33 China e India reorganizan la geografía industrial global 47 liderazgo en adoptar la TI, hacer reingeniería de estructuras corporativas y en subcontratar servicios.10 Fue durante este período que más firmas indias empezaron a entrar en este campo, y los grupos de servicios TI (por ejemplo, en los parques de software) comenzaron a tomar forma en Bangalore y otras ciudades con una concen- tración de talento en ingeniería (Arora y Athreye, 2001). El crecimiento de la indus- tria, sin embargo, fue encabezado por un número de firmas de mediano tamaño esta- blecidas mucho antes. La primera, Tata Consulting Services, fue creada en 1968; Wipro en 1980; Infosys en 1981, y Satyam en 1987. Las principales firmas ahora representan la mejor parte de la facturación y exportaciones (Khanna y Palepu, 2004). Solamente una cuarta parte de los 20 primeros exportadores son multinacionales extranjeras. Así, la antigua asociación que data de los ochenta y que fue reforzada por la presencia de miles de profesionales indios en Estados Unidos, dio a las firmas indias una ventaja inicial en el mercado mundial, y explica la fuerte dependencia de las exportaciones y del mercado de Estados Unidos. El gobierno ayudó al contener las tarifas para servicios de telecomunicaciones al modificar la estricta labor de las leyes indias para dar a las firmas de TI una gran flexibilidad en contratar y despedir trabajadores. A medida que el sector TI ha crecido, una de las más serias restricciones que ha emergido es la escasez de habilidades técnicas y administrativas necesarias, las cuales van a la par con la alta y perturbadora rotación laboral. Por tanto, India necesita in- vertir fuertemente en calificación y tecnología, y las firmas necesitarán cultivar vín- culos con universidades e institutos de investigación si desean mantener altas tasas de crecimiento.11 La calidad de los graduados técnicos en India también deja mucho que desear. Posiblemente 20% son de clase mundial y, de acuerdo con una encuesta re- ciente, tres quintas partes de ellos son "lamentables" ("Now for the Hard Part", 2006; "Up to the Job?", 2006). Otros países de medianos ingresos también están orientándo- se hacia los servicios para que ofrezcan dinámica al crecimiento y generación de em- pleo ­Brasil, las economías de Europa del este, México y la Federación Rusa. China está produciendo más ingenieros y técnicos TI que India; y ambiciosamente está ex- pandiendo sus sectores de servicios de apoyo a TI y software, asistidos por Inversión Extranjera Directa ofrecida por firmas TI indias ("Watch Out, India", 2006). India tam- bién puede esperar encontrar fuerte competencia de Irlanda, Israel, varios países eu- ropeos y Estados Unidos a medida que presiona dentro del tope de alto valor de TI, así como lo está intentando ahora ­por ejemplo, con software de procesamiento de señal digital. Por tanto, proyectar el probable futuro geográfico de la distribución de nego- cios y servicios TI no es una tarea fácil. Está iniciando a parecer, sin embargo, que 10 Durante el período 1999-2001, aproximadamente la mitad de las peticiones de visas H1B (autorización de trabajo para empleados calificados en Estados Unidos) fueron otorgadas a indios (Cooper, 2006). 11 Sólo una pequeña fracción de aquellos empleados por la industria TI tienen más de cinco años de experien- cia ("Now for the Hard Part", 2006; "Up to the job?", 2006). 02cap02.p65 47 05/11/2007, 22:34 48 China, India y la economía mundial otras economías del sur y sureste de Asia y las de Europa del este y Latinoamérica tendrán que luchar para encontrar nichos lucrativos en un mercado de servicios de TI dominado por CMN y firmas indias. Otros servicios La banca, finanzas, telecomunicaciones y servicios de hotel y restaurante de India han crecido a una tasa de doble dígito o cercana a ellas (Gordon y Gupta, 2005). Hay abundancia de oportunidades para desarrollar las finanzas, las telecomunicaciones, el comercio y venta al por menor, la medicina, realización de películas y servicios logísticos sobre la base de una boyante demanda doméstica y fuera del país. Cada una de estas industrias también se levanta al beneficio de avances en TI que aumentarán la productividad y generarán demanda a las firmas que ofrecen los servicios. Es una pregunta abierta, sin embargo, si es probable que India emerja dentro de la siguiente década como un exportador significativo de cualquiera de estos servicios. El grado de monetización de India es solamente una sexta parte del de la economía china. India tiene 1% de los recursos financieros globales, pero menos de la mitad están en la forma de depósitos bancarios (Farell y Key, 2005). El sector financiero y bancario de India, aunque está mejorando y es aparentemente más dinámico que el de China, permanece ineficiente a la luz de los estándares internacionales, y las instituciones indias no han hecho ningún progreso fuera del país. Las telecomunicaciones también son una industria doméstica, aunque India ha creado una base de producción para hardware tecnológicamente acorde con las nece- sidades de países de más bajos ingresos. Pero a diferencia de las firmas chinas, como Huawei y ZTE, las compañías indias todavía no se han aventurado en el extranjero, para ofrecer la clase de paquetes de servicio completo (incluyendo financiación) que ofrecen en este momento las firmas chinas, y a invertir significativas sumas iguales a 8-10% de las ventas en I&D para permanecer al día con los líderes en este campo que avanza tan rápidamente ("Global Transformation", 2006).12 La realización de películas es una próspera industria nacional, e India es el mayor productor de películas del mundo. Esta industria también atiende a la gran diáspora india fuera del país y ha adquirido también un nicho de mercado en algunos de los países del Medio Oriente. Pero todavía tiene que ampliar su atractivo para alcanzar consistentemente una audiencia mundial y competir con Hollywood o con productores en la Gran China (China, Hong Kong [China] y Taiwán [China]) y Corea, a pesar de la 12 La inversión promedio de las firmas de software indias en I&D, medida como un porcentaje de las ventas, era 3,5% en el año 2000 (Radhakrihnan, 2006). 02cap02.p65 48 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 49 aclamación internacional disfrutada por algunas películas (más notablemente Bend It Like Beckham). Muy recientemente, las firmas indias han comenzado a suplir servicios TI para la industria cinematográfica internacional y los productores de videojuegos (por ejem- plo, para teléfonos celulares) ­un negocio que puede crecer en línea con la demanda de efectos especiales y contenido de video. Con excepción de las industrias de proce- samiento de servicios y de software, es bastante obvio que India está posicionada para hacer un hito en el mercado mundial con su industria de servicios, al menos durante los próximos 10 años. Prospectos de las industrias manufacturas clave Es muy probable que el impacto de China e India en la geografía de la industria mun- dial de comercio de servicios sea modesto y no especialmente disruptivo. No puede decirse lo mismo para la manufactura si India toma velocidad. Así que volvemos atrás al modelo convencional del sector manufacturero que subyace al desarrollo de China y otras economías del este de Asia. El hecho de que la manufactura india pueda convertirse en el sector principal y que India pueda unirse a China como una economía industrial líder dependerá ampliamente del desempeño a mediano plazo de un número de subsectores de manufacturas en ambos países, y del desarrollo paralelo de infraestructura, particularmente en India.13 Los subsectores pertinentessontextiles y ropa,bienesblancos,medicamentos, autos y autopartes, acero y electrónicos. Juntos, estos subsectores representan cerca de un tercio de las exportaciones de mercancía tanto de India como de China (ver cuadro 2.5), así como 48% de las ventas de productos industriales en China y 41% del empleo industrial (ver cuadro 2.6). Textiles y ropa Los textiles y la ropa cuentan por 7% de las exportaciones mundiales. China es el productor líder, seguido por India. La ventaja de China proviene de su integración con la red de producción mundial a través de inversión extranjera y contactos direc- 13 La escasez de energía es una gran preocupación para las firmas indias. Una encuesta a firmas manufactureras indias en 2003 reveló que 61% todavía confía en sus propios generadores para electricidad. En China la pro- porción es de 27%. El mismo cuestionario también encontró que las firmas enIndia enfrentanunpromediode 17 apagones significativos al mes, mucho más frecuentesque enMalasia (1 al mes) o China (menos de 5 al mes). La pérdida por los apagones de energía en India era 9% de la producción total, comparada con 2% en China (Banco Mundial, 2004a), y los costos de electricidad el doble de los de China. Las deficiencias en las provisiones de infraestructura le están costando a India entre 3 y 4 puntos porcentuales en crecimiento perdido ("An Urgent Political and Moral Imperative", 2006). 02cap02.p65 49 05/11/2007, 22:34 50 China, India y la economía mundial Cuadro 2.5 Exportaciones de la industria como porcentaje de las exportaciones totales, China e India Industria exportadora 1995 2000 2004 China Productos farmacéuticos 1,1 0,7 0,6 Hierro y acero 3,5 1,8 2,3 Equipo eléctrico 5,9 9,7 10,0 Bienes blancos 0,7 1,1 1,3 Vehículos de carretera 1,8 2,6 2,8 Textiles 26,0 21,4 16,2 India Productos farmacéuticos 2,3 2,8 2,9 Hierro y acero 3,0 2,9 6,0 Equipo eléctrico 1,3 1,8 1,9 Bienes blancos 0,0 0,0 0,1 Vehículos de carretera 2,8 2,0 2,8 Textiles 27,0 27,2 17,4 Fuente: Base de datos Estadística de Artículos de Comercio de las Naciones Unidas, accesada mediante el software (WITS) Soluciones Integradas de Comercio Mundial del Banco Mundial. Nota: Textiles se define como la combinación de 26, 65 y 84 de la Clasificación Internacional de Estándares Comerciales (SITC), Rev. 3. Bienes Blancos se define como la combinación de 7751, 7752, 7753 y 7758 de SITC, Rev 3. Productos farmacéuticos, hierro y acero, equipo eléctrico y vehículos de carretera son definidos, respectivamente, como 54, 67, 77 y 78 de SITC, Rev. 3. tos con los vendedores al detal en los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos. Wal-Mart, por ejemplo, compró bienes por un valor de US$18 billones a China en 2004. En contraste, las firmas indias tienen menor contac- to directo con dichos vendedores (Whalley, 2006). En 1950, India era un exportador líder de textiles de algodón, pero después perdió piso y la fortuna de la industria sólo comenzó a reversar curso cuando se introdujeron reformas a principios de los ochenta (Roy, 2004). Ahora, los textiles y el sector de confecciones de India son el segundo empleador más grande, con 35 millones de tra- bajadores responsables del 20% de la producción industrial (Ananthakrishnan y Jain- Chandra, 2005). Sin embargo, la industria textilera de India todavía se encuentra muy rezagada de la industria china. En 2005, sus exportaciones de textiles y ropa sumaron US$9,5 billones y US$7,5 billones, respectivamente, contra los respectivos valores de China de US$77 billones y US$40 billones. La firma promedio en el sector formal de India ha sido generalmente restringida de explotar totalmente las economías de esca- la y las nuevas tecnologías; poco capital extranjero ha fluido en el sector, y debido a que las firmas indias no están tan integradas dentro de las redes globales de produc- ción como las firmas chinas, se han beneficiado menos de la transferencia de tecnolo- gía. Por tanto, el nivel de productividad de los sectores textil y de confecciones de 02cap02.p65 50 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 51 India es solamente 35% del de Estados Unidos, mientras que el de China es 55% (Ananthakrishnan y Jain-Chandra, 2005). La productividad total de la industria de confecciones de India es el 16% de la de los productores en Estados Unidos (Padhi, Pauwels y Taylor, 2004). Tal y como con varias otras industrias indias, el desmantelamiento parcial de las regulaciones domésticas y del Arreglo Multifibra (AMF) ha creado brechas que las firmas están ávidas por explotar. Las exportaciones indias ­algunas de las cuales com- piten contra las exportaciones de China­ están aumentando y los dos países se están moviendo para dominar el mercado mundial a una extensión incluso mayor que la del pasado. Ambos incrementaron sus participaciones de mercado en la Unión Euro- pea, Japón y Estados Unidos en el 2005. Las ganancias de China fueron mayores debi- do a que los productores chinos habían invertido con anticipación al levantamiento de cuotas y estaban mejor preparados y eran más competitivos ("Air-conditioners Wilt", 2005; "India: China Eats", 2005, Yang, 2006). A medida que la fase de expiración del recargado AMF empezó en 1995, China fue capaz de tomar ventaja de la remoción gradual de cuotas en varias categorías de confecciones, incluso aunque no era todavía un miembro de la Organización Mundial de Comercio (OMC). India no lo hizo. (Srinivasan 2003a, 2006). Incluso si hay una completa liberalización, India puede no ser capaz prontamente de tomar ventaja de las oportunidades que se hacen disponibles debido a que las fir- mas indias permanecen obstaculizadas por escalas de producción subóptimas, rigi- dez de los mercados laborales y otros impedimentos para el comercio, particularmen- te con respecto a la logística (Schiff et al., 2006).14 El tiempo mínimo de entrega de India a Estados Unidos es de 24 días, comparado con 18 días desde Tailandia, 15 días desde China, 12 días desde Hong Kong (China) y 3 días desde México. Adicionalmente, las demoras de aduanas en las importaciones toman 10 días en India, comparadas con 7 días en Corea y Tailandia (Ananthakrishnan y Jain-Chandra, 2005). Mirando al futuro, India ­y China­ muy probablemente permanecerán entre los más competitivos productores de prendas y textiles debido a sus elásticas ofertas de trabajo, asumiendo que las leyes laborales y la escasez no empujen los salarios al alza más rápidamente de lo que ha ocurrido a lo largo de la década previa. Hay libertad considerable para aumentar la productividad, la calidad y el diseño en la industria. Los productos con nichos de mercado continuarán ofreciendo oportunidades para proveedores en otros países.15 Pero incluso en contra de los textiles de alto valor y las prendas de moda producidas por Italia, la presión de China e India aumentará debido 14 Incluso firmas más grandes, como Gokaldas, están poco dispuestas a expandir el empleo debido a que es difícil despedir trabajadores ("Now for the Hard Part", 2006). 15 Por ejemplo, los tejidos de Bangladesh y las alfombras de Pakistán se han mantenido bastante bien en los mercados de Estados Unidos y la Unión Europea luego de la abolición del Arreglo Multifibra (Whalley, 2006). 02cap02.p65 51 05/11/2007, 22:34 52 China, India y la economía mundial del latot 8,5 5,3 5,2 1,9 4,3 5,4 5,0 5,5 41,1 40,9 Porcentaje Empleados 3,2 5,19 3,16 1,19 2,61 3,28 2,99 3,33 Número (millones) 24,95 60,99 led latot 5,0 2,1 6,4 1,7 8,5 7,1 5,6 11,4 47,8 47,5 Porcentaje industriales yuan) de Productos ventas 934,7 388,0 321,3 Ingresos por 1.198,3 1.590,7 1.327,2 1.005,6 2.146,3 8.912,1 18.781,5 (billones China, más. en led total 8,7 0,5 9,6 2,0 2,3 4,3 4,5 o 3,0 36,7 36,6 Porcentaje 2005. yuan de Empresas estatales China, no y Número 441.71 109.01 271.51 4.397 4.947 9.389 067.11 6.638 843.08 de millones 5 219.463 de Estadístico ventas estatales con ico Anuario 2004 crudos eléctr ónicos China, aquellas osos empresas de son gorras y ferr de equipo electr os industrial, químicos transporte y comunicación, de ia seleccionados cuadr de calzado iales metales es Estadísticas equipos los sector de de en os textiles opa,r sector mater medicinas equipos maquinar equipo otr Indicadores por y de de de químicos de esión de de de pr es estos Nacional incluidas y 2.6 de o firmas nacional Agencia oductos Las pr Sector Manufactura Manufactura Manufactura y Manufactura Fundición Manufactura Manufactura Manufactura computador Subtotal otalT Cuadr Fuente: Nota: 02cap02.p65 52 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 53 a los niveles de inversión, y a que el diseño y las habilidades de ingeniería están siendo movilizadas localmente y del exterior (a medida que la industria del diseño se está globalizando y los servicios de diseño pueden ser subcontratados), la creciente sofis- ticación de los consumidores domésticos y los inmensos mercados domésticos. Esto es notablemente apoyado por la capacidad china de diversificar su variedad de pro- ductos en textiles e ingresar a nuevos mercados. Desde 1990, al nivel de diez dígitos, el número de variedades de producción textil ha aumentado de 6.602 a 12.698 (Oficina del Banco Mundial, 2006). Electrodomésticos (bienes blancos) y bienes eléctricos de consumo (bienes café) El mercado mundial de electrodomésticos sumaba más de US$100 billones en 2002. Un tercio de la demanda de electrodomésticos grandes era de la región de Asia del Pacífico, de la cual la mitad provenían de China, el mercado de más rápido crecimien- to (Nichols y Cam, 2005). Viendo las oportunidades, las firmas extranjeras están in- gresando al mercado chino, y en bienes de consumo, como lavadoras, su proporción del mercado se ha incrementado de 15% en 2000 a 25% en 2003 (Nichols y Cam, 2005). General Electric y otras firmas similares están planeando cambiar un tercio de su capacidad de producción a Asia, con China como destinación primaria. Igualmente, el mercado indio se está expandiendo y los productores domésticos, como Godrej y Videocom, y corporaciones multinacionales han creado dos grandes grupos para producir electrodomésticos en Noida (cerca de Delhi) y Pune (cerca de Mumbai), con ayuda de incentivos provistos por el gobierno. La tasa de hogares pro- pietarios de refrigeradores en India era solamente de 15% en 2004 y baja para otros bienes de consumo ("Japanese White Goods", 2006). Haier está intentando entrar al mercado indio donde los productores coreanos (como los líderes del mercado LG y Samsung) tienen actualmente una fuerte presencia. En 2004, LG anunció planes para hacer de India su segunda base de producción más grande luego de China (Nichols y Cam, 2005). La compañía ya cuenta con más de un cuarto del mercado de aire acon- dicionado y televisores a color, y más de un tercio del mercado para lavadoras, refrigeradoras y microondas ("Now for the Hard Part", 2006). Sanyo empezará a pro- mocionar sus productos en India, utilizando las relaciones comerciales existentes con distribuidores locales para sus televisores ("Sanyo Seeks India Boost", 2006). Sharp y Toshiba están planeando hacer lo mismo ("Sharp India Chalking Out", 2006; "Toshiba Forays", 2006). En el pasado, la producción local era la regla mundial debido a los costos de flete. Dado que los costos de flete típicamente son cotizados con referencia a la capacidad cúbica, es relativamente caro enviar bienes blancos (electrodomésticos) terminados a través de una gran distancia, especialmente bienes grandes (Nichols y Cam, 2005), así que el tamaño y oportunidades de crecimiento del mercado doméstico determinaron 02cap02.p65 53 05/11/2007, 22:34 54 China, India y la economía mundial el desarrollo de la industria de bienes blancos. Sin embargo, los bajos salarios y costos de producción, junto con la adopción de moderna tecnología, han permitido a China exportar refrigeradores y neveras para vino a Estados Unidos (Nichols y Cam, 2005). Paralelo al incremento en el comerciode bienes terminados, el comercio intraindustrial se ha incrementado, reflejando el desarrollo de redes globales de producción para bienes blancos.16 Aunque la demanda es fuerte, especialmente de China e India, el precio unitario de los bienes blancos ha estado disminuyendo, y las firmas están adoptando un número de estrategias para bajar los costos de fabricación, para subcontratar, para descomponer la producción en componentes ensamblados y traer técnicas modernas de manejo (espe- cialmente manejo de calidad total) para reducir el número de defectos (Nichols y Cam, 2005). Otros están tratando de mover hacia arriba la escalera tecnológica ofreciendo más funciones en cada unidad, mejores diseños, integración con toda la cocina como un sistema, e incluso refrigeradores con internet (Nichols y Cam, 2005). China En 1981, la tasa de penetración urbana de los refrigeradores y lavadoras por cada 100 familias en China era de sólo 0,2 y 6,0, respectivamente. Las "tres grandes" aplicacio- nes para el hogar en ese momento eran la bicicleta, el reloj de pulsera y la máquina de coser (Zhao, Nichols y Cam, 2005). En 20 años, la tasa de penetración de bienes blan- cos en China se incrementó dramáticamente hasta alcanzar 87 refrigeradores y 92 lavadoras por cada 100 familias urbanas en 2002. En algunas ciudades, como Beijing, la tasa de penetración en dicho año era de 107,4 refrigeradores y 102,8 lavadoras por cada 100 familias (Zhao, Nichols y Cam, 2005). Aunque el mercado urbano está satu- rándose rápidamente, la penetración en hogares rurales es todavía baja, con 13,6 refri- geradores y 29,9 lavadoras por cada 100 familias rurales (Zhao, Nichols y Cam, 2005). A comienzos de los ochenta, la mayoría de las firmas eran de pequeña escala y de propiedad del Estado o empresas de propiedad colectiva. Para cumplir la creciente demanda, estas firmas importaron fábricas de Italia y Alemania. Para mediados de los noventa, más de 100 líneas fueron importadas. Con estímulo del gobierno durante los noventa, las empresas más exitosas empezaron a adquirir otras compañías, formando varias firmas grandes, bien conocidas (como Haier, Kelon, Mailing y Little Swan), reflejando la tendencia mundial en consolidación (Zhao, Nichols y Cam, 2005). Para el 2002, la proporción del mercado de las cinco firmas más importantes había aumen- tado a 60% en refrigeradores y 68% en lavadoras. El mercado de aire acondicionado 16 Por ejemplo, las máquinas lavaplatos Maytag ensambladas en Estados Unidos utilizan motores hechos en China (por GE) y arneses para cables mexicanos (Nichols y Cam, 2005). 02cap02.p65 54 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 55 también está en aumento. Veintisiete marcas se retiraron en el 2001, y para el 2005 quedaban 69. Al final del 2006, solamente 20 marcas permanecían en el mercado ("Air-conditioners Wilt", 2005). Estas exitosas firmas también están apoyándose am- pliamente en las exportaciones. Por ejemplo, Galanz exporta 65% de sus hornos microondas y se está convirtiendo en un productor mayor de aires acondicionados ("Telecoms y Tecnología", 2006). Pero muchos de los productores chinos dependen de firmas extranjeras para ítems clave como compresores. Haier, ahora la cuarta manufacturera más grande de bienes blancos en el mundo, fue la primera manufacturera china en invertir en el extranjero en 1999 ("Haier to Create", 2006).17 También es la primera firma china en contratar una agencia interna- cional de publicidad para establecer su marca ("Chinese Fridge Magnate", 2005), y ahora tiene docenas de fábricas establecidas fuera del país. India La industria de bienes blancos de India está en una etapa más temprana de desarrollo, con respecto a la industria china. Las exportaciones son insignificantes y no hay un equivalente indio a la Haier China merodeando los mercados internacionales. El pro- teccionismo, una demanda de la clase media que crece lentamente, una baja Inversión Extranjera Directa hasta hace poco, producción a subescala y provisión inadecuada de electricidad se han combinado para mantener a India fuera de la competencia. La demanda de la clase media está en alza ahora, y la industria de bienes blancos ha visto un crecimiento de doble dígito en años recientes. El tamaño del mercado de bienes blancos es cerca de Rs. 80 billones (US$1.76 billones). Las corporaciones multinacionales están expandiendo su capacidad manufacture- ra en India, pero este lento comienzo significa que los productores basados en India tendrán pocas probabilidades de exportar cantidades sustanciales de productos fina- lizados durante algún tiempo. La exportación de componentes, sin embargo, es facti- ble. China ha establecido el liderazgo en bienes blancos y café, y podría extender su liderazgo sobre India a medida que las CMN transfieran más tecnología y expandan su capacidad a través de Inversión Extranjera Directa en China. Farmacéuticos Los medicamentos son uno de los prospectos más brillantes de India y están apunta- lados por un fuerte empresariado en el sector privado; la abundancia de habilidades en química, biología e ingeniería química; y el liderazgo de largo plazo en tecnologías 17 Esta inversión fue en una fábrica en Carolina del Sur (Estados Unidos). Haier planea expandir la fábrica existente con inversión adicional que asciende a US$150 millones. Además, planea invertir en una instala- ción de I&D en Estados Unidos ("Haier to Create", 2006). 02cap02.p65 55 05/11/2007, 22:34 56 China, India y la economía mundial de procesos complejos se hicieron posibles hasta hace poco por la ausencia de protec- ción de propiedad intelectual para productos farmacéuticos extranjeros bajo la ley india (Chaudhuri, 2004). Aquí de nuevo China es un contrincante cercano, aunque su capacidad corporativa es más débil que la de India. Este país es el cuarto productor más grande de farmacéuticos por volumen ­el 13º en términos de valor­ y por varias razones de peso es probable no sólo que retenga su ranking durante la próxima década sino que también expanda su participación en el mercado mundial (Grace, 2005). China es el segundo mayor productor de ingredientes farmacéuticos y drogas genéri- cas en términos de valor luego de Estados Unidos (con 5% de la producción mundial en 2004, valorado en US$54.4 billones) ("China: Pharmaceuticals Sector", 2005). No- tablemente, las firmas chinas han mostrado menos iniciativa en este campo que en otros, aunque exportan una producción de US$4 billones (incluyendo medicinas tra- dicionales) en 2004 y están comenzando a moverse en los campos vecinos de biotecnología e investigación de células madre (Fernández y Undewood, 2006). Adicionalmente a contar con 15.000 químicos graduados cada año, India tiene el músculo corporativo para invertir en I&D y para probar y mercadear drogas. Firmas como Ranbaxy, Cipla, Dr. Reddy, Wockhardt y Nicholas Piramal tienen el tamaño y la experiencia para embarcarse en actividades sustanciales de investigación que involucran descubrimiento de drogas, un nuevo punto de partida significativamente diferente de su práctica pasada de imitar drogas producidas en el extranjero y vender- las principalmente en el mercado de genéricos.18 Las compañías indias actualmente cuentan por US$8 billones de los US$48 billones del mercado mundial de drogas genéricas ("Vendiendo genéricos", 2006). La presencia de estas firmas caseras y de las muchas CMN que están comenzando a establecer algunas de sus investigaciones en India (como Novartis y GlaxoSmithKline) está creando un ambiente dinámico. El gran tamaño de India, las numerosas instalaciones hospitalarias y la capacidad para conducir pruebas de producto involucrando poblaciones grandes y heterogéneas son ventajas adicionales sobre países más pequeños como Singapur y Corea, los cuales también están involucrados en el desarrollo de nuevas drogas y procedimientos. De- sarrollar una droga en India puede costar tan poco como US$100 millones, compara- do con un costo de US$1 billón o más en Estados Unidos. China comparte estas ven- tajas con India y está empezando a explotarlas (ver Yusuf y Nabeshima, 2006b). Fuera de Estados Unidos, India tiene ahora el número más grande de plantas ma- nufactureras aprobadas por la Administración de Alimentos y Drogas de Estados Unidos, y con el nuevo y fortalecido régimen de propiedad intelectual, tiene una fir- 18 Hasta la revisión de derechos de propiedad intelectual en 2005, las firmas indias fueron capaces de manu- facturar versiones genéricas de medicinas desarrolladas en otros países sin esperar a que la patente de esas drogas expirara. 02cap02.p65 56 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 57 me base para el crecimiento futuro.19 De nuevo, es probable que la competencia sea entre los países avanzados, China e India, y posiblemente Brasil, con otros países se- guros de ser agobiados por la presencia de grandes jugadores en una industria donde el tamaño importa bastante en muchos niveles. Autos y partes Tradicionalmente, las firmas de automóviles han tendido a preferir el ensamblaje lo- cal a la exportación debido a lo voluminoso de los carros terminados y a la necesidad de cumplir con regulaciones locales que generalmente difieren sustancialmente entre países. Esto no significa que el comercio en el sector automotriz sea insignificante. Por el contrario, está creciendo a tasas de doble dígito, especialmente el comercio de partes más sofisticadas y costosas. En 2004, la participación china en las exportaciones de productos automotrices era de apenas 0,7%, y la de India 0,2% (Noble, 2006). La producción india de automó- viles (en 2004/05, de cerca de US$9 billones) podría ascender a aproximadamente US$40 billones en 2015, con US$20-25 billones de ese total yendo a exportaciones. La producción de automóviles en China era de US$60 billones en 2003. Para el 2015, sus exportaciones pueden ser de US$120 billones (Noble, 2006). India parece tener una ventaja comparativa en exportar coches pequeños.20 La reciente entrada de producto- res chinos, como Chery y Geely, puede cambiar el paisaje; sin embargo, también lo pueden cambiar las estrategias de CMNs para usar a China como una base para produ- cir y exportar pequeños carros, incluyendo híbridos (Ma, Ngyuen y Xu, 2006).21 Chi- na e India están modernizando sus industrias de autos a través de iniciativas conjun- tas con firmas extranjeras. Virtualmente todos los manufactureros más grandes de autos han establecido instalaciones en China y algunos (por ejemplo, Honda, Hyundai y Toyota) están entrando a India ("Honda to Invest", 2006). El gobierno indio se aso- ció con Suzuki a comienzos de los ochenta para formar una empresa conjunta, Maruti Udyog, y comenzó a desregular las licencias de la industria de autocomponentes (Gokarn y Vaidya, 2004).22 En 1993 India terminó la licencia de iniciativas conjuntas 19 Es sorprendente, sin embargo, que una encuesta de Bain y Compañía en 2006 encontrara que los ejecutivos farmacéuticos sintieran que China era el sitio más atractivo para manufacturación de medicinas a bajo costo ("China Looms Large", 2006). 20 Sólosieteañosdespués deiniciada suproducción,TataMotorsestabahaciendogananciasnetaspreimpuestos de 10% y era el grupo más grande en el imperio de negocios Tata ("Today India", 2005). 21 En 2004, 15% de la producción fue exportada (Balakrishnan et al., 2006). China fue un exportador neto de vehículos en 2005, a cerca de 10.000 ("Las cifras muestran a China", 2006). La mayoría de las exportaciones eran minivans enviadas principalmente al Medio Oriente, pero esto es probable de cambiar con crecientes exportaciones de sedanes. 22 La entrada más temprana fue de General Motors, ensamblando Chevrolets en India en 1928 (KPMG Inter- nacional, 2006). 02cap02.p65 57 05/11/2007, 22:34 58 China, India y la economía mundial de autos extranjeros, y en 2001 levantó casi todas las restricciones en IED en la indus- tria automovilística. Los aranceles han permanecido altos, sin embargo, en 100% en vehículos y 35% en sus partes. En contraste, los aranceles en China bajaron a 25% en vehículos y 10% en partes luego de su ingreso a la Organización Mundial del Comer- cio (Noble, 2006). La IED de corporaciones multinacionales está estimulando la emergencia de ma- nufactureros de partes en China (algunos de ellos afiliados extranjeros) (Noble, 2006; Rawski, 2006). China está adquiriendo una ventaja en el mercado internacional para autopartes con exportaciones de US$0,3 billones en motores, US$3,25 billones en autopartes, y US$1,35 billones en llantas, comparada con US$1,4 billones en 2004/05 para India para todos estos productos combinados (Balakrishnan et al., 2006). Los ensambladores y proveedores de primer nivel en ambos países (Sutton, 2004) son capaces de manufacturar productos de suficiente calidad, sin importar dónde son producidos, y son capaces de exportarlos.23 La distribución de defectos observados confirma la visión de que los proveedores de primer nivel a fabricantes recién llegados enChina e India ya están operando cerca de estándares declase mundial (Balakrishnan et al., 2006). La industria automotriz de India, sin embargo, está incapacitada por una desventaja de costo significativa con respecto a China: los costos están cercanos a 20% más alto en casi todas las partes y componentes producidos. Tanto en China como en India, los ensambladores de autos están enfrentando tiem- pos difíciles en la obtención de partes de calidad suficiente de los proveedores del nivel más bajo (Noble, 2006). Con la presión viniendo principalmente de las CMN, la industria de partes automotrices de India recientemente ha redoblado sus esfuerzos para mejorar la calidad, hacer más eficiente el sistema de entrega (entrega inmediata), y para mejorar la eficiencia de sus operaciones de fábrica (Balakrishnan et al., 2006). En su empuje para aumentar el nivel de tecnología, China está por delante de In- dia. La industria del automóvil es una de las industrias más intensivas en I&D.24 La lista de los que más gastan en I&D incluye muchos de los fabricantes de carros más conocidos, algunos de los cuales han transferido una porción de sus actividades de I&D a China. Los fabricantes de autos chinos están aumentando lentamente su gasto de I&D también. Por ejemplo, Geely dice invertir más de 10% de los ingresos en I&D (Noble, 2006). Comparativamente, Tata Motors gasta aproximadamente 2% de los ingresos en I&D, y Maruti Udyog gasta solamente 0,48%.25 Esto puede cambiar debido 23 La mayoría de las exportaciones de India son hechas por medio de proveedores internacionales de primer nivel (Balakrishnan et al., 2006). 24 Entre las diez principales firmas en términos de gastos en I&D, 5 son firmas de automóviles, lideradas por DaimlerChrysler (Reino Unido 2005). 25 La proporción del mercado de Maruti Udyog es 54.4% en carros de pasajeros, con la capacidad de producir 500.000 unidades anualmente ("Smooth Drive" 2006). 02cap02.p65 58 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 59 a que firmas de ingeniería y metalúrgicas de India, como Bharat Forge, están impul- sándose para proveer productos de alto valor y servicios junto con casas de software ­ particularmente productos con software incluido. En este aspecto, India puede estar varios pasos adelante de China. Tanto China como India están empezando a preocuparse acerca del impacto am- biental de su rápida motorización, y comparten preocupaciones similares acerca de su seguridad energética y dependencia de petróleo importado. Como resultado, los gigantes pueden ser capaces de ayudar empujando la frontera tecnológica para autos de combustible eficiente, pequeños y limpios hechos con material y partes predomi- nantemente reciclables, pero solamente si ellos establecen e imponen estándares am- bientales apropiados y fomentan la formación de cadenas de provisión de círculo ce- rrado (Gallagher, 2006; Noble, 2006). Toyota recientemente empezó a ensamblar su carro híbrido Pryus en China, una tecnología bien preparada para las ciudades chinas y una dirección tecnológica apropiada para un mundo en el cual el consumo de pe- tróleo amenaza superar el crecimiento factible de la oferta.26 Acero La producción china de acero superó los 349 millones de toneladas en 2005, logrando que, de lejos, sea el primer productor mundial (con 31% de la producción global) y el cuarto más grande exportador (con ventas de 276 millones de toneladas aproximada- mente a la par con las importaciones).27 Los desarrollos significativos con importan- cia al futuro son los extremadamente rápidos incrementos en capacidad de China (sólo entre 2004 y 2005 fue de 25%); la creciente concentración de la producción en modernas plantas (aunque permanecen muchas instalaciones pequeñas, anticuadas), y la capacidad creciente de tecnología para producir acero de construcción de alta calidad, acero inoxidable, galvanizado y aceros revestidos, y productos planos para el transporte y las industrias de bienes durables.28 Estos desarrollos apuntan a la reduc- ción de importaciones y la oportunidad de mayores exportaciones. Comparado con China, la producción total de India y su consumo per cápita son pequeños. Para el año fiscal 2004/05, India estaba produciendo 38 millones de tonela- das de acero, y sus exportaciones de 3,8 millones de toneladas balancearon aproxima- damente las importaciones de 3,2 millones de toneladas. A medida que India amplía su transporte, ingeniería e industrias de bienes blancos y moderniza su bastante sub- 26 Hyundai está planeando vender una versión híbrida de su Accent en China para el 2008 ("Automotriz", 2006). 27 En diciembre de 2005, China se convirtió en un exportador neto. 28 Cerrar las pequeñas plantas ineficientes y consolidar la producción en unas pocas grandes firmas es un objetivo del gobierno ("Intentando una revolución de acero", 2005). 02cap02.p65 59 05/11/2007, 22:34 60 China, India y la economía mundial desarrollada infraestructura, es probable que la demanda aumente tan bruscamente como en China. Así, es realista esperar que India produzca entre 55-60 millones de toneladas de acero para el 2010 y tanto como 120-130 millones de toneladas para el 2015. Las tendencias de producción en China e India tendrán consecuencias para el res- to del mundo. Una de tales consecuencias es que la capacidad de expansión de los gigantes aportará bastante a la demanda de mineral de hierro y carbón coque (a me- nos que la producción de acero caiga en picada en otros lugares) y, al grado que esta demanda no pueda ser lograda a través del desarrollo de minas locales e instalaciones asociadas de transporte, se extenderá a los importadores. Segundo, la producción in- dia de acero consiste ampliamente de acero templado, al igual que China, aunque esta última en menor medida. Sólo la planta más moderna de Tata está comenzando a cumplir las necesidades de la industria automotriz para acero laminado.29 Una canti- dad considerable de inversión, aprendizaje y ganancias en tecnologías de procesos puede necesitarse incluso antes de que China y ciertamente antes de que India pue- dan cumplir los requisitos del avance de sus propias industrias de transporte e inge- niería. Por las razones anteriores, no es probable que India emerja como un exportador significativodeacero­especialmenteacerosdealtatecnologíayespecializados­duran- te la próxima década. Es más probable, si la infraestructura, vivienda y el desarrollo tecnológico despegan, que por un tiempo tanto India como China serán importadores de ciertos tipos de aceros especializados. China, sin embargo, seguramente ascenderá en el ranking de exportadores de acero, superando a los 35 miembros de la Unión Europea y posiblemente a Rusia dentro de cinco años. Electrónicos Competencia, globalización, producción endógena y fuertes factores políticos han sido las fuerzas que conducen las industrias electrónicas en China e India. Estímulos adicionales, almenos para China, vinieronde la subcontratación demanufactura desde Europa, Japón, Taiwán (China) y Estados Unidos en los años noventa. Sin embargo, el desarrollo de la industria electrónica de cada país ha sido formado por diferentes políticas industriales. El marco de referencia político de India se ha enfocado en autodependencia tec- nológica y ha asignado un rol limitado para la inversión extranjera y el desarrollo de manufactura de componentes electrónicos, lo cual ha contribuido al éxito de la in- dustria en Taiwán (China) (Joseph, 2004). La Comisión de Electrónicos de India, es- 29 Las ganancias de Tata antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización eran de US$293 por tone- lada en 2005, tres veces el promedio de la industria ("Tata Steel Girds", 2006). 02cap02.p65 60 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 61 tablecida en 1971, promovió medidas de política proteccionista para controlar la ca- pacidad de producción, inversión e importaciones. La estrategia canalizó el desarro- llo de la industria a los sectores público y de pequeña escala, y reguló la entrada y funcionamiento de capital extranjero y tecnología. El descontento con las políticas que enfatizaban autodependencia, y con políticas industriales restrictivas en general, condujo a una gradual liberalización de la industria de los electrónicos. (Gokarn, Sen y Vaidya, 2004). Para el 2004/05 fiscal, India produjo US$11,1 billones de bienes electrónicos, un tercio de los cuales era para bienes electrónicos de consumo. La producción de televi- sores a color lidera el incremento en producción de electrónicos de consumo, con más de 10 millones de unidades hechas en el año fiscal 2004/05. La producción de televisores a color gradualmente está cambiando hacia unidades de pantalla plana (basada en tubos), y pantallas más avanzadas de cristal líquido (LCD) y modelos de plasma de panel plano. Esto está ocurriendo en China también, aunque dominar la última generación de esta tecnología está resultando difícil para sus productores do- mésticos. Los vínculos hacia tecnologías menos avanzadas han fomentado inversio- nes en algunos tipos de manufactura de componentes. Por ejemplo, India es el tercer país en manufactura de medios ópticos de almacenamiento, con 18,5% del mercado global. Aproximadamente 80% de la producción es exportada a 82 países. El embarque de computadores personales (PC) en India alcanzó 2,34 millones de unidades en la primera mitad del año fiscal 2005/06, un 36% de incremento compara- do con el mismo período del año fiscal 2004/05. El crecimiento de la producción de computadores está jalonado por el hecho de que muchas empresas y varias agencias del gobierno están adoptando ampliamente PC, y por el desarrollo de conexiones de banda que los hogares pueden pagar. Ahora hay 800.000 suscriptores de banda ancha, pero se espera que este número crezca a 10 millones para el final del 2007, aumentan- do aún más la demanda de PC. El camino de China para lograr un sector de eléctricos floreciente se aproxima al desarrollo en otras economías recientemente industrializadas. Por décadas, China ha adjuntado importancia estratégica al sector de electrónicos y ha desarrollado capaci- dad electrónica a lo largo de una sucesión de "planes de cinco años" (PCA). Inicial- mente el empuje era para cumplir las necesidades de defensa, las del sector industrial, y en menor medida, las de los hogares por artículos electrónicos, principalmente ra- dios. Con una consistencia creciente el país ha estimulado a los inversionistas extran- jeros a transferir tecnología a los productores locales, y esta estrategia gradualmente está dando resultados (Rodrik, 2006b). Los PCA séptimo (1986-90), octavo (1991-95) y noveno (1996-2000) presenciaron un dramático surgimiento en la producción de productos electrónicos de consumo, con un tasa de crecimiento anual promedio de aproximadamente 66%. Para el noveno PCA, el egreso del sector de los electrónicos sumaba US$72 billones, y las exportaciones habían crecido a aproximadamente US$35 02cap02.p65 61 05/11/2007, 22:34 62 China, India y la economía mundial billones. Adicional a su capacidad manufacturera, China fortaleció su capacidad tec- nológica a través de inversiones en I&D, y fue capaz de desarrollar un número de pro- ductos, como aparatos de integración de muy grande escala, el sistema Panda ICCAD y discos compactos reescribibles. Este período también presenció la emergencia de nue- vas compañías, como Changhong Electric, Tsinghua Tongfang, Caihong Electronics, Panda y Lianxiang, y numerosos trasplantes taiwaneses, todos ellos desde entonces permitieron a China convertirse en el líder manufacturero de televisores a color, LCD, computadores de escritorio, computadores personales, televisores a color de tubos, tableros de circuitos controlados por programa, teléfonos celulares, aparatos de pan- talla y monitores (Petch y Chan, 2004).30 Al apalancarse en su oferta de trabajo de bajo costo y los ímpetus ganados del acceso a la Organización Mundial de Comercio, China ha doblado la escala de la industria de electrónicos, la cual representa ahora más de 8% del egreso industrial. En India el subsector de electrónicos representa menos de 3% de un sector mucho más pequeño de la industria. En poco menos de una década, China ha hecho la transición de producción limi- tada de ítems electrónicos de baja calidad a un lugar en la cadena de producción mun- dial para un amplio espectro de componentes y productos terminados (Fernández y Underwood, 2006). Hoy hay más de 10.000 firmas extranjeras invirtiendo en China, y es probable que muchos más productores extranjeros de componentes se recolocarán allí debido a los costos laborales más bajos, incentivos tributarios, un mercado do- méstico más amplio y adecuada infraestructura.31 Compañías como Intel y Motorola han tomado el liderazgo en promocionar la I&D de electrónicos en China. Intel ha abierto una planta de prueba y ensamblaje en Chengdu, y Motorola está invirtiendo más de medio billón de dólares en una instalación de I&D en Beijing. Firmas taiwanesas líderes, como Foxconn Hon Hai Precision y Quanta, están haciendo lo mismo. Las universidades chinas, también, han creado vínculos con institutos/universidades en el extranjero y están intentando ganar acceso a tecnologías avanzadas. El futuro de la industria de eléctricos de China radica en su habilidad para transformarse de un sec- tor de aún relativa baja calificación e intensivo en empleo, a un sector manufacturero electrónico fortalecido por TI (Sigurdson, 2005). 30 Aunque las compañías chinas están actualizándose, los principales exportadores de productos electrónicos de alta gama, como computadores de escritorio y discos de video digital, son compañías taiwanesas (por ejemplo, FoxConn, Techfront y Magnificent Brightness) (Branstetter y Lardy, 2006). 31 Yang (2006) ha predicho una gran expansión del proceso de comercio de China asistido por el Acuerdo de Tecnología Internacional, una parte del acceso de la Organización Mundial de Comercio. Yang, sin embargo, no anticipa un traslado de componentes de alto valor a China durante algún tiempo, las firmas extranjeras en China reciben una exención de impuestos durante sus primeros dos años y una reducción de 50% de la tasa total durante los tres primeros años luego del primer año rentable. Esto contrasta con Japón y Estados Unidos, donde las tasas de impuestos corporativos son 42% y 35% (tasa federal), respectivamente (Pecht y Chan, 2004). 02cap02.p65 62 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 63 En cambio, los defectos de India en los sectores privado y público han estado mar- cados por una fuerte confianza en tecnología importada e inadecuada I&D. Un cam- bio de tecnología inducida de importaciones a tecnología inducida de I&D podría ser beneficioso para la industria de electrónicos allí. India está ahora, tardíamente, inten- tando superar defectos haciendo concesiones significativas a firmas orientadas a la exportación, y así ha experimentado un incremento en las exportaciones. Pero la libe- ralización está también liderando la competencia de importaciones y una disminu- ción en ganancias entre las ramas de la industria de electrónicos. La industria electró- nica de India debe ahora competir con la de China para ganar una proporción de la brecha dejada por los países recientemente industrializados, todo mientras mantiene su liderazgo en la exportación de software de electrónicos.32 Observaciones concluyentes La visión a vuelo de pájaro de las capacidades industriales de los gigantes nos conduce a las siguientes observaciones sobre la evolución de la geografía industrial global. Pri- mero observamos que el rápido fortalecimiento de la capacidad industrial en China a través de un amplio rango de subsectores es bastante notable. Muestra cómo la codi- ficación de tecnología, su difusión a través de IED y del comercio, y su aprovecha- miento invirtiendo en capital humano, plantas e infraestructura de equipo, y habili- dades organizacionales han cambiado las reglas del juego. Ponerse al tanto e incluso realizar saltos cualitativos se ha vuelto más fácil si los países tienen la determinación política y la habilidad de movilizar capital y construir la infraestructura para generar habilidades. Segundo, los grandes países sí gozan de las economías de escala y están mejor ubicados para atraer IED e inducir CMN a transferir tecnología. China ha logra- do un liderazgo dominante en grandes industrias de baja, mediana y alta tecnología que pueden estar en una posición para consolidar y ampliar a lo largo de los próximos 15 años (Lall y Albaladejo, 2004; Roland-Holst y Weiss, 2005; y Devlin, Estevadeordal, y Rodríguez-Clare, 2006). Aunque es probable que muchos bienes de capital, compo- nentes y productos complejos que son diseñados e investigados intensivamente man- tengan la preservación de países avanzados, la fuerza industrial de China puede po- ner presión en las industrias de manufactura en países de medianos y bajos ingresos y forzarlos a repensar, reducir y enfocar sus ambiciones industriales. Sobrevivir en esas economías dependerá de lograr capacidad industrial e innovadora que iguale o exce- da la de China. La innovación puede estimular la competitividad, y otros países deben igualar o superar la inversión que China ha realizado en su sistema de innovación. 32 Indicios de que India está atrayendo las CMN son apoyados por el anuncio de la intención de IBM de invertir US$6 billones en India y de la inversión de US$3,9 billones por Microsoft, Intel y Cisco ("IBM to Build", 2006). 02cap02.p65 63 05/11/2007, 22:34 64 China, India y la economía mundial Es probable que India sea una fuerza mayor en el software, procesos de negocio e industrias de consultoría (incluyendo diseño y servicios de ingeniería), compitiendo no tanto con líderes como Alemania, Japón y Estados Unidos sino con los jugadores de mediano y bajo rango (incluyendo China, el cual dentro de poco puede disfrutar una ventaja dinámica en términos de volumen de habilidades técnicas). Es seguro que India construirá capacidad manufacturera pero, al menos durante la década que viene, sólo hay un pequeño prospecto de que emergerá como un exportador del mis- mo tamaño de China, para productos para el consumidor producidos en masa en industrias clave como electrónicos, autos y autopartes. Es más probable que India podría convertirse una fuerza en ciertas clases de productos de ingeniería y servicios que se apalancarán en su base de habilidades, incluyendo las habilidades de software. Los muchos cuellos institucionales de botella de India, las brechas en su infraestruc- tura y los déficit emergentes de habilidades permanecerán como cargas a su avance industrial ("India: Poor Infrastructure", 2006). No hay duda que China será un formidable competidor para manufacturas inten- sivas en trabajo que dependan de una fuerza de trabajo semicalificada, disciplinada, de bajos salarios, durante al menos otra década, y si las regulaciones ambientales do- mésticas e internacionales lo permiten, India puede convertirse también en un com- petidor mayor en esta área.33 El mercado mundial de manufacturas y servicios de negocios, sin embargo, no va a ser dividido entre China e India como los mayores proveedores mientras el resto del mundo se especializa en productos basados en recursos naturales y tierra cultivable. El mundo no ha rechazado la teoría de la ventaja comparativa. El éxito de China en tantas áreas de manufactura apunta a las fuerzas que gradualmente van a cambiar la posición competitiva de China. Los salarios en las áreas costeras de China ya están aumentando a un nivel suficiente para reducir la competitividad del país en el extre- mo intensivo en trabajo. Trasladar estas plantas a áreas donde los salarios son todavía bajos pospone el día en que China deba abandonar muchos de estos sectores, pero el rápido movimiento de trabajadores a las ciudades de China aumentará los ingresos en el campo y por tanto forzará también el alza de los salarios en el interior de la nación. Con las políticas correctas, los manufactureros indios de bajos salarios (junto con aquellos ubicados en otros países con salarios bajos) pueden ser los mayores be- neficiarios de los crecientes salarios de China, una vez China se benefició del rápido incremento en salarios en Corea, Taiwán (China) y Hong Kong (China) durante más de 20 años. Aunque India podría convertirse en un exportador de talla mundial al nivel de China y, a lo largo del tiempo, experimentar aumentos rápidos en los salarios, este no es un prospecto realista para los próximos 10 años. 33 Tendencias recientes también sugieren que los gigantes pueden desarrollar vínculos comerciales bilaterales significativos también (Wu y Zhou, 2006). 02cap02.p65 64 05/11/2007, 22:34 China e India reorganizan la geografía industrial global 65 Finalmente, uno debe ser cuidadoso en no asumir que debido a que China e India pueden producir cientos de miles de científicos e ingenieros cada año, éstos pronto dominarán el nivel superior de todas las manufacturas y servicios a nivel mundial. Debido a que los gigantes son países muy grandes con sectores industriales y de servi- cios modernos en rápida expansión, requieren un mayor número de ingenieros y cien- tíficos para proveer de personal un amplio rango de actividades domésticas. China e India serán capaces de crear (y en algunos casos ya han creado) investigación de clase mundial en las tecnologías más avanzadas, pero tienen sólo el personal calificado para hacerlo en áreas limitadas. 02cap02.p65 65 05/11/2007, 22:34 02cap02.p65 66 05/11/2007, 22:34 3 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? Betina Dimaranan, Elena Ianchovichina y Will Martin El rápido crecimiento de China e India en años recientes ha planteado muchas pre- guntas acerca de las implicaciones para la economía mundial. ¿Ganarán la mayoría de los países? ¿O el resultado será competición brutal en un rango reducido de produc- tos y consecuentes disminuciones en los precios de las exportaciones de los países en desarrollo, lo cual empobrecerá no solamente a China e India sino también a otras economías en desarrollo? Si algunos países pierden por la creciente competencia, como hallaron Freund y Ozden (2006) y Hanson y Robertson (2006), ¿cuáles países y cuáles productos enfrentarán la competencia más seria? ¿Enfrentarán los países industriales exportaciones chinas e indias siempre más sofisticadas, que destruirán los trabajos de trabajadores calificados en las economías avanzadas de hoy? ¿O permitirán los bene- ficios de precios más bajos de China e India que los ingresos reales en los países in- dustriales continúen aumentando fuertemente? ¿Están los pesimistas en lo correcto? Aunque es ciertamente el caso que los rápi- dos incrementos en exportaciones de cualquier producto deben ser acomodados por una disminución en sus precios, tres recientes desarrollos tienen el potencial al me- nos de atenuar estos crudos escenarios de implacable competencia. Un desarrollo es el aumento de comercio de doble vía en manufacturas, lo cual hace a los países recep- tores beneficiarios de mejoras en eficiencia en sus socios comerciales (Martin, 1993). Otro desarrollo es el crecimiento de la proporción de producción mundial comparti- da, donde parte del proceso de producción es asumido en una economía, y etapas subsecuentes son llevadas a cabo en otra (Ando y Kimura, 2003). Este proceso, im- pulsado por mejoras en transporte, comunicaciones y facilitación del comercio, y fre- cuentemente involucrando vínculos de inversión directa extranjera, hace a los parti- Los autores están muy agradecidos con Jimena Luna y Wei Ha por su asistencia en investigación y producción; y con Richard Cooper, Masahisa Fujita, Nobuaki Hamaguchi, Greg Noble y T. N. Srinivasan por sus artículos de apoyo que ofrecieron valiosa información interna. 1 Los servicios de apoyo a TI de India son principalmente servicios de procesamiento a negocios y activida- des asociadas con la escritura, prueba y depuración de software. 03cap03.p65 67 05/11/2007, 22:34 68 China, India y la economía mundial cipantes beneficiarios más que víctimas de las mejoras en la competitividad de sus socios. El tercer desarrollo es el reconocimiento que la expansión del comercio, por parte de los países en desarrollo, comúnmente involucra expansión en el rango de productos que éstos exportan, mejoras en la calidad del producto y exportación a mercados adicionales a medida que sus exportaciones crecen (Evenett y Venables, 2002; Hummels y Klenow, 2005). Todos estos desarrollos tienen, potencialmente, grandes implicaciones para los crecientes prospectos de China e India, y para el resto del mundo. La proporción de exportaciones de manufacturas de países en desarrollo que van hacia otros países en desarrollo ha crecido en los años recientes, haciendo a los países en desarrollo poten- ciales ganadores de mejoras en el desempeño económico de otros países en desarro- llo. El explosivo crecimiento de las proporciones de producción en Asia del este ha significado que muchas de estas economías ganen de la liberalización de comercio asociada con el acceso de China a la Organización Mundial de Comercio (OMC) (Ianchovichina y Martin, 2004), a pesar de la creciente competencia en mercados ter- ciarios. Otro factor que es probable que haga más favorables para cada cual y para otros países en desarrollo, como los gigantes, es que dicha expansión de exportaciones pa- rece involucrar agudos incrementos en el rango de productos hechos y en la calidad de estos bienes. Hummels y Klenow (2005) encontraron que dos tercios del creci- miento de las exportaciones provienen de la expansión en el número de productos hechos, más que de la expansión en los volúmenes de productos existentes hechos. Donde los consumidores prefieren variedad en los bienes que consumen o utilizan como insumos intermedios, este factor disminuye el precio efectivo de estos bienes. Que estas fuerzas sean suficientes para reversar el impacto de caída de precios de las crecientes exportaciones, sin embargo, en última instancia es una pregunta empíri- ca cuya respuesta depende en la forma en la cual evolucione el crecimiento de China e India. Mucho puede aprenderse examinando desarrollos en los patrones de comercio de estos países. Aunque ambas economías han sido bastante exitosas en expandir sus exportaciones e importaciones, han hecho esto en formas muy distintas. En términos generales, China se ha apoyado principalmente en la exportación de manufacturas, frecuentemente como parte de una red de producción compartida de Asia del este. En contraste, India se ha concentrado más fuertemente en los servicios. Dentro de las manufacturas, China se ha apoyado principalmente en las exportaciones de bienes terminados, mientras que India se ha enfocado mucho más en exportaciones de insumos intermedios. Las exportaciones de India son frecuentemente de capital y bienes intensivos en capital, mientras que China ha enfatizado las exportaciones de bienes intensivos en trabajo ­aunque estos bienes son cada vez más sofisticados (Rodrik, 2006b). Si el pasado es una buena guía hacia el patrón de desarrollo (como asume 03cap03.p65 68 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 69 Kochhar et al. [2005]), el prospecto de un solo líder en la competencia podría parecer menos probable de lo que tal vez pueda ser sugerido por una visión simple y agregada de la competencia entre exportadores de manufacturas estandarizadas intensivas en mano de obra. Sin embargo, han habido grandes reformas recientes en ambos gigantes, cuyo im- pacto puede no haberse sentido totalmente aún. Como se anotó en el capítulo 2, India ahora parece estar moviéndose hacia una integración más profunda dentro de los sistemas de producción mundial compartida ­parcialmente al seguir el patrón ante- rior de China de utilizar exenciones de impuestos y áreas de libre comercio para la producción de exportaciones, y parcialmente reduciendo protección en una forma más consistente con la liberalización más amplia de China. Parece importante tener estos cambios en cuenta, y hacerlo puede requerir ajustes por parte de otros países en desarrollo, lo cual a su vez puede crear oportunidades para éstos. Ningún análisis de desarrollos potenciales futuros puede ser asumido confia- blemente sin un examen de la situación actual, y cómo se llegó a dicha situación. Por tanto, este capítulo revisa primero algunas características clave del comercio de China e India, particularmente el reciente crecimiento rápido de las exportaciones; la relati- vamente cambiante importancia de bienes y servicios, y cambios en la composición de las exportaciones dentro de amplios grupos de mercadeo y servicios. Con esta visión general como un antecedente, utilizamos después un enfoque de modelo eco- nómico mundial para tomar en cuenta todos los efectos potenciales y para comple- mentar los estudios enfocados en la industria, presentados en el capítulo 2. Primero examinaremos las implicaciones de las reformas en camino en India para ver si éstas pueden resultar en mayor competencia con China. Luego utilizamos simulaciones basadas en modelos para generar una línea base para el crecimiento y para examinar las implicaciones potenciales de las tasas de crecimiento más altas de lo esperado en estas dos economías. Desde esa línea base, consideramos primero el impacto de creci- miento económico más rápido en China e India. Finalmente, examinamos las implicaciones de dos tipos diferentes de crecimiento ­esto es, crecimiento enfocado en losproductosrelativamentesofisticadosdiscutidosenelcapítulo2ycrecimientojalonado por un incremento en la acumulación de capital físico y humano. Desarrollos en comercio Tanto China como India han crecido relativamente rápido en años recientes, y la im- portancia del comercio en ambas economías ha aumentado sustancialmente, con res- pectoalproductointernobruto(PIB).Comoesevidenteenelgráfico3.1,ambosgrandes países, de bajos ingresos tuvieron razones exportaciones / PIB muy bajas cerca de 1980, cuando el proceso de reformas se estaba iniciando en China. Desde mediados de los noventa, a medida que los arreglos de procesamiento de las exportaciones eran am- 03cap03.p65 69 05/11/2007, 22:34 70 China, India y la economía mundial pliados más allá de las zonas económicas especiales iniciales en China, la proporción de exportaciones en el PIB chino empezó a incrementarse marcadamente.1 Con la aguda devaluación de la tasa de cambio oficial en 1994, la proporción de exportacio- nes en el PIB creció y luego se estabilizó o declinó a mediados de los noventa. Desde el 2001 al 2004, la proporción de exportaciones de China aumentó dramáticamente (a aproximadamente 40% ­más de dos y media veces la proporción de exportaciones de India). Incluso la creciente revisión al alza del PIB en 17% en 2004, la cual aumentó la importancia de los servicios con respecto a los bienes (ver Oficina del Banco Mun- dial, 2006), dejó la proporción de exportaciones de China en 31%; más del doble del nivel de India. Gráfico 3.1 Exportaciones de bienes y servicios Nonfactor como una proporción del PIB Fuente: Banco Mundial, Base de datos de los Indicadores Mundiales de Desarrollo. Exportaciones de servicios Una diferencia llamativa entre China e India está en la importancia de la exportación de servicios en relación con la exportación de mercancías (Panagariya, 2006). El gráfico 3.2 muestra que la proporción de servicios comerciales en las exportaciones totales de bienes y servicios ha sido mucho más alta en India que en China, no solamente desde la rápida expansión en la exportación de servicios informáticos alrededor del año 2000 sino para el período completo desde 1990 durante el cual existen estimativos compara- 1 Los arreglos del proceso de exportación incluyen exenciones de impuestos en importaciones utilizadas para la producción de exportaciones. Estas exenciones fueron ofrecidas a empresas de inversión extranjera que inicialmente fueron ubicadas en zonas económicas especiales en las regiones costeras del sur de China, pero subsecuentemente fueron ampliándose a un gran rango de empresas (Banco Mundial, 1994) que típi- camente no recibían las concesiones de impuestos económicamente cuestionables y (ahora inconsistentes con la Organización Mundial de Comercio) tradicionalmente disponibles en las zonas. 03cap03.p65 70 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 71 Gráfico 3.2 Proporción de servicios comerciales en las exportaciones totales 30 India 25 20 15 orcentajeP 10 China 5 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 199 199 199 199 199 199 199 199 199 199 200 200 200 200 Año Fuente: Plataforma de datos de desarrollo del Banco Mundial. bles. La proporción de servicios en las exportaciones de India se inicia con un valor de cerca del 20%, más del doble que la proporción de China. La proporción de India dismi- nuyó hasta finales de los noventa, cuando de nuevo empezó a aumentar bruscamente. Desde el 2000, los servicios han representado más de un cuarto de las exportaciones de India, mientras que la proporción de servicios en las exportaciones de China ha dismi- nuido a menos de 10% de las exportaciones totales (aunque las exportaciones de servi- cios de China han estado creciendo rápidamente en términos absolutos). También ha habido patrones contrastantes dentro de las exportaciones de servicios. Como es evidente en el gráfico 3.3a, la composición de las exportaciones de servicios de China ha cambiado significativamente, con la importancia relativa de servicios de trans- portes declinando y la importancia de servicios de viaje (incluyendo turismo) incrementándose sustancialmente. Los servicios de viajes y turismo subieron a aproxi- madamente 50% en el 2002, aunque parecen haber disminuido en 2003. La proporción de servicios informáticos y de comunicación aumentó a cerca de 45% en 2003. Las ex- portaciones de servicios financieros proveyeron solamente una proporción pequeña, y decreciente, del total de las exportaciones de servicios comerciales chinos. Las exportaciones de servicios de India han mostrado un dinamismo extraordina- rio (Mattoo, Mishra y Shingal, 2004). El desarrollo principal evidente en nuestras estadísticas fue un dramático incremento en la importancia de servicios de comuni- caciones e informática, de aproximadamente 40% en 1990 a aproximadamente 66% en años recientes. Mattoo, Mishra y Shingal señalan que este aumento estuvo asocia- do con un rápido incremento en actividades, como subcontratación de procesos de negocio y servicios informáticos. Sin embargo, Nikomborirak (2006) mostró una tasa explosiva de crecimiento en los servicios de software, con estas exportaciones crecien- do entre 1997 y 2003. La importancia del transporte y los servicios de viaje disminu- yó, con respecto a los extremadamente dinámicos servicios de comunicaciones e in- formática. El gráfico 3.3b muestra que los servicios financieros también fueron una pequeña pero estable proporción de exportaciones de servicios (aproximadamente 3% del total). 03cap03.p65 71 05/11/2007, 22:34 72 China, India y la economía mundial Gráfico 3.3 Composición de las exportaciones de servicios Fuente: Estadísticas de Balanza de Pagos del Fondo Monetario Internacional extraídas de la Plataforma de Datos de Desarrollo del Banco Mundial. Comercio de mercancías Las manufacturas dominan las mercancías exportadas tanto por China como por In- dia (Banco Mundial, 2003a). La composición de estas manufacturas y el enfoque para producirlas, sin embargo, parece diferir considerablemente. En el cuadro 3.1 se pre- senta información sobre los patrones de exportación e importación para cada país, 03cap03.p65 72 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 73 utilizando datos sobre etapa de producción tomados del sistema de clasificación de Categorías Económicas Ampliadas de las Naciones Unidas. Debido a la muy diferente importancia de las importaciones y exportaciones de petróleo a los dos países, estos datos se presentan solamente para productos sin incluir combustibles. Si miramos primero los datos de importación para el 2004, encontramos que el 63% de las importaciones, sin incluir combustibles, de China son de insumos manu- facturados intermedios, mientras éstos representan 60% de las importaciones de In- dia. Solamente cuando consideramos importaciones de partes y componentes vemos la aguda distinción que podemos esperar entre los dos países, dadas las discusiones sobre producción mundial compartida. Estas importaciones representan 31% de las importaciones de mercancía de China, comparadas con sólo 12% en India. En el lado exportador, la importancia de bienes finales en sus exportaciones difie- re bastante entre los dos gigantes. Aunque 61% de las exportaciones, sin incluir com- bustibles, de China están clasificadas como bienes finales, solamente 40% de las ex- portaciones de India están clasificadas de este modo, con 52% siendo bienes manu- facturados intermedios y 8% productos primarios no combustibles. Cuadro 3.1 Composición de importaciones y exportaciones, sin incluir combustibles, por Clasificación Económica Ampliada, 1992 y 2004 China India Importaciones Exportaciones Importaciones Exportaciones 1992 Insumos primarios no combustibles 8 6 30 6 Insumos intermedios 61 30 55 47 Bienes terminados 31 65 15 47 Total 100 100 100 100 Partes/componentes 15 5 15 5 2004 Insumos primarios no combustibles 10 1 16 8 Insumos intermedios 63 38 60 52 Bienes terminados 28 61 25 40 Total 100 100 100 100 Partes/componentes 31 17 12 6 Fuente: Base de Datos de Estadísticas de Comercio de Materias Primas de las Naciones Unidas, accesada vía el software (SICM) de Solución Integrada de Comercio Mundial del Banco Mundial. Entre 1992 y 2004, el principal cambio evidente en los datos del cuadro 3.1 es el dramático incremento del comercio de partes y componentes de China. En 1992, es- tos ítems representaban solamente el 15% de las importaciones, sin incluir combusti- 03cap03.p65 73 05/11/2007, 22:34 74 China, India y la economía mundial bles; para el 2004, esta proporción creció a 31%. En contraste, esta proporción en India disminuyó de 15% a 12% a lo largo del mismo período. Aunque las discusiones sobre el rol de China en las redes de producción tienden a enfocarse en sus importa- ciones de componentes, también ha habido un incremento sustancial en la importan- cia de partes y componentes en las exportaciones de China, aumentando de 5% a 17%. En contraste, en India este componente aumentó solamente de 5% a 6% del total de exportaciones sin incluir combustibles. Estos datos son consistentes con la percep- ción generalizada de que India permanece mucho menos integrada a las redes de producción mundial que China, a pesar de la existencia de políticas indias para per- mitir el acceso libre de impuestos a componentes importados para utilización en la producción de exportaciones (Banco Mundial, 2004b). Como han enfatizado Hausmann y Rodrik (2003), las exportaciones de diferentes países reflejan un amplio rango de diferencias en regímenes de comercio, así como factores idiosincráticos que conducen a países aparentemente similares a tener mez- clas de productos muy diferentes, visto esto a los niveles más finos de disgregación. El cuadro 3.2 presenta las 25 mayores exportaciones para China e India a nivel de seis dígitos del Sistema Armonizado (SA) original, también conocido como versión 1988- 1992. Estas exportaciones, las cuales representan 38,4% de las exportaciones de mer- cancía de China y 58,4% de India, son conjuntos casi mutualmente excluyentes. Sola- mente un producto ­petróleo refinado­ aparece en ambas listas, representando 0,9% de las exportaciones de China y casi 10% de las exportaciones de India. Una caracte- rística notable de la lista de China es la prominencia de productos informáticos y equipo electrónico bajo los capítulos 84 y 85. Estos dos capítulos (los cuales también incluyen equipo no electrónico) por sí solos representaban casi 42% de las exporta- ciones de China en el 2004, con respecto a 16% en 1994. En India, tres productos HS bajo el capítulo 71 (diamantes y joyas), y petróleo refinado bajo el capítulo 27, igual- mente cuentan con el 28% de las exportaciones totales. Metodología y diseño de simulación La discusión precendente sobre patrones de comercio provee un fondo valioso, pero no nos permite evaluar las implicaciones de mayores tasas de crecimiento en China e India. Para hacer eso, utilizamos una versión modificada del modelo estándar del Proyecto de Análisis de Comercio Mundial (PACG) para evaluar las implicaciones po- tenciales del crecimiento rápido y el cambio estructural en China e India.2 A diferen- cia de enfoques menos formales para proyectar, un modelo de equilibrio general globalmente aplicado, como PACG, tiene la ventaja de asegurar consistencia mientras 2 Este modelo está documentado ampliamente en Hertel (1997) y en la documentación de la base de datos PACG (Dimaranan, próximo a publicarse). 03cap03.p65 74 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 75 Mundial (%) 12,7 9,7 4,6 4,5 2,6 2,1 2,0 1,9 1,4 1,4 1,5 1,3 1,2 1,2 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 0,8 0,8 58,4 Proporción Banco del HS n.a. Código 710239 271000 711319 260111 100630 294200 721049 300490 610910 620630 030613 620520 711719 630492 230400 080130 630790 870899 390210 740311 260112 610510 870321 540710 970190 Mundial vestidos) Integrado crudo) tejido detal de cio aplica. India al no = molido algodón niño niños, Comer (excepto o motor y venta modelos de n.a. mismo e de ias concentrado es etc. niña, y decorativas del para o tortas y imar zinc hombr base tejidos pr hombr Solución 1988-92; óleo, no iales partes en mujer congelado de soya (incluidos vehículos de oco de petr y concentrados completamente endas metal io, secciones esistenciar y o orgánicos pr de de de de secas formas y e aglomerado ecíprr versión similarmente industr de o empacados o ios o alta la ollados, algodón en algodón software no joyería otras mobiliar grano hierr cobr de con enr y langostino de acer vía de y placas de camisetas de de imitación escasfr de piston ensamblados accesor de de y semimolido compuestos o ón y opileno, con tejidas oz osrt alineados 2004 Producto Diamantes, Combustibles Artículos Mineral Arr O oductosrP Medicamentos, Camisetas Blusas Camar Camisetas Joyería Artículos Residuos Nueces, Artículos Partes Polipr Cátodos Mineral Camisetas Autos laseT accesado Collage otalT Unidas, India, Armonizado e (%) 4,0 4,0 4,2 3,1 2,3 1,9 1,5 1,5 1,4 1,2 1,2 1,1 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 38,3 Proporción Naciones las Sistema China de del de HS n.a. Código 847330 847120 847192 852520 852990 854211 847193 852190 901380 852110 852810 860900 850440 852290 271000 270400 853400 640399 847199 270112 640299 420212 847191 851999 611030 Artículos Códigos es de crudo) datos CDs cio de digital exportaciones como Armonizado. computador cintas) Comer China datos (excepto de ios (no de para odomésticos etc. Sistema ocesamiento textiles sonido, digital = mayores video color pr o de accesor oducto cinta a estáticos manufacturada HS aglomerado 25 y pr radioteléfono de electr óleo, de Estadísticas o monolíticos en aparatos caucho de icos, no fibra de de Las ocesamiento carga petr de plástico de pr ópticos, video televisión de ios semi-coque oducción eléctr de y de ocesamiento compacto; insumo transmisión almacenamiento esos datos pr 3.2 de suela igos equipo grabación de de es es caucho eprr de computador ia de de o integrados de Disco es accesor impr automáticas viaje de coque con bituminoso, de de abr de para para = y de es, Base CD ). : cuitos cuitos Cuadr Producto Partes Maquinar automática Unidades Aparatos Partes Cir Unidades Equipo Componentes Grabadoras Receptor Contenedor Convertidor Partes Combustibles Carbón Cir Calzado Máquinas Carbón Calzado Bienes Unidades Aparatos Suéter otalT Fuente: (WITS Nota 03cap03.p65 75 05/11/2007, 22:34 76 China, India y la economía mundial incluye detalles sectoriales importantes ­las exportaciones crecientes de cada región deben ser acomodadas por importaciones totales de estos bienes dentro de otras re- giones (menos costos de envío); la inversión mundial iguala la suma de ahorros regio- nales; la producción regional determina el ingreso regional; la oferta mundial y la demanda mundial por bienes individuales se igualan, y la demanda por un factor en cada país/región iguala su provisión. Estas relaciones contables y los vínculos de com- portamiento en el modelo restringen los resultados en importantes formas no encon- tradas en análisis de equilibrio parcial­ el incremento en las exportaciones de un país debe ser acomodado por el incremento en las importaciones por otros países; incre- mentos de base ampliada en productividad que aumenten la competitividad también aumentan los precios de los factores y ayudan a contrarrestar el incremento original en competitividad. El modelo enfatiza el rol de movilidad de factor intersectorial en determinar la oferta de producto sectorial. La diferenciación de producto entre bienes importados y domésticos, y entre importaciones de diferentes regiones, permite el comercio de do- ble vía en cada categoría de producto, dependiendo de la tranquilidad de sustitución entre productos de diferentes regiones. El factor de ingresos de tierra, capital, mano de obra calificada y no calificada, y un factor de recursos naturales en algunos secto- res son incluidos en el análisis. El modelo incorpora el tratamiento explícito de co- mercio internacional y márgenes de transporte, un banco "global" designado para mediar entre los ahorros mundiales e inversiones, y un sistema relativamente sofisti- cado de demanda del consumidor diseñado para capturar precio diferencial y respon- sabilidad del ingreso a través de los países. La versión del modelo PACG con retornos constantes a escala fue ajustada para incorporar las exenciones de impuestos de China ­lo cual ha sido una razón clave para la rápida integración de China dentro de las redes de producción global­ y fue modificada para permitir el análisis del impacto de un sistema efectivo de exenciones de impuestos para insumos utilizados en la producción de exportaciones de India. Las exenciones de impuestos fueron incorporadas en el modelo PACG y la base de datos, siguiendo la metodología desarrollada por Ianchovichina (2004). Este modelo de exención de impuestos permite dos actividades separadas en cada industria. La producción de exportaciones está representada como una actividad para la cual los ingresos intermedios importados están disponibles libres de impuestos. La produc- ción para el mercado doméstico utiliza la misma tecnología pero requiere el pago de impuestos en insumos intermedios. Las firmas involucradas en producción, ya sea para el mercado doméstico o el mercado exportador, compran insumos importados y domésticos, los cuales son sustitutos imperfectos siguiendo la estructura Armington. Ianchovichina (2004) documentó el enfoque utilizado para introducir exenciones de impuestos dentro del modelo PACG y mostró que no contabilizar las exenciones de impuestos introduce sesgo en los resultados de la liberalización del comercio en paí- ses con dicho sistema. 03cap03.p65 76 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 77 Los 57 sectores y 87 regiones de la base de datos PACG-6 fueron agregados en 26 sectores y 24 regiones, basados en la importancia de estos sectores y regiones como los socios comerciales de China e India ­los sectores y regiones son mostrados en varios cuadros más adelante. Para iniciar, utilizamos tasas de crecimiento históricas y proyectadas para PIB, mano de obra calificada, mano de obra no calificada, capital y población para empujar la economía mundial hacia el 2005. Esta presimulación esen- cialmente actualiza la base de datos para el período 2001-2005, el punto de partida de nuestras simulaciones de proyección. También incluye la remoción de las cuotas de textiles y ropa en exportaciones a Canadá, la Unión Europea y Estados Unidos bajo el Acuerdo en Textiles y Ropa de la Organización Mundial de Comercio; los compromi- sos de acceso de China de la Organización Mundial de Comercio, siguiendo a Ianchovichina y Martin (2004), y los compromisos restantes de países en desarrollo bajo la Ronda de Uruguay utilizando datos de tarifas de Jean, Laborde y Martin (2005). Las ganancias de eficiencia en el sector de vehículos de motor en China que fueron generadas por las reformas de acceso de la Organización Mundial de Comercio son capturadas usando shoks productivos, como en Ianchovichina y Martin (2004). Aunque el análisis de datos de comercio anteriormente tratado sugiere que sorprendentemente hay poco traslape en la mezcla de exportaciones de China e India, esta situación puede cambiar con el movimiento de India hacia mayor integración a la economía mundial, incluyendo las grandes reducciones en protección que han sido llevadas a cabo en India desde el 2001; las reducciones adicionales en la protección del sector de manufactura que han sido anticipadas por el gobierno, y las medidas previs- tas para permitir a los manufactureros indios participar completamente en la produc- ción mundial compartida. Estas medidas incluyen exenciones de impuestos más efec- tivas para insumos utilizados en la producción de exportaciones de manufactura, los cortes en aranceles hechos con el propósito de llevar los aranceles a los productos manufacturados cerca del nivel de 7% existente en China luego del acceso (Iancho- vichina y Martin, 2004, p. 11), y 20% de reducción en los costos internacionales de transporte desde y hacia India.3 Como es evidente en el cuadro 3.3, esta simulación expandió agudamente las ex- portaciones de manufacturas de India, con incrementos particularmente grandes en las exportaciones de maquinaria y equipo, y de electrónicos. La expansión en las ex- portaciones de India de productos como textiles y ropa, sin embargo, fue más peque- ña que la expansión promedio, implicando una reducción en su participación en las exportaciones de India. En el gráfico 3.4, comparamos la proporción de cada produc- 3 La reducción de tarifas está basada en la continuación de la rápida liberalización asumida en los aranceles no agrícolas de India en años recientes. La reducción en costos de transporte está basada en los amplios estimados de facilitación del comercio de los expertos de los impactos potenciales de costos reducido de las medidas de facilitación del comercio. 03cap03.p65 77 05/11/2007, 22:34 78 China, India y la economía mundial to representado en el modelo en las exportaciones de China con la proporción en las exportaciones de India antes y después de las reformas políticas. En el gráfico no parece que estas reformas expandirán bastante las exportaciones de India de pro- ductos en los cuales China tiene proporciones particularmente grandes de exporta- ciones. De hecho, la correlación para el total de las exportaciones aumenta modesta- mente, de 0,36 a 0,41. Sin embargo, la correlación dentro de las manufacturas cae, de 0,01 a ­0,02. La segunda simulación explora los fuertes prospectos de crecimiento en China e India en el contexto de la expansión económica mundial a lo largo del período 2005- 2020.4 Este proceso provee una línea base desde la cual podemos evaluar el impacto de un crecimiento anual adicional de 2,1 puntos porcentuales en China y 1,9 puntos porcentuales en India en el período 2005-2020. Utilizando la metodología para eva- luar efectos potenciales de crecimiento de la reforma, presentada en Ianchovichina y Kacker (2005), concluimos que éstos eran incrementos potencialmente viables con respecto a la línea base.5 Implementamos estos dividendos de crecimiento utilizando shocks anuales favorables, neutrales de sector para la productividad total de factores (TPF) del mismo tamaño, enfocándose simplemente en incrementos en la productivi- dad para aislar estos efectos de aquellos resultantes de incrementos en el inventario de factores particulares. Estas evaluaciones de potencial aumento pueden ser conserva- doras en que ellas no toman en cuenta explícitamente los beneficios potenciales de las reformas de las políticas de mercado laboral en India que, se cree ampliamente, van a tener enorme potencial para el crecimiento de la productividad y la participación más plena en las cadenas de producción mundial (Mitra y Ural, 2006). Tampoco hacen cuenta total de los potenciales beneficios de reformas en el comercio de servicios (Nikomborirak, 2006), los cuales Markusen, Rutherford y Tarr (2005) encontraron ser potencialmente muy grandes. Evaluamos luego el impacto de fuerte crecimiento en la calidad y variedad de ex- portaciones de China e India. Las mejoras de calidad en las exportaciones han sido identificadas recientemente como una influencia clave en el desempeño de expor- tadores de veloz crecimiento, como China e India (Hummels y Klenow, 2005). Segui- mos a Hummels y Klenow (2005), quienes observaron que las economías más gran- 4 Los pronósticos de tasas de crecimiento para el PIB real, insumos de mano de obra calificada y no calificada, inversiones y acumulación de capital, y población se basaron en las "proyecciones centrales" para el 2005- 15 en la base de datos de Prospectos Económicos Globales del Banco Mundial al momento en que el análi- sis fue llevado a cabo. La metodología para construir las proyecciones macroeconómicas al 2020 (conocido como la "línea base PACG") está documentada en Walmsley, Dimaranan y McDougall (2002). Las tasas de crecimiento al 2020 están bastante cerca a las proyecciones centrales del Banco Mundial al 2020, usadas en el capítulo 1 de este volumen. 5 Ianchovichina y Kacker (2005) presentaron escenarios de crecimiento para todos los países en desarrollo utilizando un modelo de crecimiento entre países estimado por Loayza, Fajnzylber y Calderón (2005). 03cap03.p65 78 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 79 Cuadro 3.3 Impacto de la integración de India con la economía mundial, 2020 Cambio porcentual Producto Producción Precio del productor Exportaciones Importaciones Arroz 1,12 0,50 24,83 15,04 Trigo 0,44 0,23 12,71 2,75 Granos 0,14 0,65 0,98 3,48 Vegetales y frutas ­0,42 0,49 12,15 6,35 Aceites y grasas ­1,75 0,10 11,18 8,23 Azúcar 0,31 0,73 11,34 13,73 Fibras de plantas ­1,89 ­0,07 12,05 1,94 Otros cultivos ­0,10 0,59 8,46 11,46 Ganado y carne ­0,03 0,76 5,23 9,66 Establo 0,34 1,01 ­6,57 13,80 Otras comidas procesadas 0,70 0,55 4,37 5,85 Energía ­0,83 ­0,87 42,47 ­0,20 Textiles ­1,90 ­0,83 35,70 234,58 Ropa 12,78 ­0,81 26,55 257,38 Cuero 11,57 ­1,34 48,70 241,71 Madera y papel ­8,85 ­0,27 30,17 90,69 Minerales ­3,28 ­0,62 38,35 46,31 Químicos, caucho y plásticos ­8,82 ­3,42 90,22 128,04 Metales ­11,76 ­3,25 108,29 209,06 Vehículos de motor y partes 1,41 ­2,31 59,51 30,91 Maquinaria y equipo 20,98 ­4,42 167,71 41,11 Electrónicos 34,97 ­3,64 140,28 3,18 Otras manufacturas 9,41 ­3,19 56,48 82,57 Comercio y transporte ­0,21 0,43 ­1,81 1,51 Servicios comerciales 0,29 0,30 ­0,62 1,46 Otros servicios 0,36 0,32 ­1,09 1,75 Comida 0,02 0,55 9,85 7,23 Energía y minerales ­1,50 ­0,8 39,47 6,27 Manufacturas ­0,49 ­2,74 67,63 84,17 Servicios 0,14 0,36 ­0,68 1,51 Total 1,14 ­1,08 52,36 50,46 Bienestar (EVE en US$ 2001) 4,989 Utilidad per cápita 0,91 Retornos reales a Capital 3,26 Mano de obra calificada 3,88 Retornos reales a Tierra 1,70 Mano de obra no calificada 3,28 Fuente: Simulaciones del autor con modelo PACG modificado; ver detalles en el texto. Nota: EV = medida equivalente de variación de cambio de bienestar. La simulación incluye introducción de devolución de impuestos de importación, una caída en las tarifas de manufactura a 7%, y un 20% de reducción en costos de transporte desde y hacia India. des exportan más en términos absolutos que las economías pequeñas, y analizaron la extensión a la cual las economías más grandes exportan mayores volúmenes de cada bien (margen intensivo de crecimiento), una más amplia serie de bienes (el margen extensivo), y bienes de calidad mejorada. Sus estimaciones implican que el aumento de la calidad en las líneas existentes de producto explica aumentos de aproximada- 03cap03.p65 79 05/11/2007, 22:34 80 China, India y la economía mundial Gráfico 3.4 Proporciones de exportación en China e India, 2001 Fuente: Base de datos PACG­6 y simulación de los autores. mente 0,09% en los precios de exportación por cada 1,00% de incremento en los nive- les de ingreso, a pesar de los incrementos de 0,34% en las cantidades exportadas. Ade- más, encontraron que 66% del crecimiento de las exportaciones resultante del incre- mento en el ingreso surge de las exportaciones de nuevos productos.6 Esta especifica- ción provee menores beneficios a los socios comerciales del incremento de la varie- dad que los nuevos modelos de geografía económica del estilo de Krugman (ver Puga y Venables, 1999), pero provee ganancias adicionales por mejor calidad. En el marco de referencia de modelado estándar en el cual operamos, el número de bienes no puede aumentar a medida que las exportaciones crecen. Sin embargo, tanto el incremento en el número de variedades exportadas y las mejoras en la calidad de los bienes exportados resulta en incrementos en la demanda por bienes contenidos dentro de cada uno de nuestros estándares agregados. Especificamos estos incremen- tos en demanda como cambios técnicos de aumento de producto que incrementan la cantidad efectiva de cada bien a los ojos del comprador, y correspondientemente dis- minuyen el precio efectivo del bien para el comprador. Utilizando el agregador dual de precios al agregador de cantidad de Hummels y Klenow (2005), podemos especifi- 6 Hummels y Klenow (2005) encontraron que la contribución del margen extensivo varía con los niveles de agregación. Al nivel de seis dígitos, las exportaciones de nuevas variedades explican 66% de las diferencias de país en exportaciones. Al nivel de un digito, el efecto de variedad representa 15% de las diferencias de país en exportaciones. 03cap03.p65 80 05/11/2007, 22:34 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 81 car la reducción en el precio efectivo asociado con sus combinaciones de incrementos en variedad y calidad. Este agregador de precios es P* = [N (P / ) · (1­ ) (1/(1­ )) ] , (3.1) Donde P es el precio actual de las exportaciones individuales de artículos, N es el número de variedades, es el índice de cambio de calidad, y P* es el precio efectivo total de las exportaciones. Con esta fórmula podemos calcular el cambio en el precio efectivo correspondiente a un cambio en el PIB real. Mostramos que cuando la elasti- cidad de sustitución es 7,5,7 las reducciones efectivas en precios correspondientes a los incrementos acumulativos en el crecimiento real del PIB de China e India en el escenario de alto crecimiento relativo a la línea de base son 9,2% y 8,2%, respectiva- mente. Implementamos el impacto de este efecto como un cambio técnico en las im- portaciones de otros países de bienes de China e India, que aumenta la calidad del producto, respectivamente en 9,2% y 8,2%. Finalmente, como no sabemos los canales exactos a través de los cuales China e India crecerán en los próximos 15 años, asumimos tres simulaciones que son alterna- tivas a los escenarios neutrales precedentes de alta PTF y que nos permiten investigar si el crecimiento de las exportaciones de China e India puede crear más competencia para países en desarrollo o para los industriales. Estudiamos primero las implicaciones de shocks productivos positivos de 2% por año en los sectores relativamente intensi- vos de capital y calificación considerados en los estudios de caso presentados en el capítulo 2: metales, electrónicos, maquinaria y equipo, automóviles, y servicios co- merciales en China e India. Luego, consideramos shocks que aumentan los inventarios de capital humano y físico, y que podrían esperarse que cambien la composición de las exportaciones de China hacia bienes más intensivos en capital físico y humano, y así más competitivos a las exportaciones de los países industriales. Evaluamos prime- ro los efectos de un incremento anual de 2% en el inventario de capital físico en China e India. Luego computamos los efectos de un 2% de incremento anual en el inventario de capital humano en China e India. El cierre macroeconómico del modelo de simulación asume un nivel constante de empleo, con movilidad perfecta de empleo calificado y no calificado entre sectores e inmovilidad absoluta entre regiones. Debido a que buscamos tendencias de largo pla- zo, hemos doblado la elasticidad de sustitución entre bienes importados de diferentes fuentes y entre bienes compuestos importados y domésticos a partir de los valores usados en la base de datos PACG-6. En todas las simulaciones los balances de comercio como proporciones del PIB fueron ajustados para nuestros países foco (China e India) para evitar cambios potenciales importantes en bienestar como resultado de cambios 7 Este es el valor del rango medio considerado en Hummels y Klenow (2005). 03cap03.p65 81 05/11/2007, 22:34 82 China, India y la economía mundial en los flujos financieros del extranjero cuando las tasas de crecimiento de estos países cambian sustancialmente.8 Efectos comerciales del crecimiento global, 2005-20 Las proyecciones para variables clave, como producción, crecimiento de la fuerza la- boral e inversión en el cuadro 3.4, asumen que la economía mundial crecerá en térmi- nos reales a una tasa promedio anual de 3,1% en el período 2005-2020. En estas pro- yecciones de modelo estándar el volumen de comercio mundial está proyectado para crecer sólo ligeramente más rápido (a una tasa promedio anual de 3,7%). La pequeña brecha entre tasas de crecimiento del PIB y el crecimiento del comercio refleja los supuestos de que la productividad crece de igual forma en todos los sectores, así que no se crean grandes desbalances, y de que no hay expansión en el rango de calidad de variedades comerciadas en este escenario. El crecimiento en China, India y otras eco- nomías en desarrollo en Asia del sur y del este es mucho mayor que el promedio para el mundo, lo cual causa que su rol en la economía mundial crezca. Está proyectado que la tasa de crecimiento de la fuerza laboral no calificada en China e India supere ligeramente las tasas de crecimiento de la población a lo largo del período de proyección, mientras que el empleo calificado y el capital físico se proyectan a crecer a tasas mucho más altas que el empleo no calificado (cuadro 3.4). Tasas diferenciales de acumulación de factores y diferencias en las elasticidades de ingresos de demanda por bienes particulares conducen más a cambios estructurales que a un sendero balanceado de crecimiento para el mundo. Se espera que este aumento de capital físico y humano tenga implicaciones importantes para la estructura de la produc- ción ­trasladándola hacia productos intensivos en capital­ y para las remuneraciones a factores. En el lado de la demanda, el perfil de consumo cambia para reflejar los efectos de ingresos per cápita crecientes unidos con preferencias no homotéticas, implicando disminución en la proporción de gasto en necesidades como comida e incrementos en el gasto en lujos, como servicios. Estas presiones de cambio de las regiones individuales contribuyen a cambios en los precios globales relativos de artículos, que también influ- yen el patrón de cambio estructural a nivel mundial. Bajo nuestro supuesto inicial de cambio técnico neutral sectorial, un gran creci- miento en el mundo en desarrollo implica que la demanda supera la oferta de energía, fibras naturales y productos agrícolas (como trigo en grano, vegetales, frutas y otros cultivos). Los precios de la energía aumentan en 41% (o 2% por año) a lo largo del período de 15 años considerado, en parte debido a la presencia de un recurso fijo en la 8 Los flujos financieros hacia otros países que no estén experimentando shocks de crecimiento diferencial son mucho menos probable de cambiar sustancialmente y por tanto crear indicadores erróneos de cambio en la riqueza. 03cap03.p65 82 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 83 Cuadro 3.4 Producto, remuneración a factores y proyecciones de población, 2005-20 Tasas porcentuales de crecimiento promedio anual Mano Mano de obra de obra Capital Socio comercial PIB no calificada calificada físico Población Australia y Nueva Zelanda 3,5 1,6 0,6 3,8 0,7 China 6,6 0,8 3,9 8,5 0,6 Japón 1,6 0,2 ­0,7 2,5 ­0,2 República de Corea 4,7 2,0 5,8 4,9 0,3 Hong Kong y Taiwán (China) 4,3 0,6 3,0 4,9 0,4 Indonesia 5,2 2,7 6,5 4,7 1,1 Malasia 5,6 ­1,4 3,9 5,8 1,4 Filipinas 3,5 1,8 4,6 3,5 1,5 Singapur 4,9 0,6 1,1 5,3 0,8 Tailandia 4,6 0,1 3,2 3,9 0,5 Vietnam 5,4 1,4 1,9 6,0 1,1 Resto de Asia del sureste 3,1 1,3 3,6 3,6 1,0 India 5,5 1,6 4,0 6,1 1,1 Resto de Asia del sur 5,0 2,1 3,6 5,1 1,7 Canadá 2,6 1,6 0,9 3,2 0,4 Estados Unidos 3,2 1,5 0,8 3,9 0,7 México 3,8 2,7 4,6 3,3 1,4 Argentina y Brasil 3,6 0,9 3,7 3,1 1,0 Resto de Latinoamérica 3,3 1,6 3,8 3,6 1,3 EU25 y AELC 2,3 0,3 0,0 2,6 ­0,1 Antigua Unión Soviética 3,2 0,3 0,8 3,6 ­0,1 Medio Oriente y África septentrional 4,1 1,7 3,3 4,1 1,6 África subsahariana 3,5 2,6 3,3 3,2 1,9 Resto del mundo 3,7 0,7 1,2 2,6 0,5 PBI 4,7 1,7 3,1 4,2 1,5 PMI 4,5 1,0 3,1 3,9 0,8 PAI 2,7 0,9 0,4 3,0 0,2 Mundo 3,1 0,9 0,8 3,2 0,9 Fuente: Proyecciones del Banco Mundial a 2015 extrapoladas a 2020. Nota: AELC = Asociación Europea de Libre Comercio; EU = Unión Europea; PAI = País de altos ingresos; PBI = País de bajos ingresos; PMI = País de medianos ingresos. representación del modelo de este sector y bajo el supuesto de que las mejora en la eficiencia en la extracción no avanzan más rápido que la eficiencia en otras activida- des. Los precios de los productos minerales disminuyen, indicando que los factores fijos de recursos naturales son una pequeña proporción del costo del producto en este sector (cuadro 3.5) y el aumento en sus precios es compensado por mayor productivi- dad en su uso. La liberalización de los mercados de textiles y ropa coloca presión a la baja en los precios de estos productos. Con fuerte crecimiento en China e India, la competencia en los sectores de manufactura se intensifica, y los precios de bienes 03cap03.p65 83 05/11/2007, 22:35 84 China, India y la economía mundial manufacturados y servicios caen relativamente con los de comida, energía y minera- les. Los precios mundiales, en promedio, caen relativamente al precio numerario de factores en el período 2005-20 (cuadro 3.5) debido a la creciente productividad. Las implicaciones proyectadas de crecimiento mundial a nivel de país son presen- tadas en el cuadro 3.6. Se espera que China e India incrementen su volumen de co- mercio a tasas mucho más altas que aquellas de otras economías en Asia del este y del sur, aunque las exportaciones de otros países de medianos y bajos ingresos también crezcan a tasas rápidas (por encima del 100%). En la línea base, tanto China como India casi triplican sus volúmenes de exportación y aumentan más del doble sus volú- menes de importación (cuadro 3.6).9 Sin embargo, las implicaciones de un desempe- ño económico fuerte para el ingreso per cápita difieren significativamente para los dos países, debido a que la población de India crece al doble de la tasa de China. Impacto de las mejoras en el crecimiento y calidad de las exportaciones de los gigantes Los efectos en variables clave de mayor crecimiento en China e India y de mayor creci- miento con o sin incremento en la variedad y calidad de las exportaciones, son presen- tados en el cuadro 3.7. Estos impactos son mostrados para ingresos reales (bienestar), para volúmenes de exportaciones y para efectos en los términos comerciales. Para cada variable, el efecto depende de si el incremento del ingreso en China e India resulta en crecimiento de las mismas exportaciones ("crecimiento"), o si el crecimiento de las ex- portaciones está acompañado por expansión en el rango de productos exportados y mejoras en su calidad ("crecimiento y calidad"). Los incrementos en ingreso real pre- sentados son medidas de variación equivalente en dólares de 2001. La expansión de las exportaciones se muestra utilizando cambios de porcentaje en el volumen de las expor- taciones. El efecto de los términos de comercio es presentado en dólares de 2001.10 Una ganancia de eficiencia positiva en China e India resultando en un crecimiento anual que es, respectivamente, 2,1 y 1,9 puntos porcentuales más altos que en la línea base, se traducirá en una ganancia de bienestar en 2020 de US$1,15 trillones (40%) para China y US$362 billones (34%) para India, relativos a la línea base. El volumen de ex- portaciones se incrementa en 29% tanto para China como para India ­un incremento ligeramente grande comparado con los correspondientes incrementos en producción. 9 La disparidad en el crecimiento de la exportación y la importación no implica un incremento en el exce- dente de comercio ya que los precios cambian, incluyendo disminuciones en el precio de las exportaciones manufacturadas de los gigantes. 10 Ya que el precio de relevancia para el importador es el precio efectivo, el cual puede caer cuando se incre- mentan la calidad y la variedad, y el precio relevante para el productor es el precio real, el cual aumenta cuando la calidad y la variedad se incrementan, es posible que los términos de comercio mejoren tanto para el importador como para el exportador. 03cap03.p65 84 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 85 Cuadro 3.5 Cambios en los indicadores clave como un resultado de crecimiento global, 2005-20 (Porcentaje) Sector Producción Exportaciones Precio Mundiala Arroz 49,5 68,7 ­2,3 Trigo 50,2 64,3 8,8 Granos 53,3 52,1 9,7 Vegetales y frutas 38,7 42,0 8,9 Aceites y grasas 74,0 80,5 ­9,4 Azúcar 56,6 60,5 ­10,1 Fibras de plantas 88,4 118,3 7,9 Otros cultivos 45,4 53,6 7,6 Ganado y carne 57,1 123,0 ­8,6 Establo 44,9 76,7 ­11,6 Otros alimentos procesados 43,7 44,9 ­12,5 Energía 79,4 110,0 40,6 Textiles 72,6 60,8 ­13,7 Prendas de vestir 72,3 58,2 ­17,4 Cuero 58,6 47,0 ­13,7 Madera y papel 60,4 58,3 ­15,5 Minerales 66,2 66,6 ­13,6 Químicos, caucho y plásticos 52,2 58,2 ­11,5 Metales 65,3 68,4 ­14,2 Vehículos de motor y partes 58,6 62,1 ­15,0 Maquinaria y equipo 65,2 72,1 ­15,8 Electrónicos 92,2 88,9 ­17,4 Otras manufacturas 91,3 77,6 ­19,2 Comercio y transporte 62,1 70,4 ­14,1 Servicios comerciales 64,8 65,1 ­19,5 Otros servicios 61,9 64,2 ­15,9 Alimento 49,75 66,2 ­5,82 Energía y minerales 76,05 101,2 26,94 Manufacturas 68,33 69,1 ­15,19 Servicios 62,87 64,7 ­16,10 Todos los sectores 66,64 71,7 ­11,28 Fuente: Simulaciones del autor con modelo PACG modificado; ver detalles en el texto. a. Relativo a un numerario de precios de factor agregado. Sin embargo, esta expansión de exportaciones es acompañada por disminución en los precios de exportación y una pérdida en los términos de intercambio de aproximada- mente US$48 billones para China y US$12 billones para India. Tal pérdida es esperada en un modelo utilizando el supuesto de Armington de diferenciación del producto na- cional. Los cambios de bienestar para otros países son relativamente pequeños. Las ga- nancias para la mayoría de los socios comerciales de China e India en la región Pací- fica de Asia son modestas. Los países de altos ingresos ganan, excepto aquellos en la 03cap03.p65 85 05/11/2007, 22:35 86 China, India y la economía mundial Cuadro 3.6 Cambios en bienestar y comerciales como resultado de un crecimiento global, 2005-20 Bienestar 2001 US$ % Producción Exportaciones Importaciones Socio comercial Billones cambio (% cambio) (% cambio) (% cambio) Australia y Nueva Zelanda 285 70,3 66,3 58,2 86,1 China 1.965 146,2 161,9 187,8 167,7 Japón 936 24,5 27,6 87,6 65,8 Republica de Corea 421 93,3 99,7 122,4 115,9 Hong Kong y Taiwán (China) 385 83,0 87,3 94,3 94,3 Indonesia 181 116,5 112,8 127,9 137,4 Malasia 118 126,8 127,8 132,1 136,3 Filipinas 47 61,7 68,2 89,7 77,0 Singapur 76 89,4 105,9 156,5 150,5 Tailandia 115 93,4 97,2 109,6 110,2 Vietnam 38 111,9 121,1 103,7 104,8 Resto de Asia del sureste 45 60,5 58,2 57,0 88,7 India 631 116,5 124,4 189,9 151,4 Resto de Asia del sur 161 103,2 109,1 139,8 117,3 Canadá 334 48,2 46,7 47,4 51,3 Estados Unidos 5.838 58,4 60,8 67,1 65,6 México 450 77,5 75,2 59,7 75,9 Argentina y Brasil 526 71,6 68,8 31,3 86,9 Resto de Latinoamérica 382 66,1 63,6 55,5 68,2 EU25 y EFTA 3.191 40,2 41,1 38,6 42,4 Antigua Unión Soviética 340 71,6 59,6 74,1 64,0 Medio Oriente y África septentrional 1.028 97,3 82,9 51,5 89,7 África subsahariana 251 78,0 68,2 48,5 79,7 Resto del mundo 99 72,9 72,5 61,0 76,3 PBI 1.126 99,6 101,4 115,1 113,8 PMI 5.249 98,1 97,3 104,3 107,5 PAI 11.466 47,8 49,8 57,8 58,7 Mundo 17.841 58,5 60,0 71,7 71,7 LIC (Excepto India) 495 84,3 80,7 70,7 90,7 MIC (Excepto China) 3.284 81,9 75,6 73,0 87,0 Fuente: Simulaciones del autor con modelo PACG modificado; ver detalles en el texto. Nota: EFTA = Asociación Europea de Libre Comercio; EU = Unión Europea; PAI = país de altos ingresos; PBI = país de bajos ingresos; PMI = país de medios ingresos. Unión Europea donde las distorsiones existentes y el cambio estructural conducen a una pérdida de eficiencia en la asignación de recursos. Muchos países se beneficiarán de mejores términos de intercambio para sus productos a medida que China incrementa en 23% sus importaciones del resto del mundo, e India incrementa las importaciones en una cantidad semejante. Algunos países de ingresos medianos o bajos (como Filipinas, Tailandia, y algunos otros países en Asia del sur) perderán a 03cap03.p65 86 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 87 312 468 541 489 ­583 ­517 ­282 calidad términos (2001 millones) 5.240 4.646 1.907 3.698 2.019 4.736 2.570 4.251 6.439 6.931 y 38.159 18.946 13.307 10.661 20.671 22.183 12.039 27.568 17.592 90.130 91.749 51.971 199.472 Crecimiento esos. los US$ de comercio ingr del 63 Efectos (2001 millones) 723 382 479 175 363 2.652 9.186 ­957 4.260 1.570 ­559 ­159 ­857 2.634 1.072 2.652 3.013 9.750 4.004 ­569 3.339 ­1.110 22.592 ­9.039 21.109 36.522 medianos Crecimiento ­48.229 ­12.379 ­11.707 US$ de país = ) calidad %( 8,5 MIC 0,72 4,80 5,83 3,78 0,02 6,50 2,33 2,98 2,87 0,45 2,34 0,80 2,37 1,73 0,77 y 55,34 ­0,10 ­3,19 ­2,33 ­2,11 47,05 ­1,43 ­2,37 ­0,26 ­0,18 ­1,50 23,44 20,39 ­0,16 Crecimiento esos; ingr Exportaciones ) bajos %( 2,44 3,45 1,94 0,18 0,27 4,92 1,63 1,60 0,67 1,34 1,46 0,79 4,40 ­0,06 29,41 ­0,26 ­1,10 ­2,85 28,89 ­0,91 ­1,33 ­0,06 ­0,48 ­0,14 ­1,50 ­0,24 14,04 10,70 ­0,07 ­0,18 de China Crecimiento país en = LIC 4,3 0,91 43,6 0,42 1,00 1,78 0,61 2,03 0,24 0,29 36,7 0,11 1,77 0,28 ­0,89 ­0,34 0,58 0,15 0,28 0,18 1,60 1,50 19,7 14,5 0,87 0,87 ­0,06 0,59 0,56 ­0,24 esos; calidad Porcentaje y ingr mejorados altos de 492 166 603 millones Crecimiento 2001 5.568 7.451 1.822 3.636 ­994 ­458 ­159 5.182 1.000 3.134 4.703 7.676 ­500 8.286 calidad 17.276 12.749 20.262 16.893 12.914 29.108 84.923 55.315 país 394.490 402.775 y US$ texto. = 1.253.425 1.308.743 1.796.437 el HIC en Bienestar opea; 3,8 0,45 39,9 0,16 0,11 0,53 0,27 0,87 33,7 0,06 ­0,57 ­1,68 ­0,31 0,41 0,32 0,00 0,13 0,36 1,37 1,31 0,96 17,9 13,1 0,03 0,46 0,61 ­0,07 ­0,35 ­0,04 ­0,34 detalles Eur Porcentaje crecimiento ver Unión de 2020 = Crecimiento UE 829 791 ­41 124 535 millones 2.743 6.588 3.811 1.555 ­627 ­639 424 ­962 ­688 base, 2001 2.767 1.410 3.015 9.958 4.904 4.325 ­2.280 modificado; ­4.306 cio; 23.780 10.275 39.091 361.740 366.065 la US$ 1.145.733 1.184.823 1.561.163 ACGP a Comer e exportaciones Libr modelo ional de de relativo con opea septentr autor (China) India, este aci Eur ica del Impacto e Zelanda ae sur sur Áfr Cor aiwánT Soviética anai del del y y Brasil India) China) 3.7 Nueva Asociación y de y A Asia Asia iente mundo = o Unidos Latinoamér EFT Unión Kong de de de y Or subsahar A del Simulaciones (Excepto (Excepto EFT Región Australia China Japón República Hong Indonesia Malasia Filipinas Singapur ilandiaaT mante Vi Resto India Resto Canadá Estados México Argentina Resto UE25 Antigua Medio icarfÁ Resto CIL MIC CIH Mundo LIC MIC Cuadr Fuente: Nota: 03cap03.p65 87 05/11/2007, 22:35 88 China, India y la economía mundial medida que la competencia con China e India afecta negativamente sus términos de intercambio en mercados terciarios. Mientras los resultados conjuntos sugieren que la competencia de China e India podría tener un pequeño efecto en ingresos promedio reales, las industrias de manu- factura en algunos países son afectadas negativamente; y para industrias en algunos países, estos efectos pueden ser sustanciales (cuadro 3.8).11 El crecimiento mejorado de las exportaciones de China e India implica una expansión de sus industrias textiles y una contracción de las industrias textiles en otros países, con respecto a la línea base. Indonesia y Vietnam experimentan las contracciones más grandes ­9,2% y 8,9%, respectivamente. El crecimiento proyectado de las industrias de confecciones de Chi- na e India significa contracciones más agudas en la producción de prendas en cual- quier otro lugar. Se espera que las industrias de confecciones de Vietnam y el Medio Oriente y África septentrional sean las más golpeadas dado que su producción dismi- nuye en cerca de una quinta parte (19%). Disminuciones similares afectarán la indus- tria de manufactura suave (cuero y otras manufacturas), aunque las disminuciones esperadas son mucho más pequeñas que las disminuciones en aparejos. Con excep- ción de la industria de electrónicos en Singapur y Tailandia, la competencia de China e India conduce a contracciones de las industrias de electrónicos en otros países. La producción de maquinaria y equipos también se reubicarán en China e India, redu- ciendo de este modo el tamaño de estas industrias en otros países. La esperada expan- sión de la producción de automóviles en China e India tiene un pequeño efecto nega- tivo en la producción de automóviles en otros países, excepto en México y Tailandia. Pero no todas las noticias serán malas. El impulso en las industrias de procesa- miento de madera de China e India tiene efectos excedentes positivos vía incremento de la demanda para productos madereros intermedios de Indonesia, la República de Corea, Malasia, Tailandia y otros países en Asia del este y del sur. De forma similar, el crecimiento en China e India impulsará la demanda de químicos de Malasia, Filipinas y Tailandia; de productos minerales de Vietnam y otros países del sureste de Asia; y de metales de algunos países en Asia del este y del sur (cuadro 3.8). Además, en todos los países que pierden producción de manufactura, otros sectores (no reportados en el cuadro) se expanden a medida que los factores se mueven dentro de los sectores agrí- colas y de servicios. Adicionales al escenario de crecimiento, las mejoras en cuanto a la variedad y ca- lidad de las exportaciones de China e India incrementan los beneficios a la economía mundial de US$1,6 trillones a US$1,8 trillones (cuadro 3.7). En este caso, los volúme- nes de exportaciones de China e India crecen 55 y 47%, respectivamente, con efectos 11 Los resultados de mejoras en el crecimiento solamente para China están disponibles de los autores previa solicitud; éstos no difieren mucho de los resultados de crecimiento mejorado en China e India, excepto que la industria de confecciones de India se contrae en 12% mientras que el impacto en otras industrias es insignificante. 03cap03.p65 88 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 89 India, Otros ­8,4 30,5 33,1 ­4,2 ­6,8 ­7,7 ­3,6 ­5,5 ­6,4 ­9,9 ­8,1 ­6,6 ­0,8 ­1,2 23,5 15,6 ­6,4 ­15,3 ­11,7 ­15,8 ­26,3 ­10,6 ­19,2 ­10,9 ­20,3 ­15,5 ­10,4 ­11,6 siguiente) e página 0,0 3,4 5,2 4,6 6,2 China ­5,9 35,8 58,2 ­4,8 ­7,9 ­2,9 ­1,4 ­0,2 ­3,5 ­4,0 ­4,8 ­0,5 ­2,4 30,7 36,5 ­0,2 ­8,9 la ­18,5 ­10,7 ­10,6 ­12,0 ­13,9 ­12,6 en Electrónicos en 4,0 ­6,7 37,6 40,2 ­6,6 ­9,0 ­1,9 ­7,0 ­5,7 ­1,2 ­4,4 ­4,6 ­5,9 ­0,2 ­1,8 ­2,5 ­1,4 ­3,7 ­7,7 ­3,5 ­6,0 29,2 41,5 ­3,2 ­8,1 (Continúa ­13,9 ­10,7 ­12,8 Maquinaria exportaciones 0,0 0,4 0,5 0,3 ­2,4 ­6,3 ­3,9 ­6,6 ­3,0 ­9,2 ­3,6 ­0,5 ­2,8 ­1,1 ­2,4 ­3,6 ­4,7 ­8,0 ­0,4 ­1,1 ­1,5 ­3,8 las Autos 34,8 40,9 30,6 30,0 ­10,0 ­11,4 de 1,7 3,9 1,2 0,1 2,6 2,0 5,0 0,5 2,2 8,3 ­4,1 ­3,9 38,5 34,8 ­2,7 ­1,9 ­5,0 ­8,8 ­5,9 ­8,9 ­1,6 ­4,9 ­8,4 ­1,2 ­2,1 33,9 34,0 10,5 Metales calidad y 2,7 0,3 0,9 1,9 4,4 3,9 5,5 0,7 0,8 2,0 3,0 2,4 ­0,8 ­3,4 42,9 39,2 ­2,3 ­1,4 ­1,7 ­4,8 ­2,2 ­1,1 ­0,5 ­2,4 30,6 33,1 ­0,4 ­1,2 Químicos mejorado 0,2 0,5 1,3 2,1 3,9 0,3 0,3 1,0 0,7 1,4 ­1,1 36,8 36,3 ­1,0 ­0,6 ­0,6 ­0,8 ­1,7 ­3,9 ­2,6 ­3,4 ­1,3 ­0,3 ­0,6 30,7 33,9 ­1,6 ­1,9 Minerales 0,4 4,1 4,6 0,6 5,1 1,9 1,6 1,5 6,5 0,7 9,1 7,0 2,3 crecimiento ­1,3 ­1,5 41,6 34,7 ­1,1 ­1,0 ­2,2 ­2,5 15,4 ­0,2 ­0,6 ­0,9 ­0,1 39,8 32,1 Madera de ­8,5 39,4 Cuero 45,2 ­5,3 ­8,1 ­1,6 10,6 ­7,1 ­4,3 ­7,7 ­5,7 ­4,2 ­8,7 ­6,0 ­5,6 ­3,4 ­5,6 41,4 45,5 ­1,2 ­6,3 ­13,7 ­20,0 ­17,0 ­11,2 ­21,7 ­13,9 ­11,9 efectos ­8,6 20,3 20,5 ­6,0 ­8,0 ­2,1 ­3,7 ­7,3 ­1,0 ­8,1 ­5,0 ­9,5 ­3,6 ­6,2 23,3 11,1 ­15,5 ­11,7 ­21,4 ­15,8 ­27,4 ­15,7 ­25,7 ­16,9 ­19,3 ­35,5 ­12,4 ­25,5 Aparejos 2020 manufactura: 1,7 ­6,9 ­1,6 ­1,3 ­5,9 ­9,2 ­7,5 ­7,3 ­7,4 ­8,0 ­7,9 ­5,1 ­9,1 ­8,9 ­6,3 ­2,7 ­6,4 de base, extilesT 35,5 30,0 15,1 10,0 35,1 26,2 ­15,3 ­15,6 ­14,3 ­15,6 ­12,4 la a (China) este Producción relativo Porcentaje Zelanda ae sur sur Cor aiwánT del del 3.8 Nueva y y de Asia Asia o Kong de de Cuadr Región Australia China Japón República Hong Indonesia Malasia Filipinas Singapur ailandiaT Vietnam Resto India Resto 03cap03.p65 89 05/11/2007, 22:35 90 China, India y la economía mundial Otros ­6,5 ­2,9 ­4,9 ­8,8 ­3,9 ­6,6 ­3,2 ­5,7 ­9,1 ­7,6 ­12,7 ­20,5 ­10,5 ­16,7 ­10,1 ­14,4 ­13,4 ­13,3 ­14,3 ­24,0 mejorado ­2,2 ­3,5 ­3,8 ­3,1 ­8,0 ­5,3 ­2,5 ­3,1 ­6,6 ­7,2 ­7,4 ­1,8 ­7,0 ecimiento ­11,0 ­11,0 ­13,2 ­15,1 ­11,7 ­15,9 ­24,9 cr Electrónicos de caso el India. ­4,1 ­8,5 ­2,5 ­4,2 ­4,1 ­5,7 ­4,5 ­7,4 ­5,5 ­9,9 ­2,4 ­5,0 ­4,4 ­7,9 ­8,3 ­8,4 ­1,9 ­4,7 ­12,9 ­16,1 para e s Maquinaria China 0,0 0,7 2,0 0,1 esultador en ­1,0 ­0,2 ­0,4 ­1,8 ­2,5 ­1,3 ­2,5 ­0,4 ­1,3 ­0,3 ­3,2 ­4,9 ­3,8 ­8,5 ­0,3 ­0,7 Autos son calidad fila de 0,4 1,4 ­2,1 ­4,3 ­0,7 ­1,0 ­0,3 ­3,2 ­4,5 ­2,8 ­2,6 ­0,7 ­1,3 ­3,3 ­2,9 ­6,6 ­6,5 ­2,3 ­1,2 ­2,6 Metales imera pr la en 0,9 1,4 0,9 1,6 0,3 0,0 ­4,0 ­3,8 ­2,0 ­2,8 ­0,3 ­1,4 ­1,8 ­3,0 ­1,1 ­1,6 ­5,8 ­5,9 ­2,0 ­1,4 os exportaciones y Químicos númer los mejorado 0,1 0,2 0,1 0,8 0,0 1,1 0,3 1,2 ­2,4 ­2,6 ­1,0 ­0,2 ­0,4 ­0,5 ­1,9 ­2,2 ­0,5 ­0,1 ­0,1 ­0,1 Minerales egión,r ecimiento texto. cada cr 0,3 0,2 1,2 0,4 0,0 0,8 0,8 0,0 0,6 1,1 2,5 el ­1,4 ­1,1 ­0,2 ­1,0 ­0,9 ­0,5 ­0,5 ­0,7 ­0,7 de Para Madera en caso opea. el detalles Eur ­3,7 ­3,7 ­4,3 ­6,4 ­0,8 ­1,3 ­6,6 ­8,4 ­3,4 ­6,1 ­5,0 ­8,5 ­1,4 ­4,2 ­2,6 ­3,7 ­4,1 ­7,7 ­1,7 ­4,1 para Cuero ver Unión = UE esultadosr ­8,3 ­8,7 ­2,2 ­3,6 ­1,1 ­1,8 ­4,2 ­7,9 ­9,7 ­4,7 ­9,4 ­5,5 ­7,7 ­14,9 ­15,3 ­16,8 ­18,6 ­29,4 ­10,3 ­12,9 modificado; cio; Aparejos son ACGP fila Comer e extilesT ­4,4 ­5,8 ­5,4 ­2,1 ­3,9 ­2,0 ­3,4 ­4,5 ­9,5 ­5,6 ­9,9 ­2,6 ­5,8 ­8,6 ­4,6 ­2,9 ­5,3 ­10,5 ­14,8 ­10,4 Libr modelo segunda de la con en opea os 3.8) autor Eur ica ica del númer Áfr Soviética y iana los Cuadro Brasil y A Asociación Latinoamér ional mundo = India; Unidos EFT Unión iente e de y Or A subsahar del Simulaciones EFT septentr ica China (Continuación Región Canadá Estados México Argentina Resto UE25 Antigua Medio Áfr Resto Fuente: Nota: en 03cap03.p65 90 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 91 positivos en los términos de intercambio en todas las regiones, excepción hecha de Filipinas. La mayoría de los países se benefician ya que pueden importar mayores volúmenes de estos dos países a precios efectivos menores y pueden experimentar mayor demanda por sus exportaciones a China e India. Los mayores beneficiarios sonChinaeIndia,por supuesto,debidoaquesusgananciasdebienestar seincrementan en 3,7% y 5,0% de los niveles iniciales de ingreso por los afectos de calidad y variedad, aumentando sus ganancias globales a 44% y 37%, respectivamente. En un caso ­Fili- pinas­ la pérdida de bienestar por un mayor crecimiento en China e India empeora más aún a medida que los gigantes mejoran la calidad de sus exportaciones y expan- den la producción de electrónicos, maquinaria y equipo. Este resultado puede ser explicado por la alta proporción de electrónicos en las exportaciones totales de Filipi- nas. De hecho, esta proporción es más alta que la de cualquier otro país/región en el modelo. El volumen de comercio entre China e India se incrementa más de lo que lo hace el comercio de cada uno de estos países con el resto del mundo, por tanto pro- fundizando los vínculos comerciales entre los dos gigantes asiáticos. La mayoría de los países tienen incrementos en exportaciones como un resultado del crecimiento de los gigantes y mejoras de calidad, pero algunos sufren pérdidas (más notablemente, México, Filipinas, Vietnam y otros en Asia del sureste). Los países de medianos ingre- sos diferentes a China sufren una pérdida absoluta de exportaciones. La presión en países en desarrollo de medianos ingresos para aumentar la calidad de sus manufacturas se incrementará como resultado de la mejor calidad de las ex- portaciones de China e India. Las exportaciones de mejor calidad de las crecientes economías de China e India intensifican la competencia en los mercados por diferen- tes bienes manufacturados y conducen a contracciones adicionales de la industria de los electrónicos en todas las regiones, excepto en Singapur y Tailandia; en las indus- trias de maquinaria y equipo en todos los países, excepto Filipinas, y en textiles, con- fecciones y otros sectores livianos de manufactura en la mayoría de las regiones. A medida que China empieza a producir nuevas y más sofisticadas variedades de elec- trónicos, maquinaria y equipo, reduce la tasa de expansión de sus industrias proce- sadoras (madera, minerales, químicos y metales), dejando así espacio para que otros países expandan estas industrias (cuadro 3.8). Impacto de la variedad Nuestras simulaciones de crecimiento y mejora de la calidad incluyen la mayoría de las características amplias de los modelos de la nueva geografía económica, como Puga y Venables (1999). La mejorada variedad y calidad de las exportaciones de Chi- na e India aumentan el bienestar y disminuyen los costos de producción en sus socios comerciales, en la misma forma que el incremento de la variedad lo hace en el modelo Puga-Venables, esto es, a través de una reducción en el precio efectivo de las importa- 03cap03.p65 91 05/11/2007, 22:35 92 China, India y la economía mundial ciones de los gigantes. En nuestra formulación, los socios comerciales también en- frentan un incremento en la competencia en mercados terciarios, reduciendo el bie- nestar en sus competidores. Los incrementos inducidos en la demanda de importa- ciones de China e India mejoran los términos de intercambio de sus socios comercia- les en nuestra formulación, como en Puga y Venables. Una diferencia es que los incre- mentos en las exportaciones de socios comerciales no incrementan el número de va- riedades provistas por estos países, y por tanto no generan beneficios de la prefe- rencia por variedad asumida en los modelos de la nueva geografía económica. Para los socios comerciales donde el bienestar disminuye pero las exportaciones se incrementan (Singapur, el resto de Asia del sur y el resto del mundo), nuestra formu- lación omite un efecto positivo que puede reversar el bajo impacto mundial negativo que se ha estimado. Para Filipinas, sin embargo, las exportaciones disminuyen, así que puede ser improbable que este canal revierta el impacto adverso sobre el bienestar que surge de la gran competencia en mercados terciarios. Caminos alternativos para el crecimiento mejorado Un shock positivo de productividad de 2% por año en los cinco sectores chinos e indios considerados en el capítulo 2 ­metales, electrónicos, maquinaria y equipo, ve- hículos de motor y servicios comerciales­ es beneficioso para el mundo y para todos los países en desarrollo, excepto para Filipinas. Esta mejora en la eficiencia en China e India, sin embargo, supone un sustancial cambio estructural (cuadro 3.9). Los gi- gantes se convirtieron en jugadores mucho más poderosos en los sectores favoreci- dos, y el comercio mundial crece mucho más rápido de lo previsto bajo el escenario de crecimiento neutral de la Productividad Total de los Factores de 2%. Las exportacio- nes de China se duplican y las de India saltan en más de 72%. El comercio mundial se expande en 11%, a medida que el comercio regional entre China y las economías desarrolladas en la región Asia Pacífico (Japón, Corea y Estados Unidos), e India y sus socios más cercanos en Asia del sur crecen también. Los grandes efectos en el comer- cio aparecen debido a que el estímulo asumido va a los sectores exportadores existen- tes, así que exacerba desbalances entre oferta y demanda local y, por tanto, se requiere mayor comercio para restaurar el equilibrio. En este escenario, China e India expanden su industria pesada y sectores de manufac- tura de alta tecnología, dejando espacio a otros países para incrementar la producción de manufacturas livianas, químicos y minerales (cuadro 3.9). No obstante, las exportaciones de muchas economías en desarrollo que compiten con China e India disminuyen como resultado de la mejorada eficiencia de la industria pesada y de los sectores de alta tecnolo- gía de China e India; las exportaciones de países de altos ingresos disminuyen marginal- mente. Más notable es la disminución de las exportaciones de Filipinas (18%) y Tailandia (10%), incluyendo disminuciones de 65% y 53%, respectivamente, en el sector de electró- 03cap03.p65 92 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 93 2,9 8,5 Otros 25,6 28,2 94,9 37,6 44,4 81,3 48,5 69,7 14,9 20,0 77,3 70,8 34,9 44,2 10,1 38,7 30,1 ­58,0 104,2 ­71,4 100,6 125,4 8,7 ­61,8 252,1 ­43,9 ­54,5 ­66,3 ­77,9 ­53,2 ­64,7 ­35,0 ­53,3 ­57,9 ­28,2 ­64,8 ­60,4 ­56,6 ­65,0 ­36,3 ­61,6 ­62,2 ­30,4 ­63,9 ­70,4 ­45,7 Electrónicos 2020 base, 95,4 ­44,0 ­31,6 ­36,2 ­56,0 ­38,1 ­23,0 ­23,9 ­42,0 ­39,5 ­53,2 ­29,1 156,2 ­48,2 ­37,6 ­24,2 ­33,0 ­27,8 ­40,3 ­37,1 ­26,0 ­47,8 ­50,0 ­31,7 la Maquinaria a Autos 26,2 ­9,9 ­28,5 195,8 ­23,1 ­29,5 ­40,0 ­26,8 ­12,4 ­25,0 ­39,0 ­14,8 ­39,0 ­12,7 ­40,0 ­27,5 ­13,7 ­16,0 ­20,8 ­27,5 ­28,0 ­32,8 ­41,1 ­25,3 relativo 42,7 India, Metales ­42,7 ­19,3 ­32,2 ­51,6 ­45,7 ­19,2 ­40,6 ­31,5 ­34,4 ­41,7 ­23,4 117,5 ­39,2 ­30,2 ­14,7 ­13,6 ­20,6 ­34,7 ­24,5 ­26,3 ­38,2 ­45,8 ­30,1 e 8,0 8,9 2,5 0,2 6,4 5,9 7,1 ­0,9 22,5 47,0 ­1,1 China 53,8 16,1 30,6 13,5 ­3,0 12,4 14,8 13,8 ­0,9 ­2,6 ­3,8 ­45,6 ­41,7 Químicos en 2,6 4,2 6,0 3,4 2,4 3,5 6,8 5,0 4,9 7,1 15,8 ­0,6 16,8 27,4 ­7,5 44,1 51,3 16,4 13,4 10,7 13,2 ­7,0 ­37,8 ­10,6 texto. Minerales el mejorado en 3,1 9,1 9,6 5,0 5,8 8,0 2,3 4,6 9,1 6,6 4,3 51,2 37,0 88,9 22,3 29,9 35,6 ­0,3 21,1 12,0 17,2 ­1,6 Madera ­52,3 ­43,8 opea. detalles sectorial Eur ver 9,4 5,3 8,2 2,9 Cuero 30,5 28,1 ­2,0 63,1 44,2 29,4 26,6 ­5,1 ­5,6 49,7 33,7 20,6 28,6 11,7 38,1 12,4 15,2 Unión ­63,6 125,8 ­88,7 = EU crecimiento 3,4 modificado; cio; 38,7 36,5 40,5 96,2 36,6 59,4 26,4 94,6 81,0 75,0 43,8 50,2 32,2 ­72,8 107,2 290,7 266,3 203,1 ­67,5 156,1 111,4 173,0 155,0 del Aparejos ACGP Comer e 6,1 0,6 Libr extilesT 10,4 48,3 61,4 38,7 99,2 71,9 70,4 54,2 48,9 20,8 23,3 54,7 36,6 57,0 22,3 72,1 16,5 30,2 17,0 45,1 modelo ­79,6 ­40,5 de con industriales opea autor Eur (China) este ica ica del Efectos Porcentaje Zelanda ae sur sur Áfr Cor aiwánT Soviética iana del del y Brasil Asociación 3.9 Nueva y y de y Asia Asia Latinoamér o Unidos ATFE ional iente mundo = Unión A Kong de de de y Or subsahar del Simulaciones EFT Cuadr Región Australia China Japón República Hong Indonesia Malasia Filipinas Singapur ailandiaT Vietnam Resto India Resto Canadá Estados México Argentina Resto 52EU septentr ica Antigua Medio Áfr Resto Fuente: Nota: 03cap03.p65 93 05/11/2007, 22:35 94 China, India y la economía mundial nicos. Todas las economías experimentan cambio estructural de una magnitud similar. En la simulación con incrementos neutrales de productividad entre sectores, el escenario de calidad y crecimiento creó incrementos en la competencia en un número de sectores, y redujo los niveles de producción de otros países en relación con la línea base en muchos casos. En casi todos, sin embargo, la producción continúa creciendo fuertemente, en rela- ción con su nivel en 2005. Cuando el progreso tecnológico se enfoca en algunos sectores clave orientados al comercio, por otro lado los impactos en producción son mucho más variables, con respecto a la proyección de la línea base. El sector de electrónicos es el que tiene mayor probabilidad de contraerse, con respecto a los niveles del 2005, con disminu- ciones en la mayoría de los países asociados con la extremadamente rápida expansión de China e India. Se proyecta que la producción de metales y automóviles se incremente en términos absolutos en la mayoría de las regiones, con disminuciones notables, con respec- to a los niveles de 2005, ocurriendo solamente en Australia/Nueva Zelanda (17%), Hong Kong y Taiwán (China). Se proyecta que la producción de otra maquinaria entrará en presiónalabajaenÁfricasubsaharianayenlospaísesdealtosingresos,dondeunabajaen la producción de 21% está proyectada para la Unión Europea, con respecto a los niveles de 2005. Los resultados de este experimento muestran justamente qué tan fuertemente de- penden los impactos a nivel sectorial, del patrón sectorial de crecimiento de productivi- dad en los gigantes. El crecimiento mejorado a través de la acelerada acumulación de capital (2 puntos porcentuales más rápido que la línea base en China e India) afecta modestamente los ingresos reales en otras regiones. China e India incrementan su producción de todos los bienes manufacturados, pero la expansión de los sectores intensivos en capital es mayor a la de otros sectores. Dado que los sectores intensivos en capital están experi- mentando ganancias de eficiencia en el escenario previo, los cambios en exportacio- nes y específicos de sector son en su mayoría similares pero más pequeños en valor absoluto que los presentados para el caso de eficiencia mejorada de los metales, elec- trónicos, maquinaria y equipos, vehículos a motor y servicios comerciales de China e India. En términos de exportaciones totales, la acumulación de capital afecta relativa- mente más duro a otros países de bajos ingresos que a otros países de ingreso medio que en el ejercicio previo, y los países de altos ingresos registraban ganancias en lugar de pérdidas (cuadro 3.10). Finalmente, el crecimiento mejorado a través de la acumulación acelerada de capi- tal humano (2 puntos porcentuales por año más alto que la línea base) tiene un efecto mucho más pequeño en bienestar, exportaciones y producción del sector que el creci- miento acelerado a través de la acumulación acelerada de capital físico (cuadro 3.10). Esto ocurre debido a que la proporción de mano de obra calificada es mucho más baja que la proporción de capital en la dotación total de factores. Los patrones entre países son similares a los de la acumulación de capital físico, pero éstos afectan relativamen- te más fuerte a los países de medianos ingresos. 03cap03.p65 94 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 95 Cuadro 3.10 Cambios en el volumen de exportaciones bajo varios escenarios, relativos a la base, 2020 (Porcentaje) Productividad Crecimiento Crecimiento de del sector del capital la mano de obra mejorado en China mejorado en China calificada mejorada Región e India e India en China e India Australia y Nueva Zelanda ­0,01 0,14 0,02 China 96,42 23,93 5,39 Japón 4,40 2,97 0,66 República de Corea 4,05 3,25 0,82 Hong Kong y Taiwán (China) ­3,88 1,15 0,32 Indonesia ­0,73 0,12 0,05 Malasia ­6,60 ­0,36 ­0,04 Filipinas ­18,34 ­0,82 ­0,06 Singapur ­8,56 3,87 1,03 Tailandia ­9,77 0,46 0,15 Vietnam 3,23 ­0,49 ­0,07 Resto de Asia del sureste 14,02 ­0,27 ­0,16 India 72,90 35,06 6,92 Resto de Asia del sur 13,40 2,60 0,56 Canadá ­6,96 ­1,21 ­0,27 Estados Unidos 5,07 1,82 0,38 México ­8,74 ­1,39 ­0,31 Argentina y Brasil 1,33 0,50 0,08 Resto de Latinoamérica 0,00 ­0,23 ­0,07 UE25 y EFTA ­2,45 0,00 0,01 Antigua Unión Soviética 4,44 2,27 0,52 Medio Oriente y África septentrional ­0,62 ­1,40 ­0,33 África subsahariana ­2,24 ­0,59 ­0,16 Resto del mundo 12,42 3,19 0,75 PBI 35,50 16,51 3,25 PMI 32,42 8,33 1,88 PAI ­0,43 1,01 0,24 Mundo 11,13 3,94 0,88 PBI (Excepto India) 2,61 0,13 0,01 PMI (Excepto China) ­2,24 ­0,11 ­0,02 Fuente: Simulaciones del autor con modelo PACG modificado; ver detalles en el texto. Nota: EFTA = Asociación Europea de Libre Comercio; EU = Unión Europea; HIC = país de altos ingresos; LIC = país de bajos ingresos; MIC = país de medianos ingresos. Resumen y conclusiones Este estudio resalta las muy agudas diferencias en los patrones comerciales de China e India, y evalúa las implicaciones del rápido crecimiento y del cambio estructural en los patrones de comercio de aquellas economías y del resto del mundo. El capítulo explica que las exportaciones de servicios son aproximadamente el doble de impor- 03cap03.p65 95 05/11/2007, 22:35 96 China, India y la economía mundial tantes para India que para China. Dentro del comercio de mercancías, ambos países son dependientes de las manufacturas, estando China mucho más fuertemente inte- grada dentro de las redes de producción a través del comercio en partes y componen- tes. No obstante, las mezclas de producto de los gigantes son radicalmente diferentes, con sólo un producto ­petróleo refinado­ apareciendo en los 25 productos más im- portantes para ambos. Cada país ha llevado a cabo una reforma comercial radical. Nuestras proyecciones de línea base sugieren que hay espacio para que China e India expandan significativamente sus exportaciones e importaciones sin herir los prospectos de desarrollo de cada uno o los de la mayoría de las otras economías. El crecimiento mejorado en China e India intensificará la competencia en los mercados globales para manufacturas; sin embargo, las industrias manufactureras en muchos países serán afectadas negativamente. El mejoramiento en el rango y calidad de las exportaciones de ambos países puede crear beneficios de bienestar para el mundo y para los gigantes, y puede actuar como una poderosa compensación a las pérdidas en los términos de intercambio de otra forma asociados con un rápido crecimiento de las exportaciones. A falta de esfuerzos para mantenerse al ritmo de China e India, algunos países pueden ver una erosión adicional de sus proporciones de exportacio- nes y sectores de manufactura de alta tecnología. A medida que China empiece la producción de productos manufacturados más sofisticados, habrá oportunidades para otros países de expandir sus industrias de procesamiento. Tomamos en cuenta los incrementos en la variedad y calidad de las exportaciones de China e India, pero, basados en la más reciente evidencia (ver Hummels y Klenow, 2005), especificamos el crecimiento de las exportaciones como si solamente surgiera parcialmente en el mar- gen extensivo (esto es, a través de incrementos en el número de variedades exporta- das). Sin embargo, aumentamos estas ganancias con el importante hallazgo de Hummels-Klenow de que la calidad de las exportaciones existentes aumenta con el crecimiento económico. Una característica de la nueva geografía económica que no tomamos en cuenta son las ganancias potenciales de incrementos en la variedad pro- ducida en las exportaciones asociadas adicionales inducidas por el crecimiento de estas economías de alto crecimiento (ver, por ejemplo, Puga y Venables, 1999). Las mejoras en la eficiencia en la industria pesada y de alta tecnología de China e India tienen efectos comerciales mucho más fuertes que una mejora uniforme de la eficiencia de la misma magnitud. Este escenario conducirá a una seria competencia en los sectores de alta tecnología y supone sustancial cambio estructural, con China e India desplazando otros países en los mercados por productos de alta tecnología, pero dejando espacio para que otros países incrementen la producción de manufacturas suaves. Algunas advertencias son importantes. Primero, lo que hemos presentado aquí son experimentos reflexivos, no predicciones. Aunque éstos muestran que el creci- miento de China e India puede ser beneficioso para casi todos los demás países, y que 03cap03.p65 96 05/11/2007, 22:35 Compitiendo con gigantes ¿Quién gana, quién pierde? 97 el impacto en países particulares dependerá de su propio perfil comercial, de produc- ción y consumo, y de los patrones de crecimiento de China e India, éstos ofrecen sólo las indicaciones más amplias de los probables efectos. Así mismo, nuestros resultados sugieren fuertemente que el beneficiarse dependerá de adaptarse a las nuevas oportu- nidades y desafíos. Por sí mismos, estos resultados no pueden dictar el ajuste necesa- rio. Deben ser complementados con estudios de caso específicos para sectores, tanto para identificar los patrones emergentes en general como para considerar productos particulares. Nuestra agregación esconde importante información de comercio intra- industrial en componentes como parte de los arreglos globales de producción com- partida. Más aún, nótese que nosotros no hemos estimado los costos de ajuste de esta trans- formación económica ­y estos costos pueden ser sustanciales. Finalmente, recuerde que este capítulo se concentra en los aspectos comerciales estáticos del crecimiento en China e India; en esto el texto ignora importantes vínculos inversión-crecimiento que pueden amplificar los efectos discutidos aquí y afectar, por ende, los resultados de bienestar. 03cap03.p65 97 05/11/2007, 22:35 03cap03.p65 98 05/11/2007, 22:35 4 Integración financiera internacional de China e India Philip R. Lane y Sergio L. Schmukler* La meta de este capítulo es evaluar como la creciente prominencia económica de China e India está reformando el sistema financiero internacional. Estos países han crecido de manera fuerte a lo largo de la última década y las proyecciones sugieren que esta tendencia continuará (ver capítulo 1). Aunque ciertas restricciones se man- tienen, ambos países han adoptado gradualmente políticas más orientadas al merca- do y han liberalizado los flujos de capital entrantes y salientes a través de sus fronteras. Para analizar las implicaciones de la emergencia de los gigantes para el sistema financiero global, consideramos varias dimensiones de su integración financiera in- ternacional: posiciones netas de activos extranjeros, posesiones brutas de activos ex- tranjeros y obligaciones extranjeras, y la mezcla acciones-deuda en hojas de balances internacionales. También analizamos la importancia de desarrollos y políticas do- mésticas relacionados con sus sistemas financieros domésticos tanto para la configu- ración actual de sus activos y obligaciones externos como para las dinámicas de inte- gración financiera internacional de China e India.1 Discutimos entonces los efectos de tres factores domésticos diferentes interrelacionados en cada economía: 1) libera- lización financiera y políticas de tasa de cambio/monetaria, 2) evolución del sector financiero, y 3) impacto de la reforma financiera sobre las tasas de ahorros e inversio- nes. Finalmente, evaluamos el impacto financiero internacional actual de estos países y probamos cómo su creciente peso en el sistema financiero internacional afectará el resto del mundo en el mediano plazo. Tres características notorias emergen del análisis de la integración financiera in- ternacional de China e India. Primero, en cuanto al tamaño, China e India todavía tienen solamente una pequeña proporción global de activos y obligaciones externos * Los autores agradecen a JoséAzar, Agustín Benetrix, Francisco Ceballos, Vahagn Galstyan, Niall McInerney y Maral Shamloo, que proveyeron excelente asistencia investigativa en diferentes etapas de este proyecto; y al Instituto de Estudios Políticos de Singapur, el Instituto de Estudios de Integración Internacional y el Fondo de Fideicomiso Irlandés del Banco Mundial por el apoyo financiero para este capítulo. 1 En la otra dirección, es claro que la integración financiera internacional influye fundamentalmente sobre el funcionamiento del sistema financiero doméstico. Esta relación, sin embargo, no es el foco de este capítulo. 04cap04.p65 99 05/11/2007, 22:35 100 China, India y la economía mundial en manos de propietarios privados (con la excepción de las obligaciones de IED de China). Segundo, en términos de composición, la integración financiera internacio- nal de estos países es altamente asimétrica. En el lado de los activos, ambos poseen principalmente reservas extranjeras de bajo rendimiento (esto es, para el 2004 estos países representaron 20% de las reservas oficiales globales). Los títulos de renta varia- ble son más notorios en el lado de los pasivos, tomando primeramente la forma de IED en China y obligaciones de portafolio accionario en India. Tercero, aunque los mode- los neoclásicos podrían predecir que estos países serían prestatarios netos en el siste- ma financiero internacional, dado su nivel de desarrollo económico, a lo largo de la última década tanto China como India han revertido sus grandes posiciones de en- deudamiento neto, con China incluso convirtiéndose en un prestamista neto. Sus posiciones de deudor y acreedor en el mundo económico son pequeñas. Nosotros sostenemos que los desarrollos y políticas financieras domésticas, incluyendo el régi- men de tasa de cambio, son factores esenciales en explicar estos patrones de integra- ción con el sistema financiero internacional y en proyectar integración futura. Estas tres características del involucramiento actual de China e India con el siste- ma financiero global han ofrecido a estos países algunos importantes beneficios en los años recientes. La acumulación de reservas ha asegurado contra el riesgo de crisis financieras internacionales y ha permitido a estos países mantener estables las tasas de cambio. Los flujos de entrada de las IED a China han contribuido a la transferencia de tecnología, y los flujos de entrada de títulos de renta variable de portafolio a India han facilitado la rápida expansión de su mercado de títulos, mientras que los sectores financieros domésticos de ambos países han estado principalmente aislados del im- pacto potencialmente desestabilizante de mayores flujos de deuda a través de las fron- teras. Finalmente, mejorar las posiciones de activos extranjeros netos puede ser una respuesta prudente al comienzo de la crisis de India a comienzos de los noventa y, más recientemente, la crisis financiera asiática de 1997-98. La estrategia actual no obstante implica costos de oportunidad considerables en términos del patrón de flujos de recursos netos, el perfil financiero "deuda larga, ac- ciones cortas", las restricciones en la autonomía monetaria doméstica y el aislamiento del sector bancario doméstico de presiones competitivas externas. En particular, los beneficios de la acumulación de reservas vienen con un costo que surge de los dife- renciales en rendimientos; en promedio, estos países pagan más en sus obligaciones financieras que lo que ganan en sus activos. Además, como lo resaltará nuestro análi- sis, el desarrollo financiero doméstico altera la relación costo-beneficio de la estrate- gia actual ya que las razones para mantener proteccionismo financiero disminuyen y la ganancia potencial de un régimen de cuentas de capital más liberal se incrementa. Mirar al futuro es una tarea difícil, y las proyecciones en la evolución de las posi- ciones financieras internacionales de China e India están condicionadas a cambios en sus sistemas financieros domésticos, entre otras cosas. Sin embargo, proyectamos que 04cap04.p65 100 05/11/2007, 22:35 Integración financiera internacional de China e India 101 el progreso adicional de la reforma financiera doméstica y la liberalización de la cuen- ta de capital conducirán a una reestructuración de las hojas internacionales de balan- ce de estos países. En particular, la liberalización financiera venidera ampliará las oportunidades de inversión extranjera y expandirá las alternativas de inversión ex- tranjera para los residentes domésticos, con la acumulación de activos y obligaciones externos por los sectores privados en estos países probablemente crecerá. Con estos cambios podemos esperar ver una disminución en las asimetrías de la composición de obligaciones externas, con una mayor dispersión de flujos de entrada entre la IED, los títulos de renta variable y categorías de deuda. En el lado de los activos, debe haber un marcado incremento en la escala de adquisición de activos extranjeros que no son reservas. Con el incremento proyectado de sus participaciones en el PIBmundial,China e India están postuladas para convertirse en naciones de gran inversión a nivel inter- nacional. Aunque las proyecciones acerca de los balances netos están sujetas a mucha incer- tidumbre, las reformas institucionales y los desarrollos venideros financieros domés- ticos pondrían presión en la aparición, en el mediano o largo plazo, de déficit de cuenta corriente en ambos países, con todo lo demás permaneciendo igual. Por consiguiente, si se toman junto con una posible desaceleración en sus tasas de acumulación de reservas, los papeles de China e India en la distribución global de desbalances exter- nos pueden experimentar un cambio sustancial en los años venideros. Estos cambios tendrán implicaciones significativas para otros participantes en el sistema financiero internacional. El análisis en este capítulo se basa en varias corrientes de la literatura existente. Algunas contribuciones recientes han resaltado la importancia de la reforma finan- ciera doméstica para la evolución de las posiciones externas de estos países.2 Los roles de China e India en el sistema financiero internacional han sido muy debatidos, con opiniones divididas entre aquellos que consideran el rol actual de estos países (junto con otras economías asiáticas emergentes) como compradores de gran escala de seguri- dades de reserva en una situación esencialmente estable en el mediano y largo plazo, y aquellos que creen que la configuración actual es un fenómeno más